SBI Funds Management ได้รับการอนุมัติจาก SEBI สำหรับการทำ IPO ครั้งสำคัญในเดือนกรกฎาคม

SBI Funds Management บริษัทจัดการกองทุนรวมที่ใหญ่ที่สุดของอินเดีย ได้รับการอนุมัติอย่างเป็นทางการจากคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งอินเดีย (SEBI) เพื่อเสนอขายหุ้นต่อประชาชนเป็นครั้งแรก (IPO) โดยยักษ์ใหญ่ด้านการจัดการสินทรัพย์รายนี้คาดว่าจะเข้าสู่ตลาดแรกในช่วงต้นเดือนกรกฎาคม ซึ่งถือเป็นก้าวสำคัญสำหรับภาคบริการทางการเงินของอินเดีย

โครงสร้างการเสนอขายในรูปแบบ Offer for Sale (OFS) ทั้งหมด

ตามรายละเอียดจากร่างหนังสือชี้ชวน (DRHP) ที่ยื่นเมื่อเดือนมีนาคม การทำ IPO ที่กำลังจะเกิดขึ้นนี้จะมีโครงสร้างเป็นแบบ Offer for Sale (OFS) ทั้งหมด ซึ่งหมายความว่าบริษัทจะไม่ระดมทุนใหม่เพื่อใช้ในการดำเนินงาน แต่ผู้ถือหุ้นเดิมจะขายหุ้นบางส่วนของตนออกไปแทน

การเสนอขายครั้งนี้จะประกอบด้วยหุ้นสามัญจำนวน 203.7 ล้านหุ้น โดยผู้ถือหุ้นที่เสนอขาย ได้แก่ State Bank of India (SBI) และ Amundi India Holding จากประเทศฝรั่งเศส โดยเฉพาะอย่างยิ่ง SBI เตรียมจะขายหุ้นจำนวน 128 ล้านหุ้น ในขณะที่ Amundi จะขายหุ้นจำนวน 75 ล้านหุ้น การขายหุ้นทั้งหมดนี้คาดว่าจะคิดเป็นประมาณ 10% ของทุนจดทะเบียนชำระแล้วทั้งหมดของ SBI Funds Management

พันธมิตรทางยุทธศาสตร์และการประเมินมูลค่าตลาด

SBI Funds Management ดำเนินงานในรูปแบบบริษัทร่วมทุนระหว่าง State Bank of India และ Amundi โดยปัจจุบันโครงสร้างการถือหุ้นประกอบด้วย SBI ถือหุ้นส่วนใหญ่ที่ 61.9% ในขณะที่ Amundi ถือหุ้น 36.4%

ตลาดกำลังจับตามองการประเมินมูลค่าขององค์กรขนาดใหญ่นี้อย่างใกล้ชิด เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา หุ้นของ SBI Funds มีการซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 815 รูปีต่อหุ้นในตลาดนอกตลาดหลักทรัพย์ (unlisted market) ส่งผลให้มูลค่าของบริษัทจัดการกองทุนแห่งนี้อยู่ที่ประมาณ 1.65 ล้านล้านรูปี เพื่อให้เห็นภาพขนาดของธุรกิจ บริษัทนี้กำลังอยู่ในตำแหน่งที่ใกล้เคียงกับบริษัทจัดการกองทุนที่ใหญ่เป็นอันดับสองของประเทศอย่าง ICICI Prudential Asset Management ซึ่งมีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดอยู่ที่ 1.70 ล้านล้านรูปี

ผู้จัดการการจัดจำหน่ายหลักที่ขับเคลื่อนการเสนอขาย

เพื่อให้มั่นใจว่าการเข้าสู่ตลาดจะเป็นไปอย่างราบรื่น กลุ่มสถาบันการเงินชั้นนำได้รับการแต่งตั้งให้เป็นผู้จัดการการจัดจำหน่ายหลัก (book-running lead managers) สำหรับการทำ IPO ในครั้งนี้ โดยกลุ่มพันธมิตรประกอบด้วยผู้เล่นรายใหญ่ทั้งในประเทศและระดับสากล เช่น Kotak Mahindra Capital, Axis Capital, BofA Securities India และ HSBC Securities and Capital Markets

ผู้จัดการหลักรายอื่นที่อำนวยความสะดวกในการเสนอขายครั้งนี้ ได้แก่ ICICI Securities, Jefferies India, JM Financial, Motilal Oswal Investment Advisors และ SBI Capital Markets การมีส่วนร่วมของสถาบันการเงินรายใหญ่เหล่านี้ตอกย้ำถึงความสนใจอย่างมากจากนักลงทุนที่คาดว่าจะเกิดขึ้นสำหรับการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ครั้งใหญ่ที่สุดครั้งหนึ่งในกลุ่มธุรกิจการจัดการสินทรัพย์

สรุปประเด็นสำคัญ

  • กำหนดการและโครงสร้าง IPO: คาดว่า IPO จะเริ่มขึ้นในช่วงต้นเดือนกรกฎาคม โดยจะเป็นการเสนอขายหุ้นเดิม (Offer for Sale หรือ OFS) จำนวน 203.7 ล้านหุ้น (20.37 crore shares) โดย SBI และ Amundi
  • มูลค่าบริษัทมหาศาล: บริษัทจัดการกองทุนแห่งนี้มีมูลค่าประมาณ 1.65 ล้านล้านรูปี (1.65 lakh crore) ในตลาดนอกตลาดหลักทรัพย์ (unlisted market) ซึ่งใกล้เคียงกับมูลค่าของผู้นำในอุตสาหกรรมอย่าง ICICI Prudential AMC
  • การเปลี่ยนแปลงสัดส่วนการถือหุ้น: การเสนอขายแบบ OFS จะเกี่ยวข้องกับการขายหุ้นสามัญชำระแล้วประมาณ 10% ของบริษัทโดยพันธมิตรหลักในกิจการร่วมค้า (joint venture partners)