SBI Funds Management recebe aprovação da SEBI para IPO histórico em julho

A maior gestora de fundos mútuos da Índia, SBI Funds Management, recebeu oficialmente a aprovação da Securities and Exchange Board of India (SEBI) para lançar sua Oferta Pública Inicial (IPO). Espera-se que a gigante da gestão de ativos entre nos mercados primários no início de julho, marcando um marco significativo para o setor de serviços financeiros indiano.

Estrutura inteiramente baseada em Oferta de Venda (OFS)

De acordo com os detalhes do Draft Red Herring Prospectus (DRHP) registrado em março, o próximo IPO será estruturado inteiramente como uma Oferta de Venda (OFS). Isso significa que a empresa não captará novos recursos para suas próprias operações; em vez disso, os acionistas atuais alienarão uma parte de suas participações.

A emissão consistirá em 20,37 crore de ações ordinárias. Os acionistas vendedores incluem o State Bank of India (SBI) e a Amundi India Holding, sediada na França. Especificamente, o SBI venderá 12,8 crore de ações, enquanto a Amundi alienará 7,5 crore de ações. Estima-se que essa alienação total represente aproximadamente 10% do capital social integralizado total da SBI Funds Management.

Parceria Estratégica e Avaliação de Mercado

A SBI Funds Management opera como uma joint venture entre o State Bank of India e a Amundi. Atualmente, a estrutura de propriedade consiste no SBI detendo uma participação majoritária de 61,9%, enquanto a Amundi mantém uma participação de 36,4%.

O mercado está acompanhando de perto a avaliação desta entidade massiva. Na sexta-feira, as ações da SBI Funds estavam sendo negociadas a aproximadamente ₹815 por ação no mercado não listado, colocando a avaliação da gestora em cerca de ₹1,65 lakh crore. Para colocar essa escala em perspectiva, a empresa agora se posiciona de forma próxima à segunda maior gestora de fundos mútuos do país, a ICICI Prudential Asset Management, que possui uma capitalização de mercado de ₹1,70 lakh crore.

Os Gerentes Líderes Conduzindo a Emissão

Para garantir uma entrada suave no mercado, um grupo de peso de instituições financeiras foi nomeado como os gerentes líderes de subscrição (book-running) para o IPO. O consórcio inclui importantes players domésticos e internacionais, como Kotak Mahindra Capital, Axis Capital, BofA Securities India e HSBC Securities and Capital Markets.

Outros gestores principais facilitando a emissão são ICICI Securities, Jefferies India, JM Financial, Motilal Oswal Investment Advisors e SBI Capital Markets. A participação dessas grandes instituições ressalta o significativo interesse dos investidores esperado para uma das maiores listagens iminentes no setor de gestão de ativos.

Principais Conclusões

  • Cronograma e Estrutura do IPO: Espera-se que o IPO seja lançado no início de julho e será uma Oferta de Venda (OFS) de 20,37 crore de ações pela SBI e Amundi.
  • Valuation Massivo: A gestora de fundos está avaliada em aproximadamente ₹1,65 lakh crore no mercado não listado, aproximando-se da avaliação da líder do setor, ICICI Prudential AMC.
  • Mudança na Participação Acionária: A OFS envolverá a venda de cerca de 10% do capital social integralizado da empresa por seus principais parceiros de joint venture.