SBI Funds Management קיבלה את אישור SEBI להנפקת IPO היסטורית ביולי

בית קרנות הנאמנות הגדול ביותר בהודו, SBI Funds Management, קיבל רשמית אישור מה-Securities and Exchange Board of India (SEBI) להשקת ההנפקה הראשונית לציבור (IPO). ענקית ניהול הנכסים צפויה להיכנס לשווקים הראשוניים בתחילת יולי, מה שיסמן אבן דרך משמעותית עבור מגזר השירותים הפיננסיים בהודו.

מבנה המבוסס כולו על הצעה למכירה (OFS)

על פי הפרטים מתוך ה-Draft Red Herring Prospectus (DRHP) שהוגש במרץ, ה-IPO הקרוב יובנה כולו כהצעה למכירה (OFS). המשמעות היא שהחברה לא תגייס הון חדש עבור פעילותה; במקום זאת, בעלי המניות הקיימים ימכרו חלק מהחזקותיהם.

ההנפקה תכלול 20.37 crore מניות רגילות. בעלי המניות המוכרים כוללים את ה-State Bank of India (SBI) ואת Amundi India Holding שבסיסה בצרפת. באופן ספציפי, SBI צפויה למכור 12.8 crore מניות, בעוד Amundi תמכור 7.5 crore מניות. מכירה כוללת זו מוערכת ככעבור 10% מהון המניות השלם של SBI Funds Management.

שותפות אסטרטגית ושווי שוק

SBI Funds Management פועלת כמיזם משותף (joint venture) בין ה-State Bank of India לבין Amundi. נכון לעכשיו, מבנה הבעלות עומד על כך ש-SBI מחזיקה ברוב של 61.9%, בעוד Amundi מחזיקה בנתח של 36.4%.

השוק עוקב מקרוב אחר השווי של הישות הענקית הזו. ביום שישי, מניות SBI Funds נסחרו בכ-₹815 למניה בשוק הלא-רשום, מה שמציב את שווי בית קרנות הנאמנות על כ-₹1.65 lakh crore. כדי להמחיש את קנה המידה הזה, החברה נמצאת כעת בעמדה קרובה לבית קרנות הנאמנות השני בגודלו במדינה, ICICI Prudential Asset Management, שמחזיקה בשווי שוק של ₹1.70 lakh crore.

מנהלי ההנפקה המובילים

כדי להבטיח כניסה חלקה לשוק, מונה קבוצה כבדה של מוסדות פיננסיים כמנהלי ההנפקה (book-running lead managers) עבור ה-IPO. הסינדיקט כולל שחקנים מקומיים ובינלאומיים בולטים כגון Kotak Mahindra Capital, Axis Capital, BofA Securities India, ו-HSBC Securities and Capital Markets.

מנהלים מרכזיים נוספים המלווים את ההנפקה הם ICICI Securities, Jefferies India, JM Financial, Motilal Oswal Investment Advisors, ו-SBI Capital Markets. השתתפותם של מוסדות מרכזיים אלו מדגישה את עניין המשקיעים המשמעותי הצפוי לאחת ההנפקות הגדולות הקרובות בתחום ניהול הנכסים.

נקודות מרכזיות

  • לוח זמנים ומבנה ה-IPO: ה-IPO צפוי להשיק בתחילת יולי ויהיה במתכונת של הצעה למכירה (OFS) של 20.37 crore מניות על ידי SBI ו-Amundi.
  • שווי עצום: שווי בית ההשקעות מוערך בכ-₹1.65 lakh crore בשוק הלא-רשום, מה שמתקרב לשווי של מובילת התעשייה ICICI Prudential AMC.
  • שינוי בבעלות: ה-OFS יכלול מכירה של כ-10% מהון המניות המשולם של החברה על ידי שותפות המיזם המשותף העיקריות שלה.