SBI Funds Management recibe el visto bueno de la SEBI para una histórica salida a bolsa en julio
La gestora de fondos mutuos más grande de la India, SBI Funds Management, ha recibido oficialmente la aprobación de la Securities and Exchange Board of India (SEBI) para lanzar su Oferta Pública Inicial (IPO). Se espera que el gigante de la gestión de activos entre en los mercados primarios a principios de julio, lo que marcará un hito significativo para el sector de servicios financieros indio.
Una estructura basada íntegramente en una Oferta de Venta (OFS)
Según los detalles del Draft Red Herring Prospectus (DRHP) presentado en marzo, la próxima IPO se estructurará íntegramente como una Oferta de Venta (OFS). Esto significa que la empresa no captará capital nuevo para sus propias operaciones; en su lugar, los accionistas actuales desinvertirán una parte de sus participaciones.
La emisión consistirá en 20,37 crore de acciones ordinarias. Los accionistas vendedores incluyen al State Bank of India (SBI) y a la firma con sede en Francia, Amundi India Holding. Específicamente, se prevé que SBI venda 12,8 crore de acciones, mientras que Amundi venderá 7,5 crore de acciones. Se estima que esta desinversión total representará aproximadamente el 10% del capital social desembolsado total de SBI Funds Management.
Alianza estratégica y valoración de mercado
SBI Funds Management opera como una empresa conjunta (joint venture) entre el State Bank of India y Amundi. Actualmente, la estructura de propiedad se compone de una participación mayoritaria del 61,9% por parte de SBI, mientras que Amundi mantiene una participación del 36,4%.
El mercado sigue de cerca la valoración de esta enorme entidad. El viernes, las acciones de SBI Funds cotizaban a aproximadamente ₹815 por acción en el mercado no cotizado, lo que sitúa la valoración de la gestora de fondos en unos ₹1,65 lakh crore. Para poner esta escala en perspectiva, la empresa se posiciona ahora muy cerca de la segunda gestora de fondos mutuos más grande del país, ICICI Prudential Asset Management, que posee una capitalización de mercado de ₹1,70 lakh crore.
Los gestores principales que impulsan la emisión
Para garantizar una entrada fluida en el mercado, se ha designado a un grupo de instituciones financieras de gran peso como gestores principales de la colocación (book-running lead managers) para la IPO. El sindicato incluye a destacados actores nacionales e internacionales como Kotak Mahindra Capital, Axis Capital, BofA Securities India y HSBC Securities and Capital Markets.
Otros gestores clave que facilitan la emisión son ICICI Securities, Jefferies India, JM Financial, Motilal Oswal Investment Advisors y SBI Capital Markets. La participación de estas importantes instituciones subraya el significativo interés de los inversores que se espera para una de las próximas salidas a bolsa más grandes en el sector de la gestión de activos.
Conclusiones clave
- Cronograma y estructura de la IPO: Se espera que la IPO se lance a principios de julio y consistirá en una Oferta de Venta (OFS) de 20,37 crore de acciones por parte de SBI y Amundi.
- Valoración masiva: La gestora de fondos está valorada en aproximadamente ₹1,65 lakh crore en el mercado no cotizado, acercándose a la valoración del líder del sector, ICICI Prudential AMC.
- Cambio en la propiedad: La OFS implicará la venta de aproximadamente el 10% del capital social desembolsado de la empresa por parte de sus principales socios de la empresa conjunta.