SBI Funds Management Mendapat Persetujuan SEBI untuk IPO Bersejarah pada Bulan Juli

Perusahaan reksa dana terbesar di India, SBI Funds Management, telah secara resmi menerima persetujuan dari Securities and Exchange Board of India (SEBI) untuk meluncurkan Initial Public Offering (IPO). Raksasa manajemen aset ini diperkirakan akan memasuki pasar perdana pada awal Juli, menandai tonggak sejarah penting bagi sektor jasa keuangan India.

Struktur yang Sepenuhnya Berupa Offer for Sale (OFS)

Berdasarkan rincian dari Draft Red Herring Prospectus (DRHP) yang diajukan pada bulan Maret, IPO mendatang akan disusun sepenuhnya sebagai Offer for Sale (OFS). Ini berarti perusahaan tidak akan menghimpun modal baru untuk operasionalnya sendiri; sebaliknya, pemegang saham yang ada akan mendivestasi sebagian dari kepemilikan mereka.

Penawaran ini akan terdiri dari 20,37 crore saham ekuitas. Pemegang saham yang menjual mencakup State Bank of India (SBI) dan Amundi India Holding yang berbasis di Prancis. Secara khusus, SBI dijadwalkan menjual 12,8 crore saham, sementara Amundi akan melepas 7,5 crore saham. Total divestasi ini diperkirakan mewakili sekitar 10% dari total modal saham ekuitas berbayar SBI Funds Management.

Kemitraan Strategis dan Valuasi Pasar

SBI Funds Management beroperasi sebagai usaha patungan (joint venture) antara State Bank of India dan Amundi. Saat ini, struktur kepemilikan menunjukkan SBI memegang saham mayoritas sebesar 61,9%, sementara Amundi mempertahankan saham sebesar 36,4%.

Pasar sedang mengamati dengan saksama valuasi entitas masif ini. Pada hari Jumat, saham SBI Funds diperdagangkan pada harga sekitar ₹815 per saham di pasar tidak terdaftar (unlisted market), menempatkan valuasi perusahaan reksa dana tersebut pada angka sekitar ₹1,65 lakh crore. Sebagai perbandingan, perusahaan ini kini berada di posisi yang sangat dekat dengan perusahaan reksa dana terbesar kedua di negara tersebut, ICICI Prudential Asset Management, yang memiliki kapitalisasi pasar sebesar ₹1,70 lakh crore.

Manajer Utama yang Mengelola Penawaran

Untuk memastikan masuknya perusahaan ke pasar berjalan lancar, sekelompok lembaga keuangan ternama telah ditunjuk sebagai manajer utama (book-running lead managers) untuk IPO tersebut. Sindikat ini mencakup pemain domestik dan internasional terkemuka seperti Kotak Mahindra Capital, Axis Capital, BofA Securities India, serta HSBC Securities and Capital Markets.

Manajer utama lainnya yang memfasilitasi penerbitan ini adalah ICICI Securities, Jefferies India, JM Financial, Motilal Oswal Investment Advisors, dan SBI Capital Markets. Partisipasi lembaga-lembaga besar ini menegaskan besarnya minat investor yang diharapkan untuk salah satu pencatatan saham terbesar mendatang di sektor manajemen aset.

Poin-Poin Penting

  • Lini Masa dan Struktur IPO: IPO diperkirakan akan diluncurkan pada awal Juli dan akan berupa Penawaran untuk Dijual (Offer for Sale/OFS) sebanyak 20,37 crore saham oleh SBI dan Amundi.
  • Valuasi Masif: Perusahaan pengelola dana ini bernilai sekitar ₹1,65 lakh crore di pasar tidak tercatat (unlisted market), mendekati valuasi pemimpin industri ICICI Prudential AMC.
  • Pergeseran Kepemilikan: OFS ini akan melibatkan penjualan sekitar 10% dari modal saham disetor perusahaan oleh mitra usaha patungan utamanya.