SBI Funds Management Gets SEBI Nod for Landmark IPO in July

بزرگترین شرکت مدیریت صندوق مشترک هند، SBI Funds Management، رسماً از سازمان بورس و اوراق بهادار هند (SEBI) برای راه‌اندازی عرضه اولیه عمومی (IPO) خود تاییدیه دریافت کرد. انتظار می‌رود این غول مدیریت دارایی در اوایل ماه جولای وارد بازارهای اولیه شود که نقطه عطفی مهم برای بخش خدمات مالی هند محسوب می‌شود.

ساختار کاملاً مبتنی بر عرضه فروش (OFS)

بر اساس جزئیات مستندات پیش‌نویس طرح عرضه عمومی (DRHP) که در ماه مارس ارائه شده است، عرضه اولیه آتی کاملاً به صورت «عرضه فروش» (OFS) ساختاریافته خواهد بود. این بدان معناست که شرکت سرمایه جدیدی برای عملیات خود جذب نخواهد کرد؛ در عوض، سهامداران فعلی بخشی از سهام خود را واگذار خواهند کرد.

این عرضه شامل ۲۰.۳۷ کرور سهم عادی خواهد بود. سهامداران فروشنده شامل State Bank of India (SBI) و شرکت فرانسوی Amundi India Holding هستند. به طور مشخص، SBI قرار است ۱۲.۸ کرور سهم را بفروشد، در حالی که Amundi ۷.۵ کرور سهم را واگذار خواهد کرد. برآورد می‌شود که این مجموع واگذاری، تقریباً ۱۰٪ از کل سرمایه سهام پرداخت‌شده SBI Funds Management را شامل شود.

مشارکت استراتژیک و ارزش‌گذاری بازار

SBI Funds Management به عنوان یک سرمایه‌گذاری مشترک بین State Bank of India و Amundi فعالیت می‌کند. در حال حاضر، ساختار مالکیت به این صورت است که SBI دارای سهم اکثریت ۶۱.۹ درصدی است، در حالی که Amundi ۳۶.۴ درصد از سهام را در اختیار دارد.

بازار به دقت ارزش‌گذاری این نهاد عظیم را زیر نظر دارد. روز جمعه، سهام SBI Funds در بازار غیربورس (unlisted) با قیمت تقریبی ۸۱۵ روپیه در هر سهم معامله می‌شد که ارزش این شرکت مدیریت صندوق را حدود ۱.۶۵ لک کرور روپیه تعیین می‌کند. برای درک بهتر این مقیاس، این شرکت اکنون در جایگاهی بسیار نزدیک به دومین شرکت مدیریت صندوق بزرگ کشور، یعنی ICICI Prudential Asset Management قرار گرفته است که ارزش بازار آن ۱.۷۰ لک کرور روپیه است.

مدیران اصلی عرضه

برای اطمینان از ورود روان به بازار، گروهی از موسسات مالی سنگین‌وزن به عنوان مدیران اصلی مدیریت دفتر سفارشات (book-running lead managers) برای این عرضه اولیه منصوب شده‌اند. این کنسرسیوم شامل بازیگران برجسته داخلی و بین‌المللی از جمله Kotak Mahindra Capital، Axis Capital، BofA Securities India و HSBC Securities and Capital Markets است.

سایر مدیران کلیدی تسهیل‌کننده این عرضه، ICICI Securities، Jefferies India، JM Financial، Motilal Oswal Investment Advisors و SBI Capital Markets هستند. مشارکت این نهادهای بزرگ، نشان‌دهنده علاقه قابل‌توجه سرمایه‌گذاران به یکی از بزرگ‌ترین درج‌های آتی در بورس در حوزه مدیریت دارایی است.

نکات کلیدی

  • زمان‌بندی و ساختار IPO: انتظار می‌رود IPO در اوایل جولای آغاز شود و شامل عرضه فروش (OFS) ۲۰.۳۷ کرور سهم توسط SBI و Amundi باشد.
  • ارزش‌گذاری عظیم: ارزش این شرکت مدیریت سرمایه در بازار غیربورس تقریباً ۱.۶۵ لک کرور روپیه برآورد شده است که به ارزش شرکت پیشرو در این صنعت، یعنی ICICI Prudential AMC، نزدیک است.
  • تغییر مالکیت: این عرضه فروش (OFS) شامل فروش تقریباً ۱۰٪ از سرمایه سهام پرداخت‌شده شرکت توسط شرکای اصلی سرمایه‌گذاری مشترک آن خواهد بود.