SBI Funds Management تاییدیه SEBI را برای عرضه اولیه (IPO) دریافت کرد

بزرگترین شرکت مدیریت صندوق مشترک هند، SBI Funds Management، رسماً تاییدیه هیئت بورس و اوراق بهادار هند (SEBI) را برای عرضه اولیه سهام خود دریافت کرد. انتظار می‌رود این شرکت مدیریت دارایی در اوایل جولای وارد بازار شود که نقطه عطفی مهم برای صنعت مدیریت دارایی در هند محسوب می‌شود.

جزئیات عرضه فروش (OFS)

عرضه اولیه پیش‌رو کاملاً به صورت «عرضه فروش» (OFS) ساختاریافته است، به این معنی که سرمایه جدیدی به شرکت تزریق نخواهد شد؛ در عوض، سهامداران فعلی بخشی از سهام خود را واگذار خواهند کرد. طبق پیش‌نویس دفترچه طرح (DRHP) که در ماه مارس ارائه شده است، این عرضه شامل ۲۰۳.۷ میلیون سهم عادی خواهد بود.

سهامداران فروشنده عبارتند از State Bank of India (SBI) و شرکت فرانسوی Amundi India Holding. قرار است SBI تعداد ۱۲۸ میلیون سهم و Amundi تعداد ۷۵ میلیون سهم را بفروشند. تخمین زده می‌شود که مجموع این عرضه فروش (OFS) تقریباً ۱۰٪ از کل سرمایه سهام پرداخت‌شده SBI Funds Management را شامل شود.

ارزش‌گذاری و جایگاه در بازار

بازار این عرضه اولیه را با دقت زیر نظر دارد، زیرا SBI Funds Management را در موقعیتی قرار می‌دهد که از نظر ارزش‌گذاری مستقیماً با همتایان خود رقابت کند. بر اساس معاملات اخیر در بازار غیربورس، قیمت هر سهم SBI Funds تقریباً ۸۱۵ روپیه بوده است. این امر ارزش‌گذاری تخمینی این شرکت مدیریت صندوق را در حدود ۱۶۵ هزار میلیارد روپیه قرار می‌دهد.

برای درک بهتر این موضوع، ICICI Prudential Asset Management — دومین شرکت مدیریت صندوق بزرگ کشور — روز جمعه ارزش بازار تقریباً ۱۷۰ هزار میلیارد روپیه داشت. پذیرش موفقیت‌آمیز SBI Funds Management می‌تواند چشم‌انداز رقابتی بخش مدیریت دارایی هند را به طور قابل توجهی تغییر دهد.

ساختار مالکیت و مدیران اصلی

SBI Funds Management به عنوان یک سرمایه‌گذاری مشترک بین غول بانکی هند، State Bank of India، و شرکت سرمایه‌گذاری جهانی Amundi فعالیت می‌کند. در حال حاضر، ساختار مالکیت به این صورت است که SBI ۶۱.۹٪ و Amundi ۳۶.۴٪ از سهام را در اختیار دارند.

گروهی قدرتمند از موسسات مالی برای مدیریت این عرضه منصوب شده‌اند. مدیران اصلی مدیریت دفتر (book-running lead managers) عبارتند از: Kotak Mahindra Capital، Axis Capital، BofA Securities India، HSBC Securities and Capital Markets، ICICI Securities، Jefferies India، JM Financial، Motilal Oswal Investment Advisors و SBI Capital Markets.

نکات کلیدی

  • ساختار عرضه اولیه (IPO): این عرضه به‌صورت ۱۰۰٪ پیشنهاد فروش (OFS) شامل ۲۰.۳۷ کرور سهم از سوی SBI و Amundi است و زمان تقریبی عرضه آن اوایل جولای می‌باشد.
  • ارزش‌گذاری عظیم: ارزش این شرکت مدیریت سرمایه در بازار غیربورس تقریباً ۱.۶۵ لک کرور روپیه برآورد می‌شود که به ارزش شرکت پیشرو در این صنعت، یعنی ICICI Prudential AMC، نزدیک است.
  • خروج/کاهش استراتژیک سهم: این عرضه اولیه به سهامداران اصلی، یعنی SBI (با ۶۱.۹٪ سهم) و Amundi (با ۳۶.۴٪ سهم)، اجازه می‌دهد تا بخشی از دارایی‌های خود را نقد کنند.