SBI Funds Management تاییدیه SEBI را برای عرضه اولیه (IPO) تاریخی دریافت کرد

بزرگترین شرکت مدیریت صندوق مشترک هند، SBI Funds Management، رسماً از سوی هیئت اوراق بهادار و بورس هند (SEBI) برای راه‌اندازی عرضه اولیه سهام (IPO) خود تاییدیه دریافت کرد. انتظار می‌رود این ورود بسیار مورد انتظار به بازار در اوایل جولای انجام شود که نقطه عطفی مهم برای صنعت مدیریت دارایی محسوب می‌شود.

جزئیات پیشنهاد فروش (OFS)

عرضه اولیه پیش‌رو کاملاً به صورت «پیشنهاد فروش» (OFS) ساختار یافته است، به این معنی که هیچ سرمایه جدیدی به شرکت تزریق نخواهد شد؛ در عوض، سهامداران فعلی بخش‌هایی از سهام خود را واگذار خواهند کرد. طبق پیش‌نویس دفترچه حق‌عرضه (DRHP) که در ماه مارس ارائه شده است، این عرضه شامل ۲۰.۳۷ کرور (۲۰۳.۷ میلیون) سهم عادی خواهد بود.

این فروش توسط موسسان اصلی شرکت هدایت می‌شود:

  • State Bank of India (SBI): ۱۲.۸ کرور سهم خواهد فروخت.
  • Amundi India Holding: ۷.۵ کرور سهم خواهد فروخت.

تخمین زده می‌شود که این مجموع واگذاری، تقریباً ۱۰٪ از کل سرمایه سهام پرداخت‌شده SBI Funds Management را شامل شود. در این سرمایه‌گذاری مشترک، در حال حاضر SBI مالک ۶۱.۹٪ از سهام و شرکت فرانسوی Amundi مالک ۳۶.۴٪ از سهام است.

ارزش‌گذاری و جایگاه در بازار

بازار با دقت ارزش‌گذاری SBI Funds Management را زیر نظر دارد، زیرا این شرکت خود را برای رقابت با سایر شرکت‌های بزرگ مدیریت دارایی (AMCs) آماده می‌کند. روز جمعه، سهام این شرکت در بازار غیربورس (unlisted market) با قیمت تقریبی ۸۱۵ روپیه در هر سهم معامله می‌شد.

این قیمت معاملاتی غیررسمی، ارزش این صندوق مدیریت را حدود ۱.۶۵ لک کرور (۱۶۵ هزار میلیارد) روپیه تعیین می‌کند. برای درک بهتر این رقم، ارزش بازار ICICI Prudential Asset Management — دومین شرکت بزرگ مدیریت صندوق مشترک در کشور — در همان روز ۱.۷۰ لک کرور روپیه بود. نزدیکی این دو ارزش‌گذاری، نشان‌دهنده رقابت شدید و مقیاس عظیمی است که برترین شرکت‌های مدیریت دارایی در هند در آن فعالیت می‌کنند.

بازیگران و مدیران کلیدی مالی

این عرضه اولیه توسط گروه قدرتمندی از نهادهای بزرگ که به عنوان مدیران اصلی پذیره‌نویسی (book-running lead managers) فعالیت می‌کنند، حمایت می‌شود. تیم مدیریتی مسئول هدایت این عرضه عمومی عظیم شامل موارد زیر است:

  • Kotak Mahindra Capital و Axis Capital
  • BofA Securities India و HSBC Securities and Capital Markets
  • ICICI Securities و Jefferies India
  • JM Financial، Motilal Oswal Investment Advisors و SBI Capital Markets

با توجه به تداوم رشد تمایل سرمایه‌گذاران خرد هندی به صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، انتظار می‌رود این عرضه اولیه عمومی (IPO) رویداد مهمی در تقویم بازار اولیه ماه جولای باشد؛ این عرضه ضمن فراهم کردن فرصتی برای نقدشوندگی برای مؤسسان، امکان مشارکت سرمایه‌گذاران نهادی و خرد در بزرگترین شرکت مدیریت دارایی (AMC) هند را فراهم می‌کند.

نکات کلیدی

  • ساختار IPO: این عرضه به‌صورت ۱۰۰٪ «عرضه برای فروش» (OFS) شامل ۲۰.۳۷ کرور سهم توسط SBI و Amundi است و هیچ انتشار جدیدی از سهام در آن وجود ندارد.
  • معیار ارزش‌گذاری: بر اساس معاملات بازار غیربورس به قیمت ۸۱۵ روپیه در هر سهم، ارزش این شرکت تقریباً ۱.۶۵ لک کرور روپیه برآورد می‌شود که به ارزش ICICI Prudential AMC نزدیک است.
  • زمان‌بندی: پس از تأییدیه SEBI، انتظار می‌رود شرکت عرضه عمومی خود را به‌طور رسمی در اوایل جولای آغاز کند.