شرکت SBI Funds Management تاییدیه SEBI را برای یک عرضه اولیه تاریخی دریافت کرد

بزرگترین شرکت مدیریت صندوق مشترک هند، SBI Funds Management، رسماً از سوی هیئت اوراق بهادار و بورس هند (SEBI) برای راه‌اندازی عرضه اولیه سهام خود (IPO) تاییدیه دریافت کرد. این اقدام استراتژیک، نقطه عطفی مهم برای صنعت مدیریت دارایی محسوب می‌شود، زیرا این شرکت خود را برای ورود به بازارهای عمومی آماده می‌کند.

جزئیات عرضه برای فروش (OFS)

عرضه اولیه آتی به‌طور کامل در قالب «عرضه برای فروش» (OFS) ساختاریافته خواهد بود؛ به این معنا که هیچ سهام جدیدی توسط شرکت صادر نخواهد شد، بلکه سهامداران فعلی بخشی از دارایی‌های خود را واگذار خواهند کرد. انتظار می‌رود این عرضه شامل ۲۰.۳۷ کرور سهم عادی باشد.

سهامداران فروشنده شامل State Bank of India (SBI) و غول مدیریت دارایی مستقر در فرانسه، Amundi India Holding، هستند. به‌طور مشخص، SBI قرار است ۱۲.۸ کرور سهم را بفروشد، در حالی که Amundi ۷.۵ کرور سهم را واگذار خواهد کرد. برآورد می‌شود که این عرضه ترکیبی (OFS)، تقریباً ۱۰٪ از کل سرمایه سهام پرداخت‌شده SBI Funds Management را شامل شود.

ارزش‌گذاری و فضای رقابتی

انتظار بازار برای این فهرست شدن، در عملکرد اخیر سهام این شرکت در بازار غیربورس منعکس شده است. تا روز جمعه، سهام SBI Funds Management در حدود ۸۱۵ روپیه در هر سهم معامله می‌شد که ارزش این شرکت مدیریت صندوق را تقریباً ۱.۶۵ لک کرور روپیه تعیین می‌کند.

این ارزش‌گذاری، SBI Funds Management را در رقابت مستقیم با سایر بازیگران اصلی کشور قرار می‌دهد. برای مقایسه، ICICI Prudential Asset Management — دومین شرکت بزرگ مدیریت صندوق مشترک در هند — تا روز جمعه دارای ارزش بازار تقریباً ۱.۷۰ لک کرور روپیه بود. اجرای موفقیت‌آمیز این IPO می‌تواند پویایی‌های رقابتی را در بخش مدیریت دارایی هند به‌طور قابل‌توجهی تغییر دهد.

ساختار مالکیت و جدول زمانی

SBI Funds Management به عنوان یک سرمایه‌گذاری مشترک (Joint Venture) بین State Bank of India و Amundi فعالیت می‌کند. در حال حاضر، ساختار مالکیت به این صورت تقسیم شده است که SBI دارای ۶۱.۹٪ سهم و Amundi دارای ۳۶.۴٪ سهم است.

اگرچه شرکت هنوز به طور رسمی درباره تاریخ‌های دقیق اظهار نظری نکرده است، اما منابع آگاه از این تحولات نشان می‌دهند که عرضه عمومی احتمالاً در اوایل جولای آغاز خواهد شد. برای مدیریت این فهرست‌شدن پرسر و صدا، گروه قدرتمندی از مدیران اصلی پذیره‌نویسی (book-running lead managers) منصوب شده‌اند، از جمله Kotak Mahindra Capital، Axis Capital، BofA Securities India، HSBC Securities and Capital Markets، ICICI Securities، Jefferies India، JM Financial، Motilal Oswal Investment Advisors و SBI Capital Markets.

نکات کلیدی

  • ساختار عرضه: این IPO به صورت ۱۰۰٪ عرضه فروش (OFS) شامل ۲۰.۳۷ کرور سهم خواهد بود که شامل واگذاری سهام توسط SBI و Amundi است.
  • ارزش‌گذاری بازار: بر اساس قیمت‌های بازار غیربورس ۸۱۵ روپیه در هر سهم، ارزش این شرکت مدیریت سرمایه تقریباً ۱.۶۵ لک کرور روپیه برآورد می‌شود که به ارزش ICICI Prudential AMC نزدیک است.
  • زمان‌بندی مورد انتظار: پس از تأیید SEBI، انتظار می‌رود که شرکت عرضه عمومی خود را به طور تقریبی در اوایل جولای آغاز کند.