SBI Funds Management отримала схвалення SEBI для знакового IPO

Найбільша в Індії компанія з управління взаємними фондами, SBI Funds Management, офіційно отримала схвалення від Ради з цінних паперів та бірж Індії (SEBI) на проведення первинного публічного розміщення акцій (IPO). Цей стратегічний крок є важливою віхою для галузі управління активами, оскільки компанія готується до виходу на публічні ринки.

Деталі пропозиції продажу (OFS)

Майбутнє IPO буде повністю структуроване як пропозиція продажу (OFS), що означає, що компанія не випускатиме нових акцій; натомість існуючі акціонери продадуть частину своїх пакетів. Очікується, що випуск складатиме 20,37 крор звичайних акцій.

Серед акціонерів, що здійснюють продаж, — State Bank of India (SBI) та французький гігант з управління активами Amundi India Holding. Зокрема, SBI планує продати 12,8 крор акцій, тоді як Amundi вийде з 7,5 крор акцій. За оцінками, ця сукупна пропозиція OFS становитиме приблизно 10% від загального оплаченого акціонерного капіталу SBI Funds Management.

Оцінка та конкурентне середовище

Очікування ринку щодо цього лістингу відображаються в нещодавніх показниках компанії на позабіржовому ринку. Станом на п'ятницю акції SBI Funds Management торгувалися приблизно за ₹815 за акцію, що забезпечує оцінку фонду на рівні приблизно ₹1,65 лакх крор.

Така оцінка ставить SBI Funds Management у пряму конкуренцію з іншими великими гравцями країни. Для порівняння, ICICI Prudential Asset Management — друга за величиною компанія з управління взаємними фондами в Індії — мала ринкову капіталізацію приблизно ₹1,70 лакх крор станом на п'ятницю. Успішне проведення цього IPO може суттєво змінити конкурентну динаміку в індійському секторі управління активами.

Структура власності та терміни

SBI Funds Management працює як спільне підприємство State Bank of India та Amundi. Наразі структура власності розподілена так: SBI володіє 61,9% акцій, а Amundi — 36,4%.

Хоча компанія офіційно не коментувала конкретні дати, джерела, обізнані з ситуацією, припускають, що публічне розміщення, ймовірно, розпочнеться на початку липня. Для управління цим резонансним лістингом було призначено потужну групу ведучих менеджерів з ведення книги заявок, зокрема Kotak Mahindra Capital, Axis Capital, BofA Securities India, HSBC Securities and Capital Markets, ICICI Securities, Jefferies India, JM Financial, Motilal Oswal Investment Advisors та SBI Capital Markets.

Основні тези

  • Структура випуску: IPO відбудеться у форматі 100% пропозиції продажу (OFS), що складатиме 20,37 крор акцій і передбачатиме дивестиції з боку SBI та Amundi.
  • Ринкова оцінка: Виходячи з цін на нелістинговому ринку у розмірі ₹815 за акцію, ринкова вартість фонду становить приблизно ₹1,65 лакх крор, що наближається до оцінки ICICI Prudential AMC.
  • Очікувані терміни: Після отримання схвалення від SEBI компанія орієнтовно планує розпочати публічне розміщення на початку липня.