SBI Funds Management تحصل على موافقة SEBI لطرح عام أولي تاريخي

حصلت أكبر شركة صناديق استثمار مشتركة في الهند، SBI Funds Management، رسمياً على موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات الهندية (SEBI) لإطلاق طرحها العام الأولي. وتمثل هذه الخطوة الاستراتيجية علامة فارقة في قطاع إدارة الأصول مع استعداد الشركة لدخول الأسواق العامة.

تفاصيل عرض البيع (OFS)

سيتم هيكلة الطرح العام الأولي القادم بالكامل كعرض بيع (OFS)، مما يعني أن الشركة لن تصدر أي أسهم جديدة؛ وبدلاً من ذلك، سيقوم المساهمون الحاليون بالتنازل عن جزء من حصصهم. ومن المتوقع أن يضم الإصدار 20.37 كرور سهم عادي.

ويشمل المساهمون البائعون State Bank of India (SBI) وعملاق إدارة الأصول الذي يتخذ من فرنسا مقراً له، Amundi India Holding. وتحديداً، من المقرر أن تبيع SBI نحو 12.8 كرور سهم، بينما ستتخلى Amundi عن 7.5 كرور سهم. ويُقدر أن يمثل هذا العرض المدمج (OFS) حوالي 10% من إجمالي رأس مال الأسهم المدفوع لشركة SBI Funds Management.

التقييم والمشهد التنافسي

ينعكس ترقب السوق لهذا الإدراج في أداء الشركة الأخير في السوق غير المدرجة. وحتى يوم الجمعة، كانت أسهم SBI Funds Management تُتداول بسعر 815 روبية تقريباً للسهم الواحد، مما يضع تقييم شركة إدارة الصناديق عند حوالي 1.65 لاخ كرور روبية.

يضع هذا التقييم SBI Funds Management في منافسة مباشرة مع اللاعبين الرئيسيين الآخرين في البلاد. وللمقارنة، بلغت القيمة السوقية لشركة ICICI Prudential Asset Management — ثاني أكبر شركة صناديق استثمار مشتركة في الهند — حوالي 1.70 لاخ كرور روبية اعتباراً من يوم الجمعة. وقد يؤدي التنفيذ الناجح لهذا الطرح العام الأولي إلى تغيير الديناميكيات التنافسية بشكل كبير داخل قطاع إدارة الأصول في الهند.

هيكل الملكية والجدول الزمني

تعمل SBI Funds Management كمشروع مشترك بين State Bank of India و Amundi. وفي الوقت الحالي، ينقسم هيكل الملكية حيث تمتلك SBI حصة قدرها 61.9% بينما تمتلك Amundi حصة قدرها 36.4%.

بينما لم تصدر الشركة أي تعليق رسمي بشأن المواعيد المحددة، تشير مصادر مطلعة على التطورات إلى أن الطرح العام من المرجح أن ينطلق في أوائل شهر يوليو. ولإدارة هذا الإدراج رفيع المستوى، تم تعيين مجموعة قوية من مديري الاكتتاب الرئيسيين، تضم كلاً من Kotak Mahindra Capital، وAxis Capital، وBofA Securities India، وHSBC Securities and Capital Markets، وICICI Securities، وJefferies India، وJM Financial، وMotilal Oswal Investment Advisors، وSBI Capital Markets.

أهم النقاط المستخلصة

  • هيكل الطرح: سيكون الاكتتاب العام الأولي عبارة عن عرض للبيع (OFS) بنسبة 100% يتكون من 20.37 كرور سهم، ويشمل عمليات تخارج من قبل SBI وAmundi.
  • التقييم السوقي: بناءً على أسعار السوق غير المدرجة البالغة 815 روبية للسهم، تُقدر قيمة شركة إدارة الصناديق بنحو 1.65 لآخ كرور روبية، مما يقربها من تقييم ICICI Prudential AMC.
  • الجدول الزمني المتوقع: في أعقاب موافقة SEBI، من المتوقع مبدئياً أن تطلق الشركة طرحها العام في أوائل يوليو.