SBI Funds Management تحصل على موافقة SEBI لطرح عام أولي تاريخي

حصلت أكبر شركة لإدارة صناديق الاستثمار المشتركة في الهند، SBI Funds Management، على الموافقة اللازمة من هيئة الأوراق المالية والبورصات الهندية (SEBI) لإطلاق طرحها العام الأولي. ومن المتوقع أن تدخل عملاقة إدارة الأصول الأسواق في أوائل شهر يوليو، مما يمثل علامة فارقة في قطاع الخدمات المالية المحلي.

عرض للبيع من قبل المؤسسين

تم هيكلة الطرح العام الأولي المرتقب بالكامل كعرض للبيع (OFS)، مما يعني أن الشركة لن تقوم بجمع رأس مال جديد، بل سيقوم المساهمون الحاليون بالتنازل عن جزء من حصصهم. ووفقاً لنشرة الإصدار التمهيدية (DRHP) المقدمة في مارس، سيشمل الإصدار 20.37 كرور سهم عادي.

سيتم تقسيم عملية البيع بين المؤسسين الرئيسيين: State Bank of India (SBI) وشركة Amundi India Holding التي تتخذ من فرنسا مقراً لها. ومن المقرر أن تتخلى SBI عن 12.8 كرور سهم، بينما ستبيع Amundi 7.5 كرور سهم. ويُقدر أن يمثل هذا التخارج حوالي 10% من إجمالي رأس مال الأسهم المدفوعة لشركة SBI Funds Management. وحالياً، تعود ملكية المشروع المشترك لـ SBI بحصة 61.9% ولـ Amundi بحصة 36.4%.

التقييم والمشهد التنافسي

يراقب السوق عن كثب تقييم هذا الإصدار، خاصة في ظل الرهانات العالية في صناعة إدارة الأصول الهندية. ووفقاً لآخر التداولات، قُدرت قيمة أسهم SBI Funds Management بنحو 815 روبية للسهم الواحد في السوق غير المدرجة. وهذا يضع التقييم التقديري لدار الصناديق عند حوالي 1.65 لاخ كرور روبية.

يضع هذا التقييم شركة SBI Funds Management في منافسة مباشرة مع اللاعبين الرئيسيين الآخرين في البلاد. على سبيل المثال، تمتلك ICICI Prudential Asset Management، ثاني أكبر دار لصناديق الاستثمار المشتركة في الهند، قيمة سوقية تبلغ حوالي 1.70 لاخ كرور روبية. وقد يؤدي الإدراج الناجح لـ SBI Funds إلى إعادة تقييم القيم عبر قطاع شركات إدارة الأصول (AMC) الهندي بأكمله.

تحالف قوي لمديري الاكتتاب الرئيسيين

لإدارة هذا الإصدار العام الضخم، تم تجميع تحالف قوي من مديري الاكتتاب الرئيسيين. وتضم المجموعة بنوك استثمار محلية ودولية بارزة، مما يضمن سيولة عميقة ووصولاً مؤسسياً واسعاً.

تشمل قائمة مديري الاكتتاب الرئيسي في الطرح العام الأولي كلاً من Kotak Mahindra Capital، وAxis Capital، وBofA Securities India، وHSBC Securities and Capital Markets، وICICI Securities، وJefferies India، وJM Financial، وMotilal Oswal Investment Advisors، وSBI Capital Markets. ويشير إشراك هذه المجموعة المتنوعة من المديرين إلى أن المؤسسين يستعدون لاهتمام مؤسسي كبير على المستويين العالمي والمحلي.

أهم النقاط المستخلصة

  • هيكل الطرح العام الأولي: يتمثل الإصدار في عرض للبيع (OFS) بنسبة 100% لـ 20.37 كرور سهم من قبل SBI وAmundi، دون أي ضخ لرأس مال جديد في الشركة.
  • التقييم السوقي: بناءً على أسعار السوق غير المدرجة، تُقدر قيمة دار الصندوق بنحو 1.65 لخر كرور روبية، مما يقترب من تقييم نظيرتها، ICICI Prudential AMC.
  • الجدول الزمني: بعد موافقة SEBI، من المتوقع أن تطلق الشركة الطرح العام في أوائل شهر يوليو.