SBI Funds Management ને ઐતિહાસિક IPO માટે SEBI ની મંજૂરી મળી

ભારતનું સૌથી મોટું મ્યુચ્યુઅલ ફંડ હાઉસ, SBI Funds Management એ તેનું ઇનિશિયલ પબ્લિક ઓફરિંગ (IPO) લોન્ચ કરવા માટે સેક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઈન્ડિયા (SEBI) પાસેથી જરૂરી મંજૂરી મેળવી લીધી છે. એસેટ મેનેજમેન્ટ ક્ષેત્રના આ દિગ્ગજ સંસ્થા દ્વારા જુલાઈના தொடકામાં બજારમાં પ્રવેશવાની અપેક્ષા છે, જે સ્થાનિક નાણાકીય સેવા ક્ષેત્ર માટે એક મહત્વપૂર્ણ સીમાચિહ્નરૂપ સાબિત થશે.

પ્રમોટર્સ દ્વારા ઓફર ફોર સેલ (OFS)

આગામી IPO સંપૂર્ણપણે 'ઓફર ફોર સેલ' (OFS) તરીકે તૈયાર કરવામાં આવ્યો છે, જેનો અર્થ છે કે કંપની નવું મૂડી એકત્રિત નહીં કરે, પરંતુ હાલના શેરધારકો તેમના હિસ્સાનો અમુક ભાગ વેચશે. માર્ચમાં ફાઇલ કરવામાં આવેલા ડ્રાફ્ટ રેડ હેરિંગ પ્રોસ્પેક્ટસ (DRHP) મુજબ, આ ઇશ્યુમાં 20.37 કરોડ ઇક્વિટી શેર સામેલ હશે.

આ વેચાણ બે મુખ્ય પ્રમોટર્સ વચ્ચે વહેંચવામાં આવશે: સ્ટેટ બેંક ઓફ ઈન્ડિયા (SBI) અને ફ્રાન્સ સ્થિત Amundi India Holding. SBI 12.8 કરોડ શેર વેચશે, જ્યારે Amundi 7.5 કરોડ શેર વેચશે. આ ડિવિસ્ટમેન્ટ SBI Funds Management ની કુલ પેઇડ-અપ ઇક્વિટી શેર મૂડીના અંદાજે 10% જેટલું હોવાનો અંદાજ છે. હાલમાં, આ જોઈન્ટ વેન્ચરમાં SBI પાસે 61.9% અને Amundi પાસે 36.4% હિસ્સો છે.

વેલ્યુએશન અને સ્પર્ધાત્મક પરિદ્રશ્ય

બજાર આ ઇશ્યુના વેલ્યુએશન પર ઝીણવટભરી નજર રાખી રહ્યું છે, ખાસ કરીને ભારતીય એસેટ મેનેજમેન્ટ ઉદ્યોગમાં રહેલા ઊંચા જોખમો અને તકોને જોતા. તાજેતરના ટ્રેડિંગ મુજબ, અનલિસ્ટેડ માર્કેટમાં SBI Funds Management ના શેરનું મૂલ્ય અંદાજે ₹815 પ્રતિ શેર હતું. આનાથી ફંડ હાઉસનું અંદાજિત વેલ્યુએશન અંદાજે ₹1.65 લાખ કરોડ થાય છે.

આ વેલ્યુએશન SBI Funds Management ને દેશના અન્ય મોટા ખેલાડીઓ સાથે સીધી સ્પર્ધામાં મૂકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, ભારતનું બીજું સૌથી મોટું મ્યુચ્યુઅલ ફંડ હાઉસ, ICICI Prudential Asset Management, અંદાજે ₹1.70 લાખ કરોડનું માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન ધરાવે છે. SBI Funds નું સફળ લિસ્ટિંગ સમગ્ર ભારતીય એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપની (AMC) સેક્ટરમાં વેલ્યુએશનના રી-રેટિંગને ઉત્તેજિત કરી શકે છે.

મજબૂત લીડ મેનેજર સિન્ડિકેટ

આ વિશાળ પબ્લિક ઇશ્યુનું સંચાલન કરવા માટે, બુક-રનિંગ લીડ મેનેજર્સના એક મજબૂત સિન્ડિકેટને એકત્રિત કરવામાં આવ્યો છે. આ જૂથમાં અગ્રણી સ્થાનિક અને આંતરરાષ્ટ્રીય ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેંકોનો સમાવેશ થાય છે, જે ઊંડું લિક્વિડિટી અને સંસ્થાકીય પહોંચ સુનિશ્ચિત કરે છે.

IPO માટેના લીડ મેનેજરોમાં Kotak Mahindra Capital, Axis Capital, BofA Securities India, HSBC Securities and Capital Markets, ICICI Securities, Jefferies India, JM Financial, Motilal Oswal Investment Advisors, અને SBI Capital Marketsનો સમાવેશ થાય છે. મેનેજરોના આવા વૈવિધ્યસભર જૂથની સંડોવણી સૂચવે છે કે પ્રમોટરો નોંધપાત્ર વૈશ્વિક અને સ્થાનિક સંસ્થાકીય રસ માટે તૈયારી કરી રહ્યા છે.

મુખ્ય તારણો

• IPO માળખું: આ ઇશ્યૂ SBI અને Amundi દ્વારા 20.37 કરોડ શેરનું 100% ઓફર ફોર સેલ (OFS) છે, જેમાં કંપનીમાં કોઈ નવું મૂડી રોકાણ કરવામાં આવશે નહીં.
• બજાર મૂલ્યાંકન: અનલિસ્ટેડ માર્કેટના ભાવના આધારે, ફંડ હાઉસનું મૂલ્યાંકન અંદાજે ₹1.65 લાખ કરોડ છે, જે તેના સમકક્ષ ICICI Prudential AMC ના મૂલ્યાંકનની નજીક છે.
• સમયરેખા: SEBI ની મંજૂરી મળ્યા બાદ, કંપની જુલાઈના શરૂઆતમાં પબ્લિક ઇશ્યૂ લોન્ચ કરશે તેવી અપેક્ષા છે.