SBI Funds Management riceve il via libera dalla SEBI per una storica IPO

La più grande società di gestione di fondi comuni indiana, SBI Funds Management, ha ufficialmente ricevuto l'approvazione dalla Securities and Exchange Board of India (SEBI) per il lancio della sua offerta pubblica iniziale (IPO). Il molto atteso debutto sul mercato è previsto per l'inizio di luglio, segnando una pietra miliare significativa per il settore della gestione patrimoniale.

Dettagli dell'Offerta in Vendita (OFS)

La prossima IPO è strutturata interamente come un'Offerta in Vendita (OFS), il che significa che non verrà immesso nuovo capitale nella società; al contrario, gli azionisti esistenti disinvestiranno parte delle loro partecipazioni. Secondo il Draft Red Herring Prospectus (DRHP) depositato a marzo, l'emissione consisterà in 20,37 crore di azioni ordinarie.

La vendita è guidata dai principali promotori della società:

  • State Bank of India (SBI): venderà 12,8 crore di azioni.
  • Amundi India Holding: venderà 7,5 crore di azioni.

Si stima che questo disinvestimento totale rappresenti circa il 10% del capitale sociale azionario interamente versato di SBI Funds Management. La joint venture vede attualmente SBI detenere una quota del 61,9% e la società francese Amundi una quota del 36,4%.

Valutazione e Posizionamento sul Mercato

Il mercato sta osservando con attenzione la valutazione di SBI Funds Management mentre si prepara a competere con altre importanti società di gestione patrimoniale (AMC). Venerdì, le azioni della società erano scambiate a circa ₹815 l'una nel mercato non quotato.

Questo prezzo di negoziazione non ufficiale colloca la valutazione della società di gestione fondi a circa ₹1,65 lakh crore. Per contestualizzare, la capitalizzazione di mercato di ICICI Prudential Asset Management — la seconda più grande società di gestione fondi del paese — era di ₹1,70 lakh crore lo stesso giorno. La vicinanza nelle valutazioni evidenzia l'intensa competizione e la scala massiccia su cui operano le principali AMC indiane.

Principali Attori e Gestori Finanziari

L'IPO è sostenuta da un robusto gruppo di colossi istituzionali che agiscono come lead manager (book-running). Il team di gestione responsabile di guidare questa massiccia emissione pubblica include:

  • Kotak Mahindra Capital e Axis Capital
  • BofA Securities India e HSBC Securities and Capital Markets
  • ICICI Securities e Jefferies India
  • JM Financial, Motilal Oswal Investment Advisors e SBI Capital Markets

Poiché l'appetito degli investitori retail indiani per i fondi comuni di investimento continua a crescere, si prevede che questa IPO sarà un evento importante nel calendario del mercato primario di luglio, fornendo un evento di liquidità per i promotori e offrendo al contempo agli investitori istituzionali e retail una quota nella più grande AMC dell'India.

Punti chiave

  • Struttura dell'IPO: L'emissione consiste in un'offerta di vendita (OFS) al 100% di 20,37 crore di azioni da parte di SBI e Amundi, senza alcuna nuova emissione di azioni.
  • Parametro di valutazione: Sulla base degli scambi sul mercato non quotato a ₹815 per azione, la società è valutata circa ₹1,65 lakh crore, avvicinandosi alla valutazione di ICICI Prudential AMC.
  • Tempistiche: In seguito all'approvazione della SEBI, l'azienda dovrebbe lanciare ufficialmente l'offerta pubblica all'inizio di luglio.