SBI Funds Management Terima Persetujuan SEBI untuk IPO Mendatang

Perusahaan reksa dana terbesar di India, SBI Funds Management, telah resmi menerima persetujuan dari Securities and Exchange Board of India (SEBI) untuk meluncurkan penawaran umum perdana (IPO). Perusahaan manajemen aset ini diperkirakan akan melantai di bursa pada awal Juli, yang menandai tonggak sejarah penting bagi industri manajemen aset di India.

Detail Penawaran untuk Dijual (Offer for Sale/OFS)

IPO mendatang ini sepenuhnya terstruktur sebagai Penawaran untuk Dijual (Offer for Sale/OFS), yang berarti tidak ada modal baru yang akan disuntikkan ke dalam perusahaan; sebaliknya, pemegang saham yang ada akan melepaskan sebagian dari kepemilikan mereka. Menurut Draft Red Herring Prospectus (DRHP) yang diajukan pada bulan Maret, emisi ini akan terdiri dari 20,37 crore saham ekuitas.

Pemegang saham yang menjual adalah State Bank of India (SBI) dan Amundi India Holding yang berbasis di Prancis. SBI dijadwalkan untuk menjual 12,8 crore saham, sementara Amundi akan melepas 7,5 crore saham. Total OFS ini diperkirakan mewakili sekitar 10% dari total modal saham ekuitas yang disetor penuh dari SBI Funds Management.

Valuasi dan Posisi Pasar

Pasar sedang mengamati IPO ini dengan saksama karena hal ini memposisikan SBI Funds Management untuk bersaing langsung dengan para pesaingnya dalam hal valuasi. Berdasarkan perdagangan terbaru di pasar tidak terdaftar (unlisted market), saham SBI Funds dihargai sekitar ₹815 per saham. Hal ini menempatkan estimasi valuasi perusahaan manajemen dana tersebut pada angka sekitar ₹1,65 lakh crore.

Sebagai perbandingan, ICICI Prudential Asset Management—perusahaan reksa dana terbesar kedua di negara tersebut—memiliki kapitalisasi pasar sekitar ₹1,70 lakh crore pada hari Jumat. Keberhasilan pencatatan saham SBI Funds Management dapat secara signifikan mengubah lanskap persaingan di sektor manajemen aset India.

Struktur Kepemilikan dan Manajer Utama

SBI Funds Management beroperasi sebagai usaha patungan (joint venture) antara raksasa perbankan India, State Bank of India, dan perusahaan investasi global Amundi. Saat ini, struktur kepemilikannya terdiri dari SBI yang memegang 61,9% saham dan Amundi yang memegang 36,4% saham.

Sekelompok lembaga keuangan yang kuat telah ditunjuk untuk mengelola emisi ini. Manajer utama penata buku (book-running lead managers) meliputi Kotak Mahindra Capital, Axis Capital, BofA Securities India, HSBC Securities and Capital Markets, ICICI Securities, Jefferies India, JM Financial, Motilal Oswal Investment Advisors, dan SBI Capital Markets.

Poin-Poin Penting

  • Struktur IPO: Penawaran ini adalah 100% Offer for Sale (OFS) yang melibatkan 20,37 crore saham oleh SBI dan Amundi, dengan rencana peluncuran pada awal Juli.
  • Valuasi Masif: Perusahaan pengelola dana ini bernilai sekitar ₹1,65 lakh crore di pasar tidak terdaftar, mendekati valuasi pemimpin industri ICICI Prudential AMC.
  • Exit/Pengurangan Strategis: IPO ini memungkinkan pemegang saham utama, SBI (kepemilikan 61,9%) dan Amundi (kepemilikan 36,4%), untuk mencairkan sebagian dari kepemilikan mereka.