SBI Funds Management отримала схвалення SEBI для знакового IPO у липні

Найбільша в Індії компанія з управління взаємними фондами, SBI Funds Management, офіційно отримала схвалення від Ради з цінних паперів та бірж Індії (SEBI) на проведення первинного публічного розміщення акцій (IPO). Очікується, що гігант з управління активами вийде на первинні ринки на початку липня, що стане важливою віхою для індійського сектору фінансових послуг.

Структура, що повністю складається з пропозиції продажу (OFS)

Згідно з деталями з чернетки проспекту емісії (DRHP), поданої в березні, майбутнє IPO буде структуроване повністю як пропозиція продажу (OFS). Це означає, що компанія не залучатиме новий капітал для власної діяльності; натомість існуючі акціонери продадуть частину своїх пакетів акцій.

Випуск складатиме 20,37 крор акцій. Серед акціонерів, що продають, — State Bank of India (SBI) та Amundi India Holding, що базується у Франції. Зокрема, SBI планує продати 12,8 крор акцій, тоді як Amundi вийде з 7,5 крор акцій. За оцінками, цей загальний обсяг продажу активів становитиме приблизно 10% від загального оплаченого акціонерного капіталу SBI Funds Management.

Стратегічне партнерство та ринкова оцінка

SBI Funds Management працює як спільне підприємство State Bank of India та Amundi. Наразі структура власності така: SBI володіє мажоритарним пакетом у 61,9%, тоді як Amundi утримує частку в 36,4%.

Ринок уважно стежить за оцінкою цього величезного об'єкта. У п'ятницю акції SBI Funds торгувалися приблизно за 815 рупій за акцію на позабіржовому ринку, що оцінює вартість компанії приблизно у 1,65 лакх крор рупій. Для порівняння, компанія тепер займає позицію, близьку до другої за величиною компанії з управління взаємними фондами в країні — ICICI Prudential Asset Management, ринкова капіталізація якої становить 1,70 лакх крор рупій.

Ведучі менеджери, що супроводжують випуск

Щоб забезпечити плавний вихід на ринок, групу впливових фінансових установ було призначено ведучими менеджерами з ведення книги заявок для IPO. Синдикат включає відомих вітчизняних та міжнародних гравців, таких як Kotak Mahindra Capital, Axis Capital, BofA Securities India, а також HSBC Securities and Capital Markets.

Іншими ключовими менеджерами, що сприяють випуску, є ICICI Securities, Jefferies India, JM Financial, Motilal Oswal Investment Advisors та SBI Capital Markets. Участь цих великих інституцій підкреслює значний інтерес інвесторів, який очікується від одного з найбільших майбутніх лістингів у сфері управління активами.

Основні висновки

  • Терміни та структура IPO: Очікується, що IPO розпочнеться на початку липня і представлятиме собою пропозицію продажу (OFS) 20,37 крор акцій компаніями SBI та Amundi.
  • Величезна оцінка: На нелістинговому ринку вартість фонду оцінюється приблизно в ₹1,65 лакх крор, що наближається до оцінки лідера галузі ICICI Prudential AMC.
  • Зміна структури власності: OFS передбачатиме продаж приблизно 10% оплаченого акціонерного капіталу компанії її основними партнерами по спільному підприємству.