SBI Funds Management reçoit l'aval de la SEBI pour une introduction en bourse historique en juillet
La plus grande société de gestion de fonds communs de placement d'Inde, SBI Funds Management, a officiellement reçu l'approbation de la Securities and Exchange Board of India (SEBI) pour lancer son introduction en bourse (IPO). Le géant de la gestion d'actifs devrait faire son entrée sur les marchés primaires au début du mois de juillet, marquant une étape importante pour le secteur indien des services financiers.
Une structure entièrement basée sur une offre de vente (OFS)
Selon les détails du projet de prospectus (DRHP) déposé en mars, la prochaine IPO sera entièrement structurée sous la forme d'une offre de vente (OFS). Cela signifie que la société ne lèvera pas de nouveaux capitaux pour ses propres activités ; à la place, les actionnaires existants céderont une partie de leurs participations.
L'émission portera sur 20,37 crore d'actions ordinaires. Les actionnaires cédants incluent la State Bank of India (SBI) et la société Amundi India Holding, basée en France. Plus précisément, la SBI prévoit de vendre 12,8 crore d'actions, tandis qu'Amundi cédera 7,5 crore d'actions. Cette cession totale devrait représenter environ 10 % du capital social versé de SBI Funds Management.
Partenariat stratégique et valorisation boursière
SBI Funds Management opère en tant que coentreprise entre la State Bank of India et Amundi. Actuellement, la structure de l'actionnariat se compose d'une participation majoritaire de 61,9 % détenue par la SBI, tandis qu'Amundi maintient une participation de 36,4 %.
Le marché suit de près la valorisation de cette entité massive. Vendredi, les actions de SBI Funds s'échangeaient à environ 815 ₹ par action sur le marché non coté, portant la valorisation de la société de gestion à environ 1,65 lakh crore ₹. Pour mettre cette échelle en perspective, l'entreprise se positionne désormais très près de la deuxième plus grande société de gestion de fonds communs de placement du pays, ICICI Prudential Asset Management, qui détient une capitalisation boursière de 1,70 lakh crore ₹.
Les chefs de file de l'émission
Afin d'assurer une entrée fluide sur le marché, un groupe de poids lourds des institutions financières a été nommé chefs de file de l'émission (book-running lead managers) pour l'IPO. Le syndicat comprend des acteurs nationaux et internationaux de premier plan tels que Kotak Mahindra Capital, Axis Capital, BofA Securities India, ainsi qu'HSBC Securities and Capital Markets.
Les autres gestionnaires clés facilitant l'émission sont ICICI Securities, Jefferies India, JM Financial, Motilal Oswal Investment Advisors et SBI Capital Markets. La participation de ces institutions majeures souligne l'intérêt significatif des investisseurs attendu pour l'une des plus importantes introductions en bourse à venir dans le secteur de la gestion d'actifs.
Points clés
- Calendrier et structure de l'IPO : L'IPO devrait être lancée début juillet et consistera en une offre de vente (OFS) de 20,37 crores d'actions par SBI et Amundi.
- Valorisation massive : La société de gestion est valorisée à environ 1,65 lakh crore ₹ sur le marché non coté, approchant la valorisation du leader du secteur, ICICI Prudential AMC.
- Évolution de l'actionnariat : L'OFS impliquera la vente d'environ 10 % du capital social versé de la société par ses principaux partenaires de coentreprise.