SBI Funds Management、画期的なIPO開始に向けてSEBIの承認を取得
インド最大の投資信託会社であるSBI Funds Managementは、新規株式公開（IPO）の実施に向けて、インド証券取引委員会（SEBI）から正式に承認を受けました。この動きは、同社が上場企業への移行準備を進める中で、資産運用業界にとって重要な節目となります。
公募売り出し（OFS）の詳細
今回の公募はすべて公募売り出し（OFS）として構成されており、会社に新たな資本が注入されるのではなく、既存のプロモーターが保有株の一部を売却する形となります。3月に提出されたドラフト・レッド・ヘリング目論見書（DRHP）によると、今回の発行内容は2億370万株の普通株式で構成されます。
売却は、2つの主要な合弁パートナー間で分割されます。ステイト・バンク・オブ・インディア（SBI）は1億2800万株を売却する予定であり、フランスに拠点を置くAmundi India Holdingは7500万株を売却します。このOFSは、SBI Funds Managementの総払込済株式資本の約10%に相当すると推定されています。
バリュエーションと市場における地位
今回の承認は、同ファンドハウスが大きな規模に達している時期になされました。非上場市場において、SBI Funds Managementの株価は最近、1株あたり約815ルピーで取引されていました。このバリュエーションに基づくと、同社の時価総額は約1兆6500億ルピーとなります。
この規模を比較すると、SBI Funds Managementは現在、主要な競合他社と互角の地位にあります。同社の1兆6500億ルピーという時価総額は、国内第2位の投資信託会社であるICICIプルデンシャル・アセット・マネジメント（時価総額は約1兆7000億ルピー）に匹敵します。現在、この合弁事業はSBIとAmundiが所有しており、それぞれ61.9%と36.4%の株式を保有しています。
スケジュールと主幹事証券会社
業界筋によると、同社は7月初旬の公募開始を目指しています。インドの運用資産残高（AUM）セクターが大幅に成長していることから、このIPOは機関投資家および個人投資家の双方から大きな関心を集めると予想されています。
A robust consortium of financial institutions has been appointed to manage the issue. The book-running lead managers include prominent names such as Kotak Mahindra Capital, Axis Capital, BofA Securities India, HSBC Securities and Capital Markets, ICICI Securities, Jefferies India, JM Financial, Motilal Oswal Investment Advisors, and SBI Capital Markets.
Key Takeaways
- Structure: The IPO will be a 100% Offer for Sale (OFS) of 20.37 crore shares by SBI (12.8 crore) and Amundi (7.5 crore).
- Valuation: The fund house is valued at approximately ₹1.65 lakh crore, placing it in direct competition with ICICI Prudential AMC.
- Expected Launch: Following SEBI's approval, the public issue is tentatively scheduled to go live in early July.