Volatilità dei mercati USA: i titoli tecnologici indietreggiano mentre Nasdaq e S&P 500 scendono

Una volatile sessione di trading a Wall Street ha visto il Nasdaq e l'S&P 500 chiudere in rosso, spinti dalle crescenti preoccupazioni per le elevate valutazioni del settore tecnologico. Mentre i giganti del tech hanno subito un ritracciamento, il calo dei prezzi del petrolio greggio ha fornito una spinta molto necessaria al Dow Jones e ai settori dei viaggi.

Settore tecnologico sotto pressione per i timori sulla spesa per l'IA

Il settore tecnologico ha affrontato significativi venti contrari durante la sessione di mercoledì, contribuendo a un calo più ampio del mercato. Il Nasdaq Composite ha perso 104,58 punti, ovvero lo 0,41%, chiudendo a 25.482,46, mentre l'S&P 500 è sceso leggermente di 5,86 punti (0,08%) terminando a 7.358,72.

Gli investitori sono sempre più cauti riguardo alle massicce spese in conto capitale (CapEx) richieste per l'infrastruttura dell'IA. Gli operatori di mercato sembrano "punire" le aziende responsabili di queste spese, anche se i beneficiari dei fondi continuano a prosperare. Questo sentimento è stato ulteriormente rafforzato dalle notizie su Cerebras Systems, le cui azioni sono crollate dopo aver previsto che i margini di profitto per l'intero anno sarebbero scesi al di sotto dei dati del primo trimestre. Inoltre, l'annuncio di OpenAI del proprio chip di inferenza interno, 'Jalapeno', ha aggiunto tensione competitiva nel settore dei semiconduttori. Tutti gli occhi sono puntati sul produttore di chip Micron Technology, che è cresciuto oltre il 200% nel 2026, in attesa della pubblicazione del suo rapporto sugli utili.

Il calo del petrolio greggio sostiene il Dow e i titoli dei viaggi

In contrasto con il calo del tech, il Dow Jones Industrial Average è salito di 187,97 punti, ovvero lo 0,36%, terminando a 51.854,81. Questa divergenza è stata alimentata in gran parte dal calo dei prezzi del petrolio greggio, che hanno raggiunto i livelli minimi dall'inizio della guerra in Iran. L'allentamento delle tensioni geopolitiche — a seguito di rapporti secondo cui l'Iran non sta cercando pedaggi e l'aspettativa di un aumento del movimento delle petroliere attraverso lo Stretto di Hormuz — ha contribuito a ridurre i costi energetici.

I prezzi più bassi del carburante hanno beneficiato direttamente l'indice delle compagnie aeree passeggeri dell'S&P 500. Nel frattempo, il settore immobiliare ha visto un aumento dell'attività. In seguito alla decisione del presidente Trump di annullare la legislazione bipartisan destinata ad accelerare la disponibilità di alloggi a prezzi accessibili, costruttori come Hovnanian Enterprises, PulteGroup e Toll Brothers hanno visto tutti salire i prezzi delle loro azioni.

Politica restrittiva della Fed e monitoraggio dell'inflazione

I timori macroeconomici continuano a oscurare i mercati, con i trader che si preparano sempre più a una Federal Reserve più aggressiva. Secondo lo strumento FedWatch del CME Group, le scommesse del mercato si sono spostate verso un secondo aumento dei tassi entro la fine di dicembre, allontanandosi dalla precedente aspettativa di un singolo aumento di 25 punti base.

Il mercato guarda ora al rilascio di giovedì dell'indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE). In quanto indicatore dell'inflazione preferito dalla Federal Reserve, questi dati saranno critici per determinare la futura traiettoria della politica monetaria e se la Fed manterrà la sua posizione restrittiva per combattere le persistenti pressioni inflazionistiche.

Punti chiave

• Ritirata del tech: Le elevate valutazioni e le preoccupazioni relative alle spese in conto capitale per l'IA hanno portato il Nasdaq e l'S&P 500 a chiudere in calo.
• Divergenza settoriale: Il calo dei prezzi del petrolio ha sostenuto il Dow e i titoli delle compagnie aeree, mentre i costruttori di case sono saliti a seguito dei cambiamenti nella legislazione abitativa.
• Incertezza sulla politica monetaria: I trader si preparano a potenziali ulteriori aumenti dei tassi da parte della Fed, con i prossimi dati sull'inflazione PCE che fungeranno da importante motore per il mercato.