യുഎസ് വിപണിയിലെ ചാഞ്ചാട്ടം: നാസ്ഡാക്കും (Nasdaq) എസ് ആൻഡ് പി 500-ഉം (S&P 500) ഇടിഞ്ഞതോടെ ടെക് ഓഹരികൾ പിന്നോട്ട്

ഉയർന്ന സാങ്കേതിക മൂല്യനിർണ്ണയങ്ങളെക്കുറിച്ചുള്ള (technology valuations) ആശങ്കകൾ കാരണം വോൾ സ്ട്രീറ്റിലെ വ്യാപാര सत्रത്തിൽ നാസ്ഡാക്കും എസ് ആൻഡ് പി 500-ഉം നഷ്ടത്തിൽ വ്യാപാരം അവസാനിപ്പിച്ചു. ടെക് ഭീമന്മാർക്ക് തിരിച്ചടി നേരിട്ടപ്പോൾ, ക്രൂഡ് ഓയിൽ വിലയിലുണ്ടായ ഇടിവ് ഡൗ ജോൺസിനും (Dow Jones) യാത്രാ മേഖലയ്ക്കും ആശ്വാസമായി.

AI ചെലവുകളെക്കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകൾക്കിടയിൽ സാങ്കേതിക മേഖല സമ്മർദ്ദത്തിൽ

ബുധനാഴ്ചത്തെ വ്യാപാര सत्रത്തിൽ സാങ്കേതിക മേഖല വലിയ പ്രതിസന്ധികൾ നേരിട്ടു, ഇത് വിപണിയുടെ മൊത്തത്തിലുള്ള ഇടിവിന് കാരണമായി. നാസ്ഡാക് കോമ്പോസിറ്റ് 104.58 പോയിന്റ് അല്ലെങ്കിൽ 0.41% ഇടിഞ്ഞ് 25,482.46-ൽ വ്യാപാരം അവസാനിപ്പിച്ചു. എസ് ആൻഡ് പി 500 നേരിയ തോതിൽ 5.86 പോയിന്റ് (0.08%) ഇടിഞ്ഞ് 7,358.72-ൽ എത്തി.

AI ഇൻഫ്രാസ്ട്രക്ചറിനായി ആവശ്യമായ വൻതോതിലുള്ള മൂലധന ചെലവിനെതിരെ (CapEx) നിക്ഷേപകർ കൂടുതൽ ജാഗ്രത പുലർത്തുന്നുണ്ട്. ഈ ചെലവുകൾക്ക് കാരണമാകുന്ന കമ്പനികളെ വിപണി "ശിക്ഷിക്കുന്നതായി" കാണപ്പെടുന്നു, എന്നാൽ ഈ ഫണ്ടുകൾ സ്വീകരിക്കുന്ന കമ്പനികൾ വളർച്ച തുടരുന്നു. Cerebras Systems-ൽ നിന്നുള്ള വാർത്തകൾ ഈ സാഹചര്യം കൂടുതൽ ശക്തമാക്കി; ഒന്നാം പാദത്തെക്കാൾ കുറഞ്ഞ ലാഭവിഹിതം വർഷം മുഴുവനും ഉണ്ടാകുമെന്ന് പ്രവചിച്ചതോടെ കമ്പനിയുടെ ഓഹരി വില കുത്തനെ ഇടിഞ്ഞു. കൂടാതെ, OpenAI തങ്ങളുടെ സ്വന്തം ഇൻഫറൻസ് ചിപ്പായ 'Jalapeno' പ്രഖ്യാപിച്ചത് സെമികണ്ടക്ടർ മേഖലയിലെ മത്സരത്തിന് ആക്കം കൂട്ടി. ചിപ്പ് നിർമ്മാതാക്കളായ Micron Technology-യുടെ വരുമാന റിപ്പോർട്ട് വരാനിരിക്കെ, 2026-ൽ 200 ശതമാനത്തിലധികം വളർച്ച കൈവരിച്ച ഈ കമ്പനിയെ എല്ലാവരും ഉറ്റുനോക്കുകയാണ്.

ക്രൂഡ് ഓയിൽ വിലയിടിവ് ഡൗവിനും യാത്രാ ഓഹരികൾക്കും കരുത്ത് പകരുന്നു

ടെക് മേഖലയിലെ ഇടിവിന് വിപരീതമായി, ഡൗ ജോൺസ് ഇൻഡസ്ട്രിയൽ ആവറേജ് 187.97 പോയിന്റ് അല്ലെങ്കിൽ 0.36% ഉയർന്ന് 51,854.81-ൽ വ്യാപാരം അവസാനിപ്പിച്ചു. ഇറാൻ യുദ്ധം ആരംഭിച്ചതിന് ശേഷമുള്ള ഏറ്റവും താഴ്ന്ന നിലയിലേക്ക് ക്രൂഡ് ഓയിൽ വില കുറഞ്ഞതാണ് ഈ വ്യത്യാസത്തിന് പ്രധാന കാരണം. ഇറാൻ ടോൾ ഈടാക്കാൻ ശ്രമിക്കുന്നില്ലെന്ന റിപ്പോർട്ടുകളും ഹോർമുസ് കടലിടുക്കിലൂടെ (Strait of Hormuz) ടാങ്കറുകളുടെ നീക്കം വർദ്ധിക്കുമെന്ന പ്രതീക്ഷയും ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സംഘർഷങ്ങൾ കുറയ്ക്കാൻ സഹായിച്ചതോടെ ഊർജ്ജ ചെലവ് കുറഞ്ഞു.

ഇന്ധന വില കുറഞ്ഞത് S&P 500 പാസഞ്ചർ എയർലൈൻ സൂചികയ്ക്ക് നേരിട്ട് ഗുണകരമായി. അതേസമയം, റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ് മേഖലയിൽ വലിയ മുന്നേറ്റം ഉണ്ടായി. കുറഞ്ഞ നിരക്കിലുള്ള വീടുകളുടെ ലഭ്യത വേഗത്തിലാക്കാൻ ഉദ്ദേശിച്ചുള്ള പാർട്ടി രാഷ്ട്രീയത്തിന് അതീതമായ നിയമനിർമ്മാണം റദ്ദാക്കാനുള്ള പ്രസിഡന്റ് ട്രംപിന്റെ തീരുമാനത്തെത്തുടർന്ന്, Hovnanian Enterprises, PulteGroup, Toll Brothers തുടങ്ങിയ വീട് നിർമ്മാതാക്കളുടെ ഓഹരി വില വർദ്ധിച്ചു.

ഫെഡ് (Fed) കർശന നിലപാടും പണപ്പെരുപ്പ നിരീക്ഷണവും

മാക്രോ ഇക്കണോമിക് ആശങ്കകൾ വിപണിയെ ഇപ്പോഴും സ്വാധീനിക്കുന്നുണ്ട്, ഫെഡറൽ റിസർവ് കൂടുതൽ കർശനമായ നടപടികൾ സ്വീകരിച്ചേക്കാം എന്ന മുന്നറിയിപ്പിന് മുന്നിൽ വ്യാപാരികൾ തയ്യാറെടുക്കുകയാണ്. CME ഗ്രൂപ്പിന്റെ FedWatch ടൂൾ പ്രകാരം, ഡിസംബർ അവസാനത്തോടെ രണ്ടാമതൊരു പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധനവ് ഉണ്ടാകുമെന്നാണ് വിപണി ഇപ്പോൾ പ്രതീക്ഷിക്കുന്നത്; നേരത്തെ ഒരു തവണ മാത്രം 25 ബേസിസ് പോയിന്റ് വർദ്ധനവ് ഉണ്ടാകുമെന്നായിരുന്നു പ്രതീക്ഷിച്ചിരുന്നത്.

വ്യാഴാഴ്ച പുറത്തിറങ്ങുന്ന പേഴ്സണൽ കൺസംപ്ഷൻ എക്സ്പെൻഡിച്ചേഴ്സ് (PCE) പ്രൈസ് ഇൻഡക്സിനെയാണ് വിപണി ഇപ്പോൾ ഉറ്റുനോക്കുന്നത്. ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ പ്രധാന പണപ്പെരുപ്പ സൂചികയായ ഈ ഡാറ്റ, ഭാവിയിലെ സാമ്പത്തിക നയങ്ങൾ തീരുമാനിക്കുന്നതിനും നിലനിൽക്കുന്ന പണപ്പെരുപ്പത്തെ നേരിടാൻ ഫെഡ് അതിന്റെ കർശന നിലപാട് തുടരുമോ എന്ന് തിരിച്ചറിയുന്നതിനും നിർണ്ണായകമാണ്.

പ്രധാന വിവരങ്ങൾ

• ടെക് മേഖലയിലെ ഇടിവ്: ഉയർന്ന മൂല്യനിർണ്ണയവും AI സംബന്ധമായ മൂലധന ചെലവിനെക്കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകളും നാസ്ഡാക്കും എസ് ആൻഡ് പി 500-ഉം ഇടിഞ്ഞതിലേക്ക് നയിച്ചു.
• മേഖലകളിലെ വ്യത്യാസം: ക്രൂഡ് ഓയിൽ വില കുറഞ്ഞത് ഡൗവിനും എയർലൈൻ ഓഹരികൾക്കും കരുത്ത് പകർന്നു, അതേസമയം ഭവന നിർമ്മാണ നിയമങ്ങളിലെ മാറ്റത്തെത്തുടർന്ന് ഹോം ബിൽഡർമാരുടെ ഓഹരികൾ ഉയർന്നു.
• സാമ്പത്തിക നയത്തിലെ അനിശ്ചിതത്വം: ഫെഡറൽ റിസർവ് പലിശ നിരക്ക് വീണ്ടും വർദ്ധിപ്പിച്ചേക്കാം എന്ന മുന്നറിയിപ്പിന് മുന്നിൽ വ്യാപാരികൾ തയ്യാറെടുക്കുന്നു; വരാനിരിക്കുന്ന PCE പണപ്പെരുപ്പ ഡാറ്റ വിപണിയിൽ വലിയ മാറ്റങ്ങൾ ഉണ്ടാക്കിയേക്കാം.