Perché il mercato azionario indiano è crollato? Il Sensex perde 900 punti

I mercati azionari indiani hanno registrato una massiccia vendita martedì, cancellando circa ₹4,61 lakh crore della ricchezza degli investitori. Con la convergenza di tensioni globali e debolezze settoriali, il BSE Sensex è precipitato di quasi 900 punti, chiudendo poco sopra i 76.200, mentre il Nifty50 è scivolato sotto la soglia dei 23.850.

Il settore IT sotto pressione tra preoccupazioni per l'IA e la spesa

Uno dei principali fattori del declino del mercato è stata una nuova ondata di vendite nel settore dell'Information Technology (IT). I principali colossi, tra cui TCS, Infosys e Wipro, hanno visto i rispettivi prezzi delle azioni scendere di oltre il 3%. Di conseguenza, l'indice Nifty IT ha chiuso la sessione con un calo superiore al 2%.

Questo ribasso è stato alimentato da crescenti ansie riguardanti la disruption causata dall'IA e da un rallentamento della spesa tecnologica globale. Il sentiment è stato ulteriormente depresso dalla decisione di Accenture di abbassare il limite superiore delle sue previsioni di crescita dei ricavi annuali, segnalando che le multinazionali potrebbero stare riducendo le spese tecnologiche discrezionali.

Contagio globale: il sell-off dei semiconduttori in Corea del Sud

Anche i mercati indiani sono stati colpiti da una violenta correzione dell'indice di riferimento coreano Kospi. Dopo un periodo di massimi storici, gli investitori si sono affrettati a realizzare i profitti sui titoli dei semiconduttori, temendo valutazioni eccessive.

Il sell-off in Corea è stato così severo da far scattare i circuit breaker in tutto il mercato, portando a una sospensione delle negoziazioni di 20 minuti. I principali attori come Samsung Electronics sono scesi di quasi il 13%, mentre SK Hynix è crollata di oltre il 12%. Questa volatilità nei mercati asiatici, fortemente orientati al tech, si è riflessa sul sentiment indiano, colpendo in particolare i titoli tecnologici nazionali.

Timori sui tassi di interesse USA e volatilità del petrolio greggio

Le tensioni geopolitiche in Medio Oriente hanno creato un ambiente macroeconomico complesso. L'aumento dei prezzi del petrolio greggio legato a queste tensioni ha riacceso i timori per l'inflazione globale. Di conseguenza, i mercati si stanno preparando a un regime di tassi di interesse "higher for longer" (più alti per più tempo) negli Stati Uniti.

Bank of America ha notevolmente rivisto le proprie prospettive, prevedendo ora che la Federal Reserve statunitense potrebbe aumentare i tassi di interesse tre volte quest'anno, un cambiamento significativo rispetto alla sua posizione precedente secondo cui i tassi sarebbero rimasti invariati. Per i mercati emergenti come l'India, l'aumento dei rendimenti dei Treasury USA attira tipicamente capitali lontano dalle azioni indiane verso gli asset statunitensi, aumentando il rischio di deflussi da parte degli investitori istituzionali stranieri (FII).

Debolezza della valuta e incertezze geopolitiche

Anche la rupia indiana ha subito pressioni, chiudendo leggermente più in basso a 94,7350 per dollaro statunitense. Con il cambiamento delle aspettative sulla politica monetaria statunitense, il dollaro americano è salito al massimo di un anno rispetto alle principali valute, esercitando una pressione al ribasso sulla rupia.

Inoltre, sebbene ci siano stati alcuni progressi riguardo ai colloqui di pace tra Stati Uniti e Iran, l'incertezza continua a pesare sugli indici di riferimento. Gli analisti avvertono che, anche se i prezzi del petrolio dovessero stabilizzarsi, il ripristino della normale attività di spedizione attraverso rotte critiche come lo Stretto di Hormuz rimarrà un processo complicato e graduale.

Punti chiave

• Massiccia erosione della ricchezza: Il crollo del mercato ha comportato una perdita di ₹4,61 lakh crore in capitalizzazione di mercato per le società quotate al BSE.
• Calo del settore IT: Le preoccupazioni per la disruption dell'IA e la riduzione della spesa tecnologica globale hanno causato un calo di oltre il 3% per i principali titoli IT come TCS e Infosys.
• Controcorrenti macroeconomiche: Le crescenti aspettative sui tassi di interesse USA e il rafforzamento del dollaro statunitense stanno creando una pressione significativa sulle azioni dei mercati emergenti e sulla rupia indiana.