マイクロンとクアルコムによるAIへの楽観論再燃を受け、欧州市場が上昇
木曜日の欧州株式市場は、ハイテク株の復活とエネルギーコストの低下に後押しされ、プラス圏で取引を開始した。この上昇は、米国の巨人であるMicronとQualcommによる力強い半導体見通しによって加速し、人工知能（AI）セクターの高バリュエーションに対する投資家の懸念を和らげる結果となった。
半導体株の急騰がAIラリーを再燃させる
午前中の上昇の主な要因は、米国のチップメーカーであるMicronとQualcommが示した明るい見通しであった。ここ数週間、投資家の間では、AI関連株の世界的なラリーが過熱し、持続不可能なバリュエーションにつながっているのではないかという懸念が高まっていた。しかし、これら業界リーダーによる力強いガイダンスが、買い意欲を再燃させるために必要な安心感を与えた。
このセンチメントは欧州のハイテク株に素早く波及し、同セクターは今四半期ですでに30%上昇している。木曜日、同セクターは1.7%上昇し、ベンチマークである欧州全域のSTOXX 600指数を牽引した。同指数は0.27%高の636.88ポイントとなった。上昇を主導したのは、5.2%上昇した主要チップメーカーのInfineonと、3.7%上昇したSTMicroelectronicsである。さらに、半導体製造装置サプライヤーのBE SemiconductorとASMLも共に3.5%以上上昇しており、ハードウェア・サプライチェーン全体における幅広い信頼感を示した。
エネルギー市場と企業動向
ハイテク株が上昇を牽引した一方で、マクロ経済要因も追い風となった。原油価格の下落が投資家心理をさらに支えた。エネルギーコストへのこの下押し圧力は、ホルムズ海峡から滞留していたより多くのタンカーが退出したことで供給リスクが減少し、石油輸送に関連する地政学的緊張が緩和されたことに起因する。
企業セクターでは、明暗が分かれる結果となった。小売セクターは0.4%の緩やかな上昇を見せたが、個別銘柄のパフォーマンスは分かれた。スウェーデンのファッション大手H&Mは、第2四半期の営業利益がアナリスト予想を下回ったことを受け、株価が1.2%下落した。対照的に、英国の格安航空会社easyJetは、米国の投資会社Castlakeによる4度目の買収提案を拒否したことを受け、株価が5.5%上昇し、大幅な押し上げとなった。
テック主導のモメンタムと市場見通し
1%上昇したSiemens Energyのような企業のパフォーマンスは、AIハードウェアとエネルギーおよび産業機器が融合した、現在のラリーの統合的な性質をさらに強調している。市場が米国の半導体業界からの力強い予測を消化していく中で、このモメンタムが欧州株式の広範な回復を維持できるのか、あるいは今後の取引でバリュエーションへの懸念が再浮上するのかに注目が集まっている。
主なポイント
- AIへの楽観論が再燃: MicronとQualcommによる力強い予測が、AI株の割高感に対する投資家の懸念を払拭することに成功し、欧州のハイテク株の上昇を引き起こした。
- 半導体の強さ: Infineon (+5.2%)やSTMicroelectronics (+3.7%)といった欧州の主要企業が、製造装置サプライヤーとともにベンチマーク指数を押し上げた。
- まちまちな企業業績: easyJetは買収提案を拒否したことで5.5%急騰した一方、H&Mは四半期営業利益の失望により1.2%下落した。