ルピー、2日間の反発が止まり対米ドルで94.60に落ち着く

インド・ルピーは火曜日、直近の回復基調が止まり、対米ドルで2パイサ下落の94.60で取引を終えた。世界的な原油価格の下落や西アジアにおける外交的な楽観論といった背景はあるものの、インド株式市場からの大幅な外資流出が国内通貨の動きを抑制した。

市場のボラティリティと取引レンジ

金曜日に67パイサ、月曜日に60パイサと、2セッションにわたる力強い回復を見せた後、火曜日のインターバンク外国為替市場ではルピーは抵抗に直面した。対ドルでの始値は94.69で、94.48から94.71の範囲で変動した。最終的には、前日終値の94.58をわずかに下回る94.60で落ち着いた。

主要6通貨に対する米ドルの価値を示すドル指数は99.61とわずかに低下したものの、ルピーの上昇は市場全体のセンチメントと機関投資家による売りによって抑制された。

原油価格と地政学的変化の影響

近年のルピー高の主な要因は、原油価格の下落である。世界的な原油指標であるブレント原油先物は、1.68%安の1バレルあたり81.77ドルで取引された。石油需要の約90%を輸入に頼るインドにとって、原油価格の下落は国内通貨にとって大きな追い風となる。

この原油価格の下落傾向は、主に米イラン間の平和枠組み合意によるものだ。米国のJD・ヴァンス副大統領が主導する、スイスでのこの合意の正式署名への期待が高まっており、ホルムズ海峡の再開への希望が持たれている。重要な世界的エネルギー輸送ルートであるこの海峡の安定化は、世界のコモディティ市場、ひいてはルピーにとってポジティブな展開と見なされている。

FIIの流出が株式市場の上昇を相殺

インドの株価指数は、BSE Sensexが544.15ポイント上昇して76,808.48、NSE Niftyが135.25ポイント上昇して23,989.15となり、好調な一日となったものの、通貨は機関投資家の動きによる逆風に直面した。

外国機関投資家（FII）は売り越しとなり、取引中に749.18億ルピー相当の株式を売却した。この継続的な外資流出が、ルピーが直近の上昇モメンタムを維持することを妨げる主な要因となっている。

専門家の見通しとレジスタンスレベル

市場アナリストは、ルピーの動向について慎重ながらも楽観的な見方を維持しています。専門家は、ボラティリティはあるものの、短期的にはさらなる強含みのトレンドに向かう可能性があると示唆しています。

Mirae Asset ShareKhanのリサーチアナリストであるAnuj Choudhary氏は、USD-INRのスポット価格が94.10から94.90の範囲内で推移すると予想しています。これに加え、HDFC SecuritiesのDilip Parmar氏は、USD-INRには下落バイアスがある可能性を指摘し、スポット価格は94.10に向かう可能性があるとする一方で、急激な修正局面を抑制する可能性のある主要なレジスタンスレベルとして95.20を挙げています。

主なポイント