ルピー、2日間の上昇が止まり対米ドルで94.60に落ち着く

インド・ルピーは火曜日、2セッション続いた上昇が止まり、対米ドルで2パイサ下落の94.60で取引を終え、わずかな足踏みを強いられた。原油価格の下落など世界的な好材料があったものの、国内株式市場からの資金流出が、通貨の上昇を妨げる要因となった。

市場のボラティリティと取引レンジ

金曜日には67パイサ、月曜日には60パイサの上昇を見せる力強い回復の後、インターバンク外国為替市場でのルピーの始値は94.69となった。取引を通じてルピーは変動し、94.48から94.71の範囲内で推移した後、最終的に94.60で落ち着いた。ドル指数は99.61へとわずかに下落したものの、ルピーはドルの小幅な弱さを追い風にすることはできなかった。

地政学リスクと原油の影響

ルピーの見通しを支える主な要因は、引き続き西アジアにおける緊張緩和である。ドナルド・トランプ米大統領が、今週金曜日にスイスにおいてJD・ヴァンス副大統領率いる代表団によって正式に署名されると示唆した米イラン和平枠組み合意が、商品市場に大きな影響を与えている。

この外交的進展により、世界のエネルギー輸送の要所であるホルムズ海峡の再開につながることが期待されている。その結果、ブレント原油価格は1.68%下落し、1バレルあたり81.77ドルとなった。石油需要の約90%を輸入に頼るインド経済にとって、この原油価格の下落傾向は自国通貨にとって大きな追い風となる。

FIIの流出が株式市場の上げを相殺

国内の株式指標は、BSE Sensexが544.15ポイント上昇の76,808.48、NSE Niftyが135.25ポイント上昇の23,989.15で引けるなど強さを見せたが、通貨は資本流出の圧力に直面した。外国機関投資家（FII）は売り越しを続け、当日の取引で749.18クロールの株式を売却した。こうした外国人投資家による継続的な売りが、ルピーが最近の上昇基調を維持する上での重石となった。

専門家の見通しとレジスタンスレベル

市場アナリストはルピーの短期的な推移について慎重ながらも楽観的な見方を維持しており、USD-INRペアには下落バイアスがかかる可能性があることを示唆している。Mirae Asset ShareKhanの専門家は、USD-INRのスポット価格が94.10から94.90の範囲内で推移すると予想している。

さらに、HDFC証券のアナリストは、短期的にはスポット水準が94.10付近に向かう可能性があると示唆しています。しかし、95.20が重要なレジスタンス水準として機能する可能性が高く、それによって大幅な上方向への修正が制限される可能性があると警告しています。

主なポイント