Fedのタカ派的姿勢によりラリーが中断、Sensexは横ばい、Niftyは24,050を下回る

木曜日のインド株式市場は、世界的な指標が悪化したことで4営業日続伸の記録を中断し、現実を突きつけられる形となった。投資家は、米連邦準備制度理事会（Fed）からのタカ派的なシグナルに対し慎重な反応を示しており、これにより年内の追加利上げへの期待が高まっている。

米連邦準備制度理事会（Fed）、追加利上げの可能性を示唆

市場の迷いの主な要因は、米連邦準備制度理事会（Fed）による最近の発表であった。中央銀行は政策金利を据え置いたものの、より多くの政策決定者が年内に借入コストが上昇する可能性を示唆した。この変化は、エネルギー部門などのサプライショックを背景に、インフレ率がFedの目標である2%を依然として上回って推移している中で起こった。

ケビン・ウォーシュ議長が就任後初めて主宰したFOMC会合におけるこのFedのタカ派的な姿勢は、多くの関係者を驚かせた。「ドットプロット」は早ければ10月にも利上げが行われる可能性を示唆しており、これにより米国10年債利回りは4.46%に上昇した。この展開が米国市場での売りを誘発し、それがインドの取引時間にも波及した。

セクター別のボラティリティが高まる中、IT株が下落を牽引

Nifty 50は24,050付近での取引となり、わずかに下落した一方、Sensexはほぼ横ばいで推移した。情報技術（IT）セクターが売り圧力の直撃を受け、下落を牽引した。Infosys、HCL Tech、Tech Mahindra、TCSなどの主要銘柄は、1%から2.5%の範囲で下落した。その結果、Nifty IT指数は0.75%下落した。

対照的に、他のセクターは底堅さを見せた。Nifty FMCG指数とNifty PSU Bank指数は、それぞれ約0.4%の上昇を確保した。ベンチマーク指数の弱さにもかかわらず、市場全体は強さを見せており、Nifty Midcap 100指数とNifty Smallcap 100指数はともに最大0.3%上昇した。さらに、NSEでは763銘柄の下落に対し1,623銘柄が上昇しており、市場の騰落銘柄数はプラスを維持した。

底堅さの要因：原油価格とルピーの安定

世界的な逆風はあるものの、アナリストはインド市場にはいくつかの下支え要因があると指摘している。大きなプラス要因は、イランと米国の間の和平合意を受けて、1バレルあたり約78ドルまで下落したブレント原油価格である。原油価格の下落は、一般的にインフレ圧力を軽減し、インドの貿易収支を改善させる。

さらに、インド・ルピーは94.52前後で安定しており、外国法人投資家（FII）による売りも落ち着いてきたようです。市場の専門家は、弱気派がNiftyの24,000レベルを試しに下押ししようとする可能性があるものの、全体的な推移はこれらのマクロ経済の安定要因によって支えられていると指摘しています。

主なポイント