Sensex ทรงตัว และ Nifty ต่ำกว่า 24,050 หลังท่าทีที่เข้มงวด (Hawkish) ของ Fed สกัดการพุ่งขึ้นของตลาด

ตลาดหุ้นอินเดียเผชิญกับความเป็นจริงในวันพฤหัสบดี โดยหยุดสถิติการปรับตัวขึ้นติดต่อกัน 4 วันทำการ เนื่องจากปัจจัยจากตลาดโลกเปลี่ยนเป็นลบ นักลงทุนตอบรับอย่างระมัดระวังต่อสัญญาณที่เข้มงวด (hawkish) จากธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ซึ่งเพิ่มความคาดหวังว่าอาจมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้

ธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งสัญญาณความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ปัจจัยขับเคลื่อนหลักที่ทำให้ตลาดเกิดความลังเลคือถ้อยแถลงล่าสุดจากธนาคารกลางสหรัฐฯ แม้ว่าธนาคารกลางจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม แต่จำนวนผู้กำหนดนโยบายที่ระบุว่าต้นทุนการกู้ยืมอาจเพิ่มขึ้นในช่วงปลายปีนี้มีจำนวนมากขึ้น การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นในขณะที่อัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมายที่ 2% ของ Fed อย่างต่อเนื่อง โดยมีสาเหตุส่วนหนึ่งมาจากภาวะช็อกด้านอุปทานในภาคส่วนต่างๆ เช่น พลังงาน

ท่าทีที่เข้มงวดนี้ของ Fed ซึ่งเกิดขึ้นระหว่างการประชุม FOMC ครั้งแรกของประธาน Kevin Warsh สร้างความประหลาดใจให้กับหลายฝ่าย โดย "dot plot" บ่งชี้ว่าอาจมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วที่สุดในเดือนตุลาคม ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 10 ปี พุ่งขึ้นเป็น 4.46% พัฒนาการนี้ได้กระตุ้นให้เกิดการเทขายในตลาดสหรัฐฯ ซึ่งส่งผลกระทบต่อเนื่องมายังช่วงการซื้อขายในอินเดีย

หุ้นกลุ่ม IT นำการปรับตัวลดลงท่ามกลางความผันผวนของกลุ่มอุตสาหกรรม

ดัชนี Nifty 50 ปรับตัวลดลงเล็กน้อย โดยซื้อขายใกล้ระดับ 24,050 ในขณะที่ Sensex ส่วนใหญ่ทรงตัว กลุ่มเทคโนโลยีสารสนเทศ (IT) ได้รับผลกระทบหนักที่สุดจากแรงเทขายและเป็นกลุ่มที่นำการปรับตัวลดลง หุ้นขนาดใหญ่ที่มีอิทธิพลต่อตลาด (heavyweight) ซึ่งรวมถึง Infosys, HCL Tech, Tech Mahindra และ TCS ต่างปรับตัวลดลงในช่วง 1% ถึง 2.5% ส่งผลให้ดัชนี Nifty IT ลดลง 0.75%

ในทางตรงกันข้าม กลุ่มอุตสาหกรรมอื่นแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่ง โดยดัชนี Nifty FMCG และ Nifty PSU Bank สามารถปรับตัวเพิ่มขึ้นได้ประมาณ 0.4% แม้ดัชนีอ้างอิงจะอ่อนแอ แต่ตลาดในวงกว้างยังคงแสดงความแข็งแกร่ง โดยดัชนี Nifty Midcap 100 และ Nifty Smallcap 100 ต่างปรับตัวขึ้นสูงสุดถึง 0.3% นอกจากนี้ ความกว้างของตลาด (market breadth) ยังคงเป็นบวก โดยมีหุ้น 1,623 ตัวปรับตัวขึ้น เทียบกับหุ้น 763 ตัวที่ปรับตัวลดลงใน NSE

ปัจจัยพยุงตลาด: ราคาน้ำมันดิบและความเสถียรของค่าเงินรูปี

แม้จะมีปัจจัยลบจากทั่วโลก แต่นักวิเคราะห์ชี้ว่าตลาดอินเดียยังมีปัจจัยหลายอย่างที่ช่วยพยุงตลาดไว้ ปัจจัยบวกที่สำคัญคือการลดลงของราคาน้ำมันดิบ Brent ซึ่งร่วงลงมาอยู่ที่ประมาณ 78 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังจากมีข้อตกลงสันติภาพระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ โดยทั่วไปแล้ว ราคาน้ำมันที่ต่ำลงจะช่วยลดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและช่วยปรับปรุงดุลการค้าของอินเดียให้ดีขึ้น

นอกจากนี้ เงินรูปีอินเดียยังคงทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 94.52 และการขายโดยนักลงทุนสถาบันต่างชาติ (FII) ดูเหมือนว่าจะเริ่มชะลอตัวลง ผู้เชี่ยวชาญในตลาดระบุว่า แม้ว่ากลุ่มหมี (bears) อาจพยายามทดสอบระดับ 24,000 สำหรับ Nifty แต่แนวโน้มโดยรวมยังคงได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยสร้างเสถียรภาพทางเศรษฐกิจมหภาคเหล่านี้

สรุปประเด็นสำคัญ