Sensex ทรงตัว และ Nifty ร่วงต่ำกว่า 24,050 หลังท่าทีที่เข้มงวดของ Fed กระทบตลาด

ตลาดหุ้นอินเดียสิ้นสุดการปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง 4 วันทำการในวันพฤหัสบดี เนื่องจากนักลงทุนตอบรับต่อสัญญาณท่าทีที่เข้มงวด (hawkish) จากธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ในขณะที่ Sensex ทรงตัว แต่ Nifty 50 เผชิญกับแรงกดดันขาลง โดยซื้อขายต่ำกว่าระดับ 24,050 เล็กน้อย

ธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งสัญญาณความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ปัจจัยขับเคลื่อนหลักที่ทำให้ตลาดมีท่าทีระมัดระวังคือการสื่อสารล่าสุดจากธนาคารกลางสหรัฐฯ แม้ว่า Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมครั้งล่าสุด แต่ท่าทีที่ออกมากลับมีความเข้มงวด (hawkish) อย่างไม่คาดคิด โดยผู้กำหนดนโยบายยอมรับว่าอัตราเงินเฟ้อยังคง "อยู่ในระดับสูง" เมื่อเทียบกับเป้าหมายที่ 2% ซึ่งส่วนหนึ่งได้รับแรงกดดันจากการช็อกทางด้านอุปทาน (supply shocks) ในภาคส่วนต่างๆ เช่น พลังงาน

การเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นนี้ได้เพิ่มความคาดหวังต่อความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้ โดย "dot plot" บ่งชี้ว่าอาจมีการเคลื่อนไหวเร็วที่สุดในเดือนตุลาคม ผลกระทบดังกล่าวเกิดขึ้นทันทีในตลาดโลก โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี พุ่งขึ้นแตะ 4.46% ซึ่งกระตุ้นให้เกิดการเทขายในตลาดหุ้นสหรัฐฯ

หุ้นกลุ่ม IT นำการปรับตัวลดลงท่ามกลางปัจจัยลบจากทั่วโลก

กลุ่ม IT ได้รับผลกระทบหนักที่สุดจากท่าทีระมัดระวังในตลาดหลักทรัพย์ในประเทศ เนื่องจากบริษัทเทคโนโลยีมีความอ่อนไหวสูงต่อแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ และรูปแบบการใช้จ่ายทั่วโลก ส่งผลให้หุ้นรายใหญ่มีการปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะดัชนี Nifty IT ที่ลดลง 0.75% ขณะที่หุ้นหลักอย่าง Infosys, HCL Tech, Tech Mahindra และ TCS ต่างรายงานการขาดทุนระหว่าง 1% ถึง 2.5%

อย่างไรก็ตาม ตลาดในวงกว้างแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งที่น่าประหลาดใจ แม้ดัชนีอ้างอิงจะเผชิญกับความยากลำบาก แต่ดัชนี Nifty Smallcap 100 และ Nifty Midcap 100 ต่างปรับตัวขึ้นได้ถึง 0.3% นอกจากนี้ ความกว้างของตลาด (market breadth) ใน NSE ยังคงเป็นบวก โดยมีหุ้นที่ปรับตัวขึ้น 1,623 ตัว เมื่อเทียบกับหุ้นที่ปรับตัวลดลง 763 ตัว

ความแตกต่างระหว่างกลุ่มอุตสาหกรรมและหุ้นที่มีการเคลื่อนไหวสำคัญ

แม้จะมีความกดดันในกลุ่มเทคโนโลยี แต่กลุ่มอุตสาหกรรมอื่นๆ ก็ช่วยพยุงดัชนีไว้ โดยดัชนี Nifty FMCG และ Nifty PSU Bank ต่างปรับตัวขึ้นประมาณ 0.4% สำหรับการเคลื่อนไหวของหุ้นรายตัว Trent, BEL และ L&T ต่างสวนทางกับแนวโน้มขาลง โดยแต่ละตัวปรับตัวขึ้นประมาณ 1%

ความผันผวนยังมีการผ่อนคลายลงเล็กน้อย โดย India VIX ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดความผันผวนของตลาด ปรับตัวลดลงกว่า 1% มาอยู่ที่ระดับ 13.19

แนวโน้มทางเทคนิคและปัจจัยสนับสนุนภายในประเทศ

ผู้เชี่ยวชาญด้านตลาดระบุว่า แม้ว่าตลาดหมีอาจจะเข้ามาครอบงำในช่วงการซื้อขายช่วงแรก แต่ปัจจัยภายในประเทศยังคงเป็นเกราะป้องกันที่สำคัญ การที่ราคาน้ำมันดิบ Brent ร่วงลงมาอยู่ที่ประมาณ 78 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเมื่อเร็วๆ นี้ และค่าเงินรูปีที่ทรงตัว (ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 94.52) ถูกมองว่าเป็นปัจจัยบวกที่สำคัญต่อเศรษฐกิจอินเดีย

ในมุมมองทางเทคนิค นักวิเคราะห์กำลังจับตาดูระดับ 24,000 สำหรับ Nifty หากสามารถยืนเหนือระดับ 24,060 ได้อย่างต่อเนื่อง อาจเป็นสัญญาณของการกลับเข้าสู่แนวโน้มขาขึ้น โดยมีเป้าหมายอยู่ที่ 24,200 และอาจไปถึงช่วง 24,300–24,600 ในที่สุด

สรุปประเด็นสำคัญ