Sensex Trades Flat, Nifty Below 24,050 as Fed’s Hawkish Tone Hits Markets
The Indian stock market snapped a four-session winning streak on Thursday as benchmark indices faced pressure from unexpected signals from the US Federal Reserve. While the Nifty 50 slipped below the 24,050 mark, a divergence between heavyweights and broader indices suggested a complex tug-of-war between global macro concerns and domestic resilience.
Fed's Hawkish Shift Triggers Global Caution
The primary driver behind the market's cautious stance was the tone set by the US Federal Reserve following its recent FOMC meeting. Although interest rates remained unchanged, the central bank signaled that inflation remains "elevated" relative to its 2% target, driven in part by supply shocks in sectors like energy.
This hawkish stance, marking the first meeting under Chairman Kevin Warsh, has raised the possibility of a rate hike later this year, with the "dot plot" potentially pointing toward an October increase. Consequently, the US 10-year bond yield climbed to 4.46%, triggering a sell-off in US markets and dampening sentiment in emerging markets like India.
IT Stocks Lead Losses Amid Broad Market Resilience
The impact of the Fed's messaging was most visible in the technology sector. Nifty IT dropped by 0.75%, dragging the indices down as heavyweights like Infosys, HCL Tech, Tech Mahindra, and TCS saw declines ranging from 1% to 2.5%.
However, the market displayed surprising strength in other segments:
- Defensive Sectors: Nifty FMCG and Nifty PSU Bank indices gained approximately 0.4% each.
- Stock Gainers: Companies like Trent, BEL, and L&T bucked the trend, rising by about 1%.
- Mid and Small Caps: The broader market remained resilient, with the Nifty Smallcap 100 and Nifty Midcap 100 indices rising up to 0.3%.
- Market Breadth: Despite the flat benchmarks, market breadth remained positive with 1,623 stocks advancing against 763 declines on the NSE.
Technical Outlook and Domestic Stabilizers
แม้จะมีการปรับตัวลดลงในทันที แต่นักวิเคราะห์ชี้ว่าปัจจัยภายในประเทศอาจช่วยรองรับตลาดหุ้นอินเดียได้ ปัจจัยหนุนที่สำคัญคือการลดลงของราคาน้ำมันดิบ Brent ซึ่งร่วงลงมาอยู่ที่ประมาณ 78 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังจากมีการบรรลุข้อตกลงสันติภาพระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ นอกจากนี้ ค่าเงินรูปีของอินเดียยังคงทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 94.52 และแรงขายจากนักลงทุนสถาบันต่างชาติ (FII) เริ่มชะลอตัวลง
ในมุมมองทางเทคนิค แนวโน้มระยะสั้นของ Nifty ยังคงเป็นจุดสำคัญ แม้ว่าฝั่งขาลงอาจพยายามกดดัชนีลงไปยังระดับแนวรับที่ 24,000 แต่หากสามารถฟื้นตัวกลับขึ้นมาเหนือ 24,060 ได้ ก็อาจเป็นสัญญาณของการกลับตัวเป็นขาขึ้น นักวิเคราะห์ยังคงเป้าหมายแรกไว้ที่ 24,200 ตามด้วยโอกาสที่จะปรับตัวขึ้นไปยังระดับ 24,300–24,600 หากดัชนียังคงยืนเหนือโซนแนวรับสำคัญที่ 23,800 ได้
สรุปประเด็นสำคัญ
- ผลกระทบจาก Fed: สัญญาณเชิงนโยบายที่เข้มงวด (hawkish) ของธนาคารกลางสหรัฐฯ เกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ ได้เพิ่มความคาดหวังว่าอาจมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งสร้างแรงกดดันต่อตลาดหุ้นทั่วโลก
- ความแตกต่างระหว่างกลุ่มอุตสาหกรรม: แม้หุ้นกลุ่ม IT จะนำการปรับตัวลดลงเนื่องจากความกังวลด้านเศรษฐกิจมหภาคทั่วโลก แต่ดัชนีในภาพรวมและกลุ่มอุตสาหกรรมอื่นๆ เช่น PSU Banks และ FMCG ยังคงแสดงความแข็งแกร่ง
- ปัจจัยรองรับภายในประเทศ: การลดลงของราคาน้ำมันดิบ Brent และค่าเงินรูปีที่ทรงตัว กำลังทำหน้าที่เป็นเสาหลักสำคัญในการสนับสนุนตลาดอินเดียท่ามกลางความผันผวนของตลาดโลก