Sensex scambia in orizzontale, Nifty sotto i 24.050 mentre il tono hawkish della Fed colpisce i mercati

Il mercato azionario indiano ha interrotto una striscia di quattro sessioni di rialzi giovedì, mentre gli indici di riferimento hanno subito pressioni a causa di segnali inaspettati dalla Federal Reserve statunitense. Mentre il Nifty 50 è sceso sotto la soglia dei 24.050, una divergenza tra i titoli pesanti e gli indici più ampi ha suggerito un complesso braccio di ferro tra le preoccupazioni macroeconomiche globali e la resilienza interna.

Il viraggio hawkish della Fed scatena cautela globale

Il principale fattore trainante dell'atteggiamento cauto del mercato è stato il tono assunto dalla Federal Reserve statunitense a seguito della recente riunione del FOMC. Sebbene i tassi di interesse siano rimasti invariati, la banca centrale ha segnalato che l'inflazione rimane "elevata" rispetto al suo obiettivo del 2%, spinta in parte dagli shock dell'offerta in settori come quello energetico.

Questa posizione hawkish, che segna la prima riunione sotto la presidenza di Kevin Warsh, ha fatto emergere la possibilità di un aumento dei tassi entro la fine dell'anno, con il "dot plot" che punta potenzialmente verso un incremento a ottobre. Di conseguenza, il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è salito al 4,46%, innescando un sell-off sui mercati statunitensi e frenando il sentiment nei mercati emergenti come l'India.

I titoli IT guidano le perdite in un mercato generale resiliente

L'impatto delle comunicazioni della Fed è stato più evidente nel settore tecnologico. Il Nifty IT è sceso dello 0,75%, trascinando verso il basso gli indici, mentre i titoli principali come Infosys, HCL Tech, Tech Mahindra e TCS hanno registrato cali compresi tra l'1% e il 2,5%.

Tuttavia, il mercato ha mostrato una sorprendente forza in altri segmenti:

• Settori difensivi: gli indici Nifty FMCG e Nifty PSU Bank sono cresciuti di circa lo 0,4% ciascuno.
• Titoli in rialzo: società come Trent, BEL e L&T hanno smentito il trend, salendo di circa l'1%.
• Mid e Small Cap: il mercato più ampio è rimasto resiliente, con gli indici Nifty Smallcap 100 e Nifty Midcap 100 in crescita fino allo 0,3%.
• Ampiezza del mercato: nonostante la stasi dei benchmark, l'ampiezza del mercato è rimasta positiva, con 1.623 titoli in rialzo contro 763 ribassi sulla NSE.

Prospettive tecniche e stabilizzatori interni

Nonostante il calo immediato, gli analisti suggeriscono che i fattori interni potrebbero fornire un cuscinetto per le azioni indiane. Un vento favorevole significativo è il calo dei prezzi del greggio Brent, scesi a circa 78 dollari al barile a seguito di un accordo di pace tra l'Iran e gli Stati Uniti. Inoltre, la rupia indiana rimane stabile a circa 94,52 e le vendite da parte degli investitori istituzionali stranieri (FII) hanno iniziato a ridursi.

Da un punto di vista tecnico, la traiettoria immediata del Nifty rimane critica. Mentre gli orsi potrebbero tentare di spingere l'indice verso il livello di supporto di 24.000, un recupero sopra i 24.060 potrebbe segnalare un ritorno al rialzo. Gli analisti mantengono un obiettivo iniziale di 24.200, seguito da una potenziale ascesa verso i 24.300–24.600, a condizione che l'indice rimanga al di sopra della cruciale zona di supporto di 23.800.

Punti chiave

• Impatto della Fed: Il segnale hawkish della Federal Reserve statunitense riguardo all'inflazione ha aumentato le aspettative di potenziali aumenti dei tassi, esercitando pressione sulle azioni globali.
• Divergenza settoriale: Mentre i titoli IT hanno guidato il calo a causa delle preoccupazioni macroeconomiche globali, gli indici più ampi e settori come le PSU Banks e il settore FMCG hanno mostrato resilienza.
• Cuscinetti interni: Il calo dei prezzi del greggio Brent e la stabilità della rupia stanno agendo come importanti pilastri di supporto per il mercato indiano in mezzo alla volatilità globale.