ફેડના કડક વલણની બજાર પર અસર: સેન્સેક્સ સ્થિર રહ્યો, નિફ્ટી 24,050 થી નીચે

યુએસ ફેડરલ રિઝર્વના અણધાર્યા સંકેતોને કારણે બેન્ચમાર્ક સૂચકાંકો પર દબાણ આવતા, ભારતીય શેરબજારમાં ગુરુવારે સતત ચાર સત્રના વધારાના ટ્રેકનો અંત આવ્યો. જ્યારે નિફ્ટી 50, 24,050 ના સ્તરથી નીચે સરક્યો, ત્યારે હેવીવેઇટ શેરો અને વ્યાપક સૂચકાંકો વચ્ચેના તફાવતે વૈશ્વિક મેક્રો ચિંતાઓ અને સ્થાનિક સ્થિતિસ્થાપકતા વચ્ચેની જટિલ ખેંચતાણ સૂચવી હતી.

ફેડના કડક વલણને કારણે વૈશ્વિક બજારોમાં સાવચેતી

બજારના સાવચેતીભર્યા વલણ પાછળનું મુખ્ય કારણ તાજેતરની FOMC મીટિંગ બાદ યુએસ ફેડરલ રિઝર્વ દ્વારા અપાયેલું વલણ હતું. જોકે વ્યાજ દરો યથાવત રહ્યા હતા, પરંતુ સેન્ટ્રલ બેંકે સંકેત આપ્યો હતો કે ઉર્જા જેવા ક્ષેત્રોમાં સપ્લાય શોકને કારણે ફુગાવો તેના 2% ના લક્ષ્યાંકની સાપેક્ષમાં "ઉંચો" રહ્યો છે.

ચેરમેન કેવિન વોર્શ હેઠળની આ પ્રથમ મીટિંગમાં અપાયેલા આ કડક વલણે આ વર્ષના અંતમાં વ્યાજ દરમાં વધારો થવાની શક્યતા વધારી દીધી છે, જેમાં "ડોટ પ્લોટ" સંભવિત રીતે ઓક્ટોબરના વધારા તરફ નિર્દેશ કરી શકે છે. પરિણામે, યુએસ 10-વર્ષીય બોન્ડ યીલ્ડ વધીને 4.46% પર પહોંચી હતી, જેના કારણે યુએસ બજારોમાં વેચવાલી શરૂ થઈ અને ભારત જેવા ઉભરતા બજારોમાં સેન્ટિમેન્ટ નબળું પડ્યું હતું.

વ્યાપક બજારની સ્થિતિસ્થાપકતા વચ્ચે IT શેરોમાં સૌથી વધુ ઘટાડો

ફેડના સંદેશની અસર ટેકનોલોજી ક્ષેત્રમાં સૌથી વધુ જોવા મળી હતી. નિફ્ટી IT માં 0.75% નો ઘટાડો થયો હતો, જેના કારણે ઇન્ફોસિસ, HCL Tech, Tech Mahindra અને TCS જેવા હેવીવેઇટ શેરોમાં 1% થી 2.5% સુધીનો ઘટાડો જોવા મળ્યો અને સૂચકાંકો નીચે આવ્યા.

જોકે, બજારમાં અન્ય ક્ષેત્રોમાં આશ્ચર્યજનક મજબૂતી જોવા મળી હતી:

• ડિફેન્સિવ સેક્ટર્સ: નિફ્ટી FMCG અને નિફ્ટી PSU Bank સૂચકાંકોમાં અંદાજે 0.4% નો વધારો થયો હતો.
• શેરના લાભાર્થીઓ: Trent, BEL અને L&T જેવી કંપનીઓએ આ ટ્રેન્ડથી વિપરીત વલણ અપનાવતા અંદાજે 1% નો વધારો નોંધાવ્યો હતો.
• મિડ અને સ્મોલ કેપ્સ: વ્યાપક બજાર સ્થિતિસ્થાપક રહ્યું હતું, જેમાં નિફ્ટી Smallcap 100 અને નિફ્ટી Midcap 100 સૂચકાંકોમાં 0.3% સુધીનો વધારો થયો હતો.
• માર્કેટ બ્રેડ્થ: બેન્ચમાર્ક સ્થિર હોવા છતાં, માર્કેટ બ્રેડ્થ પોઝિટિવ રહી હતી, જેમાં NSE પર 763 શેરોમાં ઘટાડો સામે 1,623 શેરો વધારા સાથે બંધ થયા હતા.

ટેકનિકલ આઉટલુક અને સ્થાનિક સ્થિરતા લાવનારા પરિબળો

તાત્કાલિક ઘટાવા છતાં, વિશ્લેષકો સૂચવે છે કે સ્થાનિક પરિબળો ભારતીય ઇક્વિટીઝને ટેકો આપી શકે છે. ઈરાન અને અમેરિકા વચ્ચે શાંતિ કરાર બાદ બ્રેન્ટ ક્રૂડના ભાવમાં ઘટાડો થવો એ એક મહત્વપૂર્ણ સકારાત્મક પરિબળ છે, જે ઘટીને અંદાજે $78 પ્રતિ બેરલ પર આવી ગયા છે. વધુમાં, ભારતીય રૂપિયો અંદાજે 94.52 પર સ્થિર છે, અને વિદેશી સંસ્થાકીય રોકાણકારો (FII) દ્વારા કરવામાં આવતી વેચવાલીમાં ઘટાડો થવા લાગ્યો છે.

ટેકનિકલ દૃષ્ટિકોણથી, નિફ્ટીનો તાત્કાલિક માર્ગ નિર્ણાયક છે. જોકે બિયર્સ ઇન્ડેક્સને 24,000 ના સપોર્ટ લેવલ તરફ ધકેલવાનો પ્રયાસ કરી શકે છે, પરંતુ 24,060 ની ઉપર રિકવરી તે વધારાના ટ્રેન્ડ તરફ પાછા ફરવાનો સંકેત આપી શકે છે. વિશ્લેષકોએ શરૂઆતી લક્ષ્ય 24,200 રાખ્યું છે, ત્યારબાદ જો ઇન્ડેક્સ મહત્વપૂર્ણ 23,800 ના સપોર્ટ ઝોનથી ઉપર રહે તો તે 24,300–24,600 તરફ વધી શકે છે.

મુખ્ય તારણો

• Fed Impact: ફુગાવા અંગે યુએસ ફેડરલ રિઝર્વના Hawkish સંકેતે વ્યાજદરમાં સંભવિત વધારાની અપેક્ષાઓ વધારી છે, જેનાથી વૈશ્વિક ઇક્વિટીઝ પર દબાણ આવ્યું છે.
• Sector Divergence: વૈશ્વિક મેક્રો ચિંતાઓને કારણે IT શેરોમાં ઘટાડો જોવા મળ્યો હોવા છતાં, વ્યાપક ઇન્ડેક્સ અને PSU બેંકો તથા FMCG જેવા ક્ષેત્રોમાં સ્થિતિસ્થાપકતા જોવા મળી હતી.
• Domestic Buffers: વૈશ્વિક અસ્થિરતા વચ્ચે ઘટતા બ્રેન્ટ ક્રૂડના ભાવ અને સ્થિર રૂપિયો ભારતીય બજાર માટે મહત્વપૂર્ણ ટેકાના સ્તંભ તરીકે કામ કરી રહ્યા છે.