سنکس بدون تغییر، نیفتی زیر سطح ۲۴,۰۵۰ در پی لحن تهاجمی فدرال رزرو بر بازارها
بازار سهام هند روز پنجشنبه روند چهار جلسهای صعودی خود را متوقف کرد، زیرا شاخصهای اصلی تحت فشار سیگنالهای غیرمنتظره فدرال رزرو ایالات متحده قرار گرفتند. در حالی که شاخص Nifty 50 به زیر سطح ۲۴,۰۵۰ سقوط کرد، واگرایی میان سهامهای سنگین و شاخصهای گستردهتر، نشاندهنده کشمکش پیچیدهای میان نگرانیهای کلان جهانی و تابآوری داخلی بود.
تغییر لحن تهاجمی فدرال رزرو، موجب احتیاط جهانی شد
عامل اصلی پشت موضع محتاطانه بازار، لحن تعیینشده توسط فدرال رزرو ایالات متحده پس از نشست اخیر FOMC بود. اگرچه نرخ بهره بدون تغییر باقی ماند، اما بانک مرکزی سیگنال داد که تورم نسبت به هدف ۲ درصدی خود همچنان «بالا» است که بخشی از آن ناشی از شوکهای عرضه در بخشهایی مانند انرژی است.
این موضع تهاجمی، که اولین نشست تحت ریاست کوین وارش (Kevin Warsh) محسوب میشود، احتمال افزایش نرخ بهره در اواخر سال جاری را افزایش داده است، بهطوری که «نمودار نقاط» (dot plot) احتمالاً به افزایش نرخ در ماه اکتبر اشاره دارد. در نتیجه، بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله ایالات متحده به ۴.۴۶٪ رسید که باعث فروش گسترده در بازارهای آمریکا و تضعیف جو در بازارهای نوظهوری مانند هند شد.
پیشتازی سهام فناوری اطلاعات در ریزشها، در میان تابآوری گسترده بازار
تأثیر پیامهای فدرال رزرو بیش از همه در بخش فناوری مشهود بود. شاخص Nifty IT با ۰.۷۵٪ کاهش، شاخصها را پایین کشید، زیرا سهامهای سنگینی مانند Infosys، HCL Tech، Tech Mahindra و TCS با کاهشهایی بین ۱٪ تا ۲.۵٪ مواجه شدند.
با این حال، بازار در بخشهای دیگر قدرت غافلگیرکنندهای از خود نشان داد:
- بخشهای دفاعی: شاخصهای Nifty FMCG و Nifty PSU Bank هر کدام تقریباً ۰.۴٪ رشد کردند.
- سهامهای صعودی: شرکتهایی مانند Trent، BEL و L&T برخلاف روند کلی، با حدود ۱٪ افزایش روبرو شدند.
- شرکتهای با ارزش متوسط و کوچک (Mid and Small Caps): بازار گستردهتر تابآور باقی ماند و شاخصهای Nifty Smallcap 100 و Nifty Midcap 100 تا ۰.۳٪ افزایش یافتند.
- وسعت بازار: علیرغم ثابت ماندن شاخصهای اصلی، وسعت بازار مثبت باقی ماند و ۱,۶۲۳ سهم در مقابل ۷۶۳ سهم کاهشیافته در NSE رشد کردند.
چشمانداز تکنیکال و تثبیتکنندههای داخلی
با وجود افت ناگهانی، تحلیلگران معتقدند که عوامل داخلی ممکن است به عنوان یک ضربهگیر برای سهام هند عمل کنند. یکی از عوامل حمایتی مهم، کاهش قیمت نفت خام برنت است که پس از توافق صلح بین ایران و ایالات متحده به حدود ۷۸ دلار در هر بشکه رسیده است. علاوه بر این، روپیه هند در حدود ۹۴.۵۲ پایدار مانده و فروش توسط سرمایهگذاران نهادی خارجی (FII) نیز شروع به کاهش کرده است.
از منظر فنی، مسیر حرکت کوتاهمدت Nifty همچنان حیاتی است. در حالی که فروشندگان (خرسها) ممکن است تلاش کنند شاخص را به سمت سطح حمایتی ۲۴,۰۰۰ سوق دهند، بازگشت به بالای ۲۴,۰۶۰ میتواند نشانهای از بازگشت روند صعودی باشد. تحلیلگران هدف اولیه خود را ۲۴,۲۰۰ در نظر گرفتهاند که در صورت حفظ شاخص بالای منطقه حمایتی حیاتی ۲۳,۸۰۰، با احتمال صعود به سمت ۲۴,۳۰۰ تا ۲۴,۶۰۰ همراه خواهد بود.
نکات کلیدی
- تأثیر فدرال رزرو: سیگنالهای تهاجمی فدرال رزرو آمریکا در مورد تورم، انتظارات برای افزایش احتمالی نرخ بهره را بالا برده و فشار بر سهام جهانی را افزایش داده است.
- واگرایی بخشی: در حالی که سهام IT به دلیل نگرانیهای اقتصاد کلان جهانی پیشتاز ریزش بود، شاخصهای گستردهتر و بخشهایی مانند PSU Banks و FMCG انعطافپذیری خود را نشان دادند.
- ضربهگیرهای داخلی: کاهش قیمت نفت خام برنت و ثبات روپیه، در میان نوسانات جهانی، به عنوان ستونهای حمایتی مهمی برای بازار هند عمل میکنند.