ദലാൽ സ്ട്രീറ്റ് വരും ആഴ്ച: കുറഞ്ഞ വോളറ്റിലിറ്റി ശാന്തതയുടെ സൂചന നൽകുന്നു, എന്നാൽ പ്രതിരോധം മുന്നിലുണ്ട്

ഇന്ത്യൻ ഓഹരി വിപണികൾ കഴിഞ്ഞ ആഴ്ച ശക്തമായ നിലയിലാണ് അവസാനിച്ചത്; താഴ്ന്ന നിലകളിൽ നിന്നുള്ള സ്ഥിരമായ വാങ്ങൽ താൽപ്പര്യവും വിപണിയിലെ ഭീതിയിൽ ഉണ്ടായ വലിയ കുറവും ഇതിന് കാരണമായി. വോളറ്റിലിറ്റി കുറയുന്നത് നിക്ഷേപകരുടെ റിസ്ക് എടുക്കാനുള്ള താൽപ്പര്യം മെച്ചപ്പെടുന്നതായി സൂചിപ്പിക്കുന്നുണ്ടെങ്കിലും, ദീർഘകാലാടിസ്ഥാനത്തിലുള്ള ശുഭപ്രതീക്ഷയും (bullishness) നിലവിലെ സാങ്കേതിക പ്രതിരോധവും (technical resistance) തമ്മിലുള്ള ഒരു ഘടനാപരമായ പോരാട്ടത്തിൽ നിഫ്റ്റി ഇപ്പോഴും കുടുങ്ങിക്കിടക്കുകയാണ്.

നിഫ്റ്റി വേഗത കൈവരിക്കുമ്പോൾ വോളറ്റിലിറ്റി കുറയുന്നു

കഴിഞ്ഞ ആഴ്ച വിപണിയിൽ പോസിറ്റീവ് പ്രവണതയാണ് കണ്ടത്; നിഫ്റ്റി ബെഞ്ച്മാർക്ക് ഇൻഡക്സ് 390.20 പോയിന്റ് അല്ലെങ്കിൽ 1.65% വർദ്ധനവോടെയാണ് ക്ലോസ് ചെയ്തത്. ഈ മുന്നേറ്റത്തിന്റെ ശ്രദ്ധേയമായ ഒരു പ്രത്യേകത ഇന്ത്യ വിക്സ് (India VIX)-ൽ ഉണ്ടായ വലിയ കുറവാണ്; ഇത് 11.89% കുറഞ്ഞ് 12.97-ൽ എത്തിനിൽക്കുന്നു. വോളറ്റിലിറ്റിയിലുണ്ടായ ഈ കുറവ് ഹ്രസ്വകാല അനിശ്ചിതത്വങ്ങൾ കുറയുന്നതായും നിക്ഷേപകർക്ക് കൂടുതൽ സുസ്ഥിരമായ സാഹചര്യം ഒരുങ്ങുന്നതായും സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

ആഴ്ചയിലുണ്ടായ നേട്ടത്തിനിടയിലും, നിഫ്റ്റിയുടെ വില ചലനങ്ങൾ താരതമ്യേന ഇടുങ്ങിയ 371 പോയിന്റ് പരിധിക്കുള്ളിൽ ഒതുങ്ങിക്കിടക്കുകയാണ്. ഇൻഡക്സ് അതിന്റെ 200-ആഴ്ച മൂവിംഗ് ആവറേജിന് (22,150) അടുത്തുള്ള താഴ്ന്ന നിലകളെ വിജയകരമായി നിലനിർത്തിയെങ്കിലും, ദീർഘകാല ട്രേഡിംഗ് പരിധിയിൽ നിന്ന് പുറത്തുകടക്കാൻ നിലവിൽ ബുദ്ധിമുട്ടുന്നുണ്ട്.

സാങ്കേതിക തടസ്സം: ശ്രദ്ധിക്കേണ്ട പ്രതിരോധ മേഖലകൾ

ഘടനാപരമായ കാഴ്ചപ്പാടിൽ, നിഫ്റ്റിയുടെ ഇടക്കാല പ്രവണത (medium-term trend) നിഷ്പക്ഷമായതോ ജാഗ്രത പാലിക്കേണ്ടതോ ആയ ഒരു മേഖലയിലാണ്. ഇൻഡക്സ് നിലവിൽ അതിന്റെ 24,027 എന്ന 20-ആഴ്ച മൂവിംഗ് ആവറേജിന് (MA) ശക്തമായ പ്രതിരോധം നേരിടുന്നുണ്ട്. അതിലുപരിയായി, 24,832 എന്ന നിർണ്ണായകമായ 50-ആഴ്ച MA-യ്ക്കും 24,511 എന്ന 100-ആഴ്ച MA-യ്ക്കും താഴെയാണ് ഇത് നിലനിൽക്കുന്നത്.

സാങ്കേതിക വിശകലന വിദഗ്ധർ 24,500-നും 24,850-നും ഇടയിലുള്ള മേഖലയെ ഒരു പ്രധാന സപ്ലൈ സോൺ (supply zone) ആയി തിരിച്ചറിയുന്നു. ഈ മേഖല ഒന്നിലധികം പ്രധാന മൂവിംഗ് ആവറുകളുമായി ഒത്തുപോകുന്നതിനാൽ, ശക്തമായ ഒരു അപ്‌ട്രെൻഡ് (uptrend) ഉണ്ടാകണമെങ്കിൽ ഈ പരിധിക്ക് മുകളിലായി ഒരു സുസ്ഥിരമായ ബ്രേക്ക്ഔട്ട് അത്യാവശ്യമാണ്. മുഹറം അവധി കാരണം നാല് ദിവസത്തെ ട്രേഡിംഗ് മാത്രം ഉള്ള വരും ആഴ്ചയിൽ, 24,250, 24,400 എന്നിവയിൽ തൽക്ഷണ പ്രതിരോധവും (resistance), 23,850, 23,700 എന്നിവ സപ്പോർട്ട് ലെവലുകളുമായിരിക്കും പ്രതീക്ഷിക്കുന്നത്.

സെക്ടറൽ ഔട്ട്‌ലുക്ക്: മുന്നിൽ നിൽക്കുന്നവരും പിന്നിലായവരും

നിഫ്റ്റി 500-മായി സെക്ടറുകളെ താരതമ്യം ചെയ്യാൻ റിലേറ്റീവ് റൊട്ടേഷൻ ഗ്രാഫുകൾ (RRG) ഉപയോഗിക്കുമ്പോൾ, മൊമെന്റത്തിന്റെ വ്യക്തമായ ചിത്രം ലഭിക്കുന്നു:

• Leading Quadrant: Nifty Media, Midcap 100, and the Energy Sector are currently the leaders. However, investors should note that the Energy Sector is showing signs of giving up its relative momentum.
• Improving Quadrant: Realty and FMCG indices are showing signs of strength, while Pharma and Infrastructure are also improving their momentum against the broader market.
• Weakening Quadrant: Nifty Metal and PSE indices are losing steam, suggesting a continued slowdown in relative performance.
• Lagging Quadrant: IT, Auto, and Financial Services continue to lag, though Banknifty and the PSU Bank Index are showing signs of improving momentum within this category.

Key Takeaways

• Volatility is down: A 11.89% drop in India VIX signals a calmer market environment and improved risk appetite.
• Resistance is heavy: Nifty needs to decisively clear the 24,500–24,850 zone to shift from a neutral to a bullish structural setup.
• Selective Strategy: With the market in a consolidation phase, investors should focus on stock-specific momentum rather than aggressive broad-market bets.