Dalal Street สัปดาห์หน้า: ความผันผวนที่ลดลงส่งสัญญาณความสงบ แต่แนวต้านยังคงคืบคลานเข้ามา

ตลาดหุ้นอินเดียปิดสัปดาห์ที่ผ่านมาอย่างแข็งแกร่ง โดยมีแรงซื้อที่สม่ำเสมอในระดับราคาที่ต่ำลง และความกลัวในตลาดที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ แม้ว่าความผันผวนที่ลดลงจะบ่งชี้ถึงความต้องการรับความเสี่ยงของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้น แต่ Nifty ยังคงติดอยู่ในสภาวะการดึงกันเชิงโครงสร้างระหว่างแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวและแนวต้านทางเทคนิคในระยะสั้น

ความผันผวนลดลงขณะที่ Nifty เริ่มมีแรงส่ง

ตลาดมีทิศทางที่เป็นบวกในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยดัชนีอ้างอิง Nifty ปิดตลาดด้วยการเพิ่มขึ้น 390.20 จุด หรือ 1.65% ลักษณะเด่นของการพุ่งขึ้นครั้งนี้คือการลดลงอย่างรวดเร็วของ India VIX ซึ่งลดลง 11.89% มาอยู่ที่ระดับ 12.97 การลดลงของความผันผวนนี้บ่งชี้ถึงความไม่แน่นอนในระยะสั้นที่ลดลง และสภาพแวดล้อมที่มั่นคงยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุน

แม้จะมีการปรับตัวขึ้นรายสัปดาห์ แต่การเคลื่อนไหวของราคา Nifty ยังคงถูกจำกัดอยู่บ้าง โดยแกว่งตัวอยู่ในกรอบที่ค่อนข้างแคบเพียง 371 จุด แม้ว่าดัชนีจะสามารถรักษาแนวรับในระดับต่ำใกล้กับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 สัปดาห์ (22,150) ได้สำเร็จ แต่ในขณะนี้กำลังพยายามอย่างหนักที่จะหลุดออกจากกรอบการซื้อขายระยะยาว

อุปสรรคทางเทคนิค: โซนแนวต้านที่ต้องจับตา

ในเชิงโครงสร้าง แนวโน้มระยะกลางของ Nifty ยังคงอยู่ในโซนที่เป็นกลางถึงระมัดระวัง ปัจจุบันดัชนีกำลังเผชิญกับแนวต้านที่แข็งแกร่งที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MA) 20 สัปดาห์ที่ระดับ 24,027 และที่สำคัญยิ่งกว่านั้น คือดัชนียังคงอยู่ต่ำกว่าเส้น MA 50 สัปดาห์ที่ระดับ 24,832 และเส้น MA 100 สัปดาห์ที่ระดับ 24,511

นักวิเคราะห์ทางเทคนิคระบุว่าโซนระหว่าง 24,500 ถึง 24,850 เป็นโซนอุปทานหลัก เนื่องจากพื้นที่นี้สอดคล้องกับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญหลายเส้น การทะลุผ่านกลุ่มเส้นเหล่านี้อย่างต่อเนื่องจึงเป็นสิ่งจำเป็นในการกระตุ้นแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น สำหรับสัปดาห์ที่จะถึงนี้ ซึ่งเป็นช่วงเวลาการซื้อขายที่สั้นลงเหลือเพียง 4 วันเนื่องจากวันหยุดเทศกาล Muharram คาดว่าจะมีแนวต้านในระยะสั้นอยู่ที่ 24,250 และ 24,400 ในขณะที่ระดับแนวรับอยู่ที่ 23,850 และ 23,700

มุมมองรายกลุ่มอุตสาหกรรม: กลุ่มผู้นำและกลุ่มที่ล้าหลัง

เมื่อใช้กราฟ Relative Rotation (RRG) เพื่อเปรียบเทียบกลุ่มอุตสาหกรรมกับ Nifty 500 จะเห็นภาพของโมเมนตัมที่ชัดเจนดังนี้:

• Leading Quadrant: Nifty Media, Midcap 100, and the Energy Sector are currently the leaders. However, investors should note that the Energy Sector is showing signs of giving up its relative momentum.
• Improving Quadrant: Realty and FMCG indices are showing signs of strength, while Pharma and Infrastructure are also improving their momentum against the broader market.
• Weakening Quadrant: Nifty Metal and PSE indices are losing steam, suggesting a continued slowdown in relative performance.
• Lagging Quadrant: IT, Auto, and Financial Services continue to lag, though Banknifty and the PSU Bank Index are showing signs of improving momentum within this category.

Key Takeaways

• Volatility is down: A 11.89% drop in India VIX signals a calmer market environment and improved risk appetite.
• Resistance is heavy: Nifty needs to decisively clear the 24,500–24,850 zone to shift from a neutral to a bullish structural setup.
• Selective Strategy: With the market in a consolidation phase, investors should focus on stock-specific momentum rather than aggressive broad-market bets.