വിപണി കാഴ്ചപ്പാട്: നിഫ്റ്റിയുടെ സപ്പോർട്ട് ലെവലുകളും ഇന്നത്തെ സെഷനിലെ പ്രധാന ഘടകങ്ങളും

അടുത്തിടെയുണ്ടായ മൂന്ന് ദിവസത്തെ മുന്നേറ്റത്തിന് ശേഷം ആഭ്യന്തര വിപണികൾ നിർണ്ണായകമായ ഒരു കൺസോളിഡേഷൻ ഘട്ടത്തിലേക്ക് പ്രവേശിക്കുകയാണ്. സാങ്കേതിക വശങ്ങൾ സൂക്ഷ്മമായ ശുഭപ്രതീക്ഷ നിലനിർത്തുന്നുണ്ടെങ്കിലും, സെക്ടർ തിരിച്ചുള്ള വിൽപ്പനയും (sell-offs) മാക്രോ-പരിസ്ഥിതി ഘടകങ്ങളും മൂലമുണ്ടാകുന്ന ചാഞ്ചാട്ടങ്ങളെ നേരിടാൻ നിക്ഷേപകർ തയ്യാറെടുക്കുകയാണ്.

സാങ്കേതിക കാഴ്ചപ്പാട്: നിഫ്റ്റിയുടെ സപ്പോർട്ട്, റെസിസ്റ്റൻസ് സോണുകൾ

അടുത്തിടെയുണ്ടായ നേട്ടങ്ങൾക്ക് പിന്നാലെ, ഐടി (IT) മേഖലയിലെ വലിയ തോതിലുള്ള വിൽപ്പന കാരണം വെള്ളിയാഴ്ച നിഫ്റ്റിയിൽ മന്ദത അനുഭവപ്പെട്ടു. ഈ കൺസോളിഡേഷന് ശേഷവും, സാങ്കേതിക വിശകലന വിദഗ്ധർ ദീർഘകാലാടിസ്ഥാനത്തിൽ ശുഭപ്രതീക്ഷ നിലനിർത്തുന്നു.

ഇൻട്രാഡേ (intraday), പൊസിഷണൽ (positional) സെറ്റപ്പുകൾ നോക്കുന്ന ട്രേഡർമാർക്ക്, നിഫ്റ്റിയുടെ തൽക്കാല സപ്പോർട്ട് 23,900 എന്ന നിലവാരത്തിലും, ശക്തമായ പൊസിഷണൽ സപ്പോർട്ട് 23,800 എന്ന നിലവാരത്തിലും കാണപ്പെടുന്നു. മുകളിലോട്ടുള്ള ചലനത്തിൽ, 24,200–24,250 സോണിൽ സൂചിക റെസിസ്റ്റൻസ് നേരിടുന്നുണ്ട്. നിലവിലെ ഗതി അനുസരിച്ച്, വിപണിയിലെ ചലനങ്ങളിൽ നിന്ന് ലാഭമുണ്ടാക്കാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്ന നിക്ഷേപകർക്ക് 'ബൈ-ഓൺ-ഡിപ്സ്' (buy-on-dips) തന്ത്രം സ്വീകരിക്കുന്നതാണ് ഏറ്റവും അനുയോജ്യമെന്ന് വിപണി വിദഗ്ധർ നിർദ്ദേശിക്കുന്നു.

മാക്രോ ആശങ്കകൾ: കാലവർഷത്തിലെ കുറവും പണപ്പെരുപ്പ ഭീഷണിയും

സാങ്കേതിക സൂചകങ്ങൾക്കപ്പുറം, കാലവർഷത്തെക്കുറിച്ചുള്ള അടിസ്ഥാനപരമായ ആശങ്കകൾ നിക്ഷേപകരെ ഉത്കണ്ഠാകുലരാക്കുന്നു. നിലവിലെ എൽ നിനോ (El Niño) സാഹചര്യങ്ങൾ കാരണം, ജൂണിലെ ആകെ മഴ സാധാരണ നിലയേക്കാൾ 38% കുറവാണ്.

കാലവർഷത്തിന്റെ പുരോഗതിയിൽ ഉണ്ടാകുന്ന കൂടുതൽ കാലതാമസം ഇന്ത്യൻ സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയിൽ വലിയ പ്രത്യാഘാതങ്ങൾ ഉണ്ടാക്കിയേക്കാം എന്നതിനാൽ വിപണി ഈ കുറവിനെ സൂക്ഷ്മമായി നിരീക്ഷിക്കുന്നുണ്ട്. കാലവർഷത്തിലെ കുറവ് ഖാരിഫ് (kharif) കൃഷിയെ നേരിട്ട് ബാധിച്ചേക്കാം, ഇത് പണപ്പെരുപ്പം വർദ്ധിപ്പിക്കാനും ഗ്രാമീണ ഡിമാൻഡ് കുറയാനും കാരണമായേക്കാം—ഇത് പല എഫ്‌എംസിജി (FMCG), കൺസ്യൂമർ ഡ്യൂറബിൾ മേഖലകളെയും ബാധിക്കും.

ചാഞ്ചാട്ടവും കറൻസി ചലനങ്ങളും

വിപണിയിലെ ആശങ്കയുടെ സൂചകമായ ഇന്ത്യ വിക്സ് (India VIX) 2.3% വർദ്ധിച്ച് 12.97 എന്ന നിലവാരത്തിലെത്തി. വിപണിയിൽ വരാനിരിക്കുന്ന ചാഞ്ചാട്ടത്തിന്റെ സൂചനയാണിത്, അതിനാൽ പ്രധാനപ്പെട്ട വാർത്തകൾ വരുന്ന സമയങ്ങളിൽ ട്രേഡർമാർ ജാഗ്രത പാലിക്കണം.

കറൻസി വിപണിയിൽ ഇന്ത്യൻ രൂപ കരുത്ത് തെളിയിച്ചു. വെള്ളിയാഴ്ചയിലെ അസ്ഥിരമായ ചലനങ്ങൾക്ക് ശേഷം, യുഎസ് ഡോളറിനെതിരെ രൂപയുടെ മൂല്യത്തിൽ വലിയ മാറ്റങ്ങളൊന്നും ഉണ്ടായില്ല. പ്രാദേശിക കറൻസികളുടെ തകർച്ചയ്ക്കിടയിലും, രാജ്യത്തേക്കുള്ള കടപ്പത്ര നിക്ഷേപങ്ങളുടെ (debt inflows) സ്ഥിരത കാരണം കഴിഞ്ഞ 11 ആഴ്ചകളിലെ ഏറ്റവും മികച്ച പ്രതിവാര പ്രകടനം രൂപ കാഴ്ചവെച്ചു.

F&O സെഗ്‌മെന്റ് നിരീക്ഷണം

ഡെറിവേറ്റീവ്സ് സെഗ്‌മെന്റിൽ സജീവമായ നിക്ഷേപകർ ശ്രദ്ധിക്കുക: Kaynes Securities ഇപ്പോൾ F&O നിരോധന കാലഘട്ടത്തിലാണ് (ban period). ഒരു സെക്യൂരിറ്റിയുടെ മാർക്കറ്റ് വൈഡ് പൊസിഷൻ ലിമിറ്റിന്റെ 95% കടക്കുമ്പോഴാണ് ഇത് സംഭവിക്കുന്നത്, ഇത് നിശ്ചിത പരിധി മാറുന്നത് വരെ ആ സെഗ്‌മെന്റിൽ പുതിയ പൊസിഷനുകൾ പരിമിതപ്പെടുത്തുന്നു.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ

• തന്ത്രം: നിഫ്റ്റിയുടെ സപ്പോർട്ട് 23,900-ലും റെസിസ്റ്റൻസ് 24,250-ലും കണക്കാക്കി 'ബൈ-ഓൺ-ഡിപ്സ്' നിലപാട് സ്വീകരിക്കുക.
• മാക്രോ റിസ്ക്: കാലവർഷത്തിന്റെ പുരോഗതി സൂക്ഷ്മമായി നിരീക്ഷിക്കുക; സാധാരണ നിലയേക്കാൾ 38% മഴ കുറയുന്നത് പണപ്പെരുപ്പത്തിനും ഗ്രാമീണ ഉപഭോഗത്തിനും ഭീഷണിയായേക്കാം.
• ചാഞ്ചാട്ടം: ഇന്ത്യ വിക്സ് (12.97) ഉയരുന്നത് വിപണിയിലെ ആശങ്കയും വിലയിലെ മാറ്റങ്ങളും സൂചിപ്പിക്കുന്നു.