യുഎസ് വിപണികളിൽ വൈവിധ്യം: ടെക് ഓഹരികൾ ഇടിയുന്നതിനിടെ ഡൗ റെക്കോർഡ് ഉയരത്തിലെത്തി

ചൊവ്വാഴ്ച യുഎസ് ഓഹരി വിപണികളിൽ വലിയ വ്യത്യാസങ്ങൾ പ്രകടമായി; നാസ്ഡാക്കും (Nasdaq) എസ് ആൻഡ് പി 500-ഉം (S&P 500) ഇടിയുന്നതിനിടെ ഡൗ ജോൺസ് ഇൻഡസ്ട്രിയൽ ആവറേജ് പുതിയ റെക്കോർഡ് ഉയരത്തിലെത്തി. ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ വരാനിരിക്കുന്ന നയ പ്രഖ്യാപനത്തിനായി തയ്യാറെടുക്കുന്നതിനിടയിൽ, സമീപകാലത്തെ വൻ മുന്നേറ്റങ്ങളെ വിശകലനം ചെയ്തുകൊണ്ട് നിക്ഷേപകർ നിലവിൽ "കാത്തിരിപ്പ്" (wait-and-see) മോഡിലാണ്.

പ്രധാന സൂചികകളിലെ മിശ്ര പ്രകടനം

ഉയർന്ന ലാഭം നൽകുന്ന ടെക്നോളജി ഓഹരികളിൽ നിന്ന് സാമ്പത്തിക വ്യതിയാനങ്ങളോട് കൂടുതൽ പ്രതികരിക്കുന്ന മറ്റ് മേഖലകളിലേക്ക് മൂലധനം മാറുന്നതാണ് വിപണിയിലെ പ്രധാന മാറ്റമായി കണ്ടത്. ഡൗ ജോൺസ് ഇൻഡസ്ട്രിയൽ ആവറേജ് 345.54 പോയിന്റ് അല്ലെങ്കിൽ 0.67% ഉയർന്ന് 52,016.57-ൽ ക്ലോസ് ചെയ്തു, ഇത് തുടർച്ചയായ രണ്ടാമത്തെ റെക്കോർഡ് ക്ലോസിംഗാണ്.

ഇതിനു വിപരീതമായി, സാങ്കേതിക വിദ്യയിൽ അധിഷ്ഠിതമായ സൂചികകൾ വിൽപന സമ്മർദ്ദം നേരിട്ടു. എസ് ആൻഡ് പി 500 (S&P 500) 41.85 പോയിന്റ് അല്ലെങ്കിൽ 0.55% ഇടിഞ്ഞ് 7,512.44-ൽ അവസാനിച്ചു. നാസ്ഡക് കോമ്പോസിറ്റ് (Nasdaq Composite) 301.13 പോയിന്റ് അല്ലെങ്കിൽ 1.15% ഇടിഞ്ഞ് 26,382.81-ൽ എത്തി. തിങ്കളാഴ്ച എസ് ആൻഡ് പി 500 1.65% മുന്നേറ്റം നടത്തിയതിനും നാസ്ഡക് 3%-ലധികം ഉയർന്നതിനും ശേഷം വിപണിയിൽ ഒരു ഏകീകരണ കാലഘട്ടം (consolidation period) പ്രതീക്ഷിക്കാമെന്ന് വിപണി വിശകലന വിദഗ്ധർ ചൂണ്ടിക്കാട്ടി.

ഭൗമരാഷ്ട്രീയ മാറ്റങ്ങളും എണ്ണ വിപണിയിലെ സ്വാധീനവും

യുഎസ്-ഇറാൻ ഇടക്കാല കരാറിനെക്കുറിച്ചുള്ള വാർത്തകളാണ് വിപണിയിലെ ചലനങ്ങൾക്ക് പ്രധാന കാരണമായത്. നിലവിലുള്ള വെല്ലുവിളി നിറഞ്ഞ വെടിനിർത്തൽ കരാർ 60 ദിവസം കൂടി നീട്ടുന്നതിനും ഹോർമുസ് കടലിടുക്ക് (Strait of Hormuz) വീണ്ടും തുറക്കുന്നതിനുമുള്ള ലക്ഷ്യത്തോടെയുള്ള ഈ കരാർ ഊർജ്ജ വിപണികളെ ഗണ്യമായി ശാന്തമാക്കിയിട്ടുണ്ട്. ഇതിന്റെ ഫലമായി യുഎസ് എണ്ണ ഫ്യൂച്ചറുകൾ 5.8% ഇടിഞ്ഞു.

മിഡിൽ ഈസ്റ്റിലെ ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സംഘർഷങ്ങൾ കുറഞ്ഞത് പണപ്പെരുപ്പത്തെക്കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകൾക്ക് ആശ്വാസം നൽകി. നേരത്തെ, സംഘർഷങ്ങൾ എണ്ണവില വർദ്ധിപ്പിക്കുകയും ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ പലിശ നിരക്ക് തീരുമാനങ്ങളെ സങ്കീർണ്ണമാക്കാൻ സാധ്യതയുള്ള "സ്ഥിരമായ" (sticky) പണപ്പെരുപ്പത്തെക്കുറിച്ചുള്ള ഭീതി വർദ്ധിപ്പിക്കുകയും ചെയ്തിരുന്നു. കരാർ ഒപ്പിടുന്നതോടെ ഇറാൻ ആണവായുധങ്ങൾ കൈവശമാക്കുന്നത് തടയാൻ കഴിയുമെന്ന് പ്രസിഡന്റ് ട്രംപ് പ്രസ്താവിച്ചു, അതേസമയം കരാർ ഒപ്പിടുന്നതോടെ ഇറാൻ എണ്ണ വിൽക്കാൻ അനുവദിക്കുമെന്നും ഉദ്യോഗസ്ഥർ വ്യക്തമാക്കി.

ഫെഡറൽ റിസർവ് തീരുമാനത്തിനായുള്ള കാത്തിരിപ്പ്

ബുധനാഴ്ച ഉച്ചയ്ക്ക് നിശ്ചയിച്ചിട്ടുള്ള ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ നയ പരിഷ്കരണമാണ് വോൾ സ്ട്രീറ്റിലെ പ്രധാന ചർച്ചാവിഷയം. പലിശ നിരക്ക് നിലവിലെ 3.50% മുതൽ 3.75% വരെയുള്ള പരിധിയിൽ തന്നെ നിലനിർത്തുമെന്ന് നിക്ഷേപകർ പ്രതീക്ഷിക്കുന്നുണ്ടെങ്കിലും, പുതിയ ഫെഡ് ചെയർമാൻ കെവിൻ വാർഷിന്റെ (Kevin Warsh) പ്രസ്താവനകളിലായിരിക്കും എല്ലാവരുടെയും ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കപ്പെടുന്നത്.

പണപ്പെരുപ്പം, തൊഴിലില്ലായ്മ, വിശാലമായ സാമ്പത്തിക കാഴ്ചപ്പാട് എന്നിവയെക്കുറിച്ചുള്ള മാർഗ്ഗനിർദ്ദേശങ്ങൾക്കായി വിപണികൾ കാത്തിരിക്കുകയാണ്. വർഷത്തിന്റെ ഭൂരിഭാഗവും പലിശ നിരക്കുകൾ സ്ഥിരമായിരിക്കുമെന്നാണ് പൊതുവായ അഭിപ്രായമെങ്കിലും, ഡിസംബറിൽ 25 ബേസിസ് പോയിന്റ് പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധനവ് ഉണ്ടാകാൻ 42% സാധ്യതയുണ്ടെന്നാണ് CME Group-ന്റെ FedWatch ടൂൾ സൂചിപ്പിക്കുന്നത്.

ശ്രദ്ധേയമായ കോർപ്പറേറ്റ് നീക്കങ്ങൾ

M&A പ്രവർത്തനങ്ങളും തന്ത്രപരമായ മാറ്റങ്ങളും കാരണം വ്യക്തിഗത ഓഹരികളിൽ വലിയ അസ്ഥിരത देखीട്ടു:

• SpaceX: റോക്കറ്റ്, AI കമ്പനിയായ ഇതിന് വൻ താൽപ്പര്യം ലഭിച്ചു; സെഷൻ സമയത്ത് ഇതിന്റെ വിപണി മൂല്യം താൽക്കാലികമായി Microsoft-നെ മറികടന്നു.
• Olin & Huntsman: $2.43 ബില്യൺ മൂല്യമുള്ള Huntsman-ന്റെ ഓൾ-സ്റ്റോക്ക് ഏറ്റെടുക്കൽ പ്രഖ്യാപിച്ചതിനെത്തുടർന്ന് Olin-ന്റെ ഓഹരികൾ ഇടിഞ്ഞു, കാരണം ഈ ഓഫർ കുറഞ്ഞ നിരക്കിലാണെന്ന് വിലയിരുത്തപ്പെട്ടു.
• Yum Brands: കടുത്ത മത്സരത്തെയും ഉപഭോക്താക്കളുടെ ജാഗ്രതയോടെയുള്ള ചെലവഴിക്കലിനെയും നേരിടാൻ തങ്ങളുടെ Pizza Hut ശൃംഖല $2.7 ബില്യൺ രൂപയ്ക്ക് വിൽക്കുമെന്ന് കമ്പനി പ്രഖ്യാപിച്ചതിനെത്തുടർന്ന് ഓഹരികൾ ഉയർന്നു.

പ്രധാന വിവരങ്ങൾ

• വിപണിയിലെ വ്യതിയാനം (Market Divergence): നിക്ഷേപകർ അമിതമായി വളർന്ന ടെക് ഓഹരികളിൽ നിന്ന് സാമ്പത്തിക (financials), വ്യവസായ (industrials) മേഖലകളിലേക്ക് മാറുന്നതിനനുസരിച്ച് Dow റെക്കോർഡ് ഉയരത്തിലെത്തി.
• എണ്ണവിലയിലെ ഇടിവ്: യുഎസ്-ഇറാൻ ഇടക്കാല കരാർ ഓയിൽ ഫ്യൂച്ചറുകളിൽ 5.8% ഇടിവിന് കാരണമായി, ഇത് ദീർഘകാല പണപ്പെരുപ്പ ആശങ്കകൾ കുറച്ചു.
• Fed Watch: ഭാവിയിലെ പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധനവിനെക്കുറിച്ചുള്ള സൂചനകൾക്കായി എല്ലാവരും ഫെഡ് ചെയർമാൻ കെവിൻ വാർഷിനെ (Kevin Warsh) നിരീക്ഷിക്കുന്നു; ഡിസംബറിലെ പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധനവിന് നിലവിൽ 42% സാധ്യത കണക്കിലെടുക്കുന്നു.