യുഎസ് വിപണികളിൽ വൈവിധ്യം: ടെക് ഓഹരികൾ ഇടിയുമ്പോൾ ഡൗ റെക്കോർഡ് ഉയരത്തിൽ

വോൾ സ്ട്രീറ്റിൽ ചൊവ്വാഴ്ച ശ്രദ്ധേയമായ ഒരു സെക്ടർ റൊട്ടേഷൻ (sectoral rotation) ദൃശ്യമായി. സമീപകാലത്തെ വൻ മുന്നേറ്റങ്ങൾ വിശകലനം ചെയ്യാനും ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ നിർണ്ണായക നയപരമായ മാറ്റങ്ങൾക്കായി കാത്തിരിക്കാനും നിക്ഷേപകർ തയ്യാറായതോടെയാണ് ഇത് സംഭവിച്ചത്. സാങ്കേതികവിദ്യയിൽ അധിഷ്ഠിതമായ നാസ്ഡാക്കും (Nasdaq) എസ് ആൻഡ് പി 500-ഉം (S&P 500) ഇടിവിന് വിധേയമായപ്പോൾ, ഡൗ ജോൺസ് ഇൻഡസ്ട്രിയൽ ആവറേജ് അതിന്റെ മുന്നേറ്റം തുടരുകയും തുടർച്ചയായ രണ്ടാം തവണ റെക്കോർഡ് ക്ലോസിംഗിൽ എത്തുകയും ചെയ്തു.

സെക്ടർ റൊട്ടേഷൻ: ടെക് ഓഹരികളിലെ ഇടിവും വ്യവസായ മേഖലയിലെ നേട്ടങ്ങളും

വിപണിയിൽ വികാരപരമായ വലിയൊരു മാറ്റം പ്രകടമായിരുന്നു; ഉയർന്ന മൂല്യമുള്ള സാങ്കേതിക ഓഹരികളിൽ നിന്ന് നിക്ഷേപകർ സാമ്പത്തിക വ്യതിയാനങ്ങളോട് വേഗത്തിൽ പ്രതികരിക്കുന്ന മറ്റ് മേഖലകളിലേക്ക് മാറാൻ തുടങ്ങി. തിങ്കളാഴ്ച നാസ്ഡാക്ക് 3 ശതമാനത്തിലധികം മുന്നേറ്റം നടത്തിയ സാങ്കേതിക മേഖലയിലെ ശക്തമായ വളർച്ചയ്ക്ക് ശേഷമാണ് ഈ മാറ്റം ഉണ്ടായത്.

ചൊവ്വാഴ്ച നാസ്ഡാക്ക് കോമ്പോസിറ്റ് 301.13 പോയിന്റ് അല്ലെങ്കിൽ 1.15% ഇടിഞ്ഞ് 26,382.81-ൽ ക്ലോസ് ചെയ്തു. സമാനമായി, എസ് ആൻഡ് പി 500 41.85 പോയിന്റ് അല്ലെങ്കിൽ 0.55% ഇടിഞ്ഞ് 7,512.44-ൽ എത്തി. ഇതിന് വിപരീതമായി, ഡൗ ജോൺസ് ഇൻഡസ്ട്രിയൽ ആവറേജ് 345.54 പോയിന്റ് അല്ലെങ്കിൽ 0.67% ഉയർന്ന് റെക്കോർഡ്മായ 52,016.57-ൽ എത്തിച്ചേർന്നു. സെമികണ്ടക്ടർ, ചിപ്പ് ഓഹരികൾ ദിവസങ്ങളോളം ഉയർന്ന വിലയ്ക്ക് ശേഷം വലിയ ഇടിവ് രേഖപ്പെടുത്തിയപ്പോഴും, ഫിനാൻഷ്യൽ, ഇൻഡസ്ട്രിയൽ മേഖലകളിലെ നേട്ടങ്ങളാണ് ഈ വ്യത്യാസത്തിന് കാരണമായത്.

ഭൗമരാഷ്ട്രീയ മാറ്റങ്ങളും എണ്ണവിലയിലുള്ള സ്വാധീനവും

യുഎസ്-ഇറാൻ ഇടക്കാല കരാറിനെക്കുറിച്ചുള്ള വിവരങ്ങൾ പുറത്തുവന്നതാണ് അന്നത്തെ വിപണി ചലനങ്ങൾക്ക് പ്രധാന കാരണമായത്. ഈ കരാർ നിലവിലുള്ള വെല്ലുവിളി നിറഞ്ഞ വെടിനിർത്തൽ 60 ദിവസത്തേക്ക് നീട്ടുമെന്നും ഫെബ്രുവരി മുതൽ തടസ്സപ്പെട്ടിരുന്ന ഹോർമുസ് കടലിടുക്ക് (Strait of Hormuz) വീണ്ടും തുറക്കുമെന്നും പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു.

ഈ ഭൗമരാഷ്ട്രീയ വികാസം ഊർജ്ജ വിപണികളിൽ നേരിട്ട് സ്വാധീനം ചെലുത്തുകയും യുഎസ് ഓയിൽ ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് 5.8% ഇടിയാൻ കാരണമാവുകയും ചെയ്തു. മിഡിൽ ഈസ്റ്റിലെ സംഘർഷങ്ങൾ കുറഞ്ഞത്, നേരത്തെ ഓഹരി വിപണികളെ സമ്മർദ്ദത്തിലാക്കിയിരുന്ന "സ്റ്റിിക്കി ഇൻഫ്ലേഷൻ" (sticky inflation) ആശങ്കകൾ കുറയ്ക്കാൻ സഹായിച്ചു. കാരണം, കുറഞ്ഞ ഊർജ്ജ ചെലവ് സാധാരണയായി പണപ്പെരുപ്പ സമ്മർദ്ദം കുറയുന്നതിന്റെ സൂചനയാണ്.

ഫെഡറൽ റിസർവ് തീരുമാനത്തിന് മുന്നോടിയായുള്ള നിർണ്ണായക ഘട്ടം

ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ വരാനിരിക്കുന്ന നയപരമായ മാറ്റങ്ങളിലേക്ക് ഇപ്പോൾ എല്ലാവരുടെയും കണ്ണുകൾ പതിഞ്ഞിരിക്കുകയാണ്. പലിശ നിരക്ക് നിലവിലെ 3.50% മുതൽ 3.75% വരെയുള്ള പരിധിയിൽ തന്നെ നിലനിർത്തുമെന്ന് വിപണി പ്രതീക്ഷിക്കുന്നുണ്ടെങ്കിലും, പുതിയ ഫെഡ് ചെയർമാൻ കെവിൻ വാർഷിന്റെ (Kevin Warsh) പ്രസ്താവനകൾക്കായി നിക്ഷേപകർ കാത്തിരിക്കുകയാണ്.

പണപ്പെരുപ്പം, തൊഴിലില്ലായ്മ, വിശാലമായ സാമ്പത്തിക കാഴ്ചപ്പാട് എന്നിവയെക്കുറിച്ചുള്ള മാർഗ്ഗനിർദ്ദേശങ്ങൾക്കായി വ്യാപാരികൾ പ്രത്യേകം കാത്തിരിക്കുകയാണ്. CME ഗ്രൂപ്പിന്റെ FedWatch ടൂൾ അനുസരിച്ച്, വർഷത്തിന്റെ ഭൂരിഭാഗവും പലിശ നിരക്കുകൾ സ്ഥിരമായിരിക്കുമെന്നാണ് പൊതുവായ അഭിപ്രായം എങ്കിലും, ഡിസംബറിൽ 25 ബേസിസ് പോയിന്റ് പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിക്കാൻ നിലവിൽ 42% സാധ്യതയുണ്ട്.

ശ്രദ്ധേയമായ കോർപ്പറേറ്റ് നീക്കങ്ങൾ

ചില ഓഹരികളുടെ ചലനങ്ങൾ വ്യാപാരികളുടെ ശ്രദ്ധ ആകർഷിച്ചു:

• SpaceX: വലിയ ചാഞ്ചാട്ടം രേഖപ്പെടുത്തി; ലാഭം കുറയുന്നതിന് മുമ്പ് ഇതിന്റെ വിപണി മൂല്യം Microsoft, Amazon എന്നിവയെ മറികടന്ന നിമിഷങ്ങൾ ഉണ്ടായിരുന്നു.
• Olin & Huntsman: 2.43 ബില്യൺ ഡോളർ മൂല്യമുള്ള Huntsman-ന്റെ ഓൾ-സ്റ്റോക്ക് ഏറ്റെടുക്കൽ പ്രഖ്യാപനത്തെത്തുടർന്ന് Olin ഓഹരികൾ ഇടിഞ്ഞു.
• Yum Brands: കടുത്ത മത്സരത്തെ നേരിടുന്നതിനായി തങ്ങളുടെ Pizza Hut ശൃംഖല 2.7 ബില്യൺ ഡോളറിന് വിൽക്കാൻ കമ്പനി പ്രഖ്യാപിച്ചതിനെത്തുടർന്ന് ഓഹരികൾ ഉയർന്നു.

പ്രധാന വിവരങ്ങൾ

• വിപണിയിലെ വ്യതിയാനം (Market Divergence): സെക്ടറൽ റൊട്ടേഷൻ കാരണം Dow Jones റെക്കോർഡ് ഉയരത്തിലെത്തിയപ്പോൾ, ടെക് ഓഹരികളുടെ വിൽപ്പനയെത്തുടർന്ന് Nasdaq, S&P 500 എന്നിവ ഇടിഞ്ഞു.
• ഊർജ്ജ മേഖലയിലെ സ്വാധീനം: യുഎസ്-ഇറാൻ ഇടക്കാല കരാറിനെക്കുറിച്ചുള്ള വാർത്തയെത്തുടർന്ന് യുഎസ് ഓയിൽ ഫ്യൂച്ചറുകൾ 5.8% ഇടിഞ്ഞു, ഇത് പണപ്പെരുപ്പത്തെക്കുറിച്ചുള്ള ചില ആശങ്കകൾ കുറച്ചു.
• Fed-ന്റെ തീരുമാനത്തിനായുള്ള കാത്തിരിപ്പ്: ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ തീരുമാനത്തിന് മുന്നോടിയായി വിപണി "കാത്തിരിപ്പ്" (wait-and-see) മോഡിലാണ്; ഡിസംബറിൽ പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കാനുള്ള 42% സാധ്യത വിപണി കണക്കിലെടുത്തിട്ടുണ്ട്.