യുഎസ് വിപണികളിൽ വൈവിധ്യം: ഡൗ റെക്കോർഡ് ഉയരത്തിലെത്തിയപ്പോൾ ടെക് ഓഹരികൾ നാസ്ഡാക്കിനെ താഴേക്ക് വലിച്ചു
വിലകൂടിയ ടെക്നോളജി ഓഹരികളിൽ നിന്ന് നിക്ഷേപകർ മൂലധനം കൂടുതൽ പരമ്പരാഗത മേഖലകളിലേക്ക് മാറ്റിയതോടെ ചൊവ്വാഴ്ച വോൾ സ്ട്രീറ്റിൽ വലിയ മാറ്റങ്ങൾ ദൃശ്യമായി. ഡൗ ജോൺസ് ഇൻഡസ്ട്രിയൽ ആവറേജ് തുടർച്ചയായ രണ്ടാം തവണയും റെക്കോർഡ് നിലവാരത്തിൽ വ്യാപാരം അവസാനിപ്പിച്ചപ്പോൾ, ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ നിർണ്ണായക നയപരിഷ്കരണത്തിന് മുന്നോടിയായി നാസ്ഡാക്കും എസ് ആൻഡ് പി 500-ഉം (S&P 500) ഇടിവ് നേരിട്ടു.
സെക്ടർ റൊട്ടേഷൻ: സാമ്പത്തിക, വ്യവസായ മേഖലകൾ നേട്ടമുണ്ടാക്കുമ്പോൾ ടെക് മേഖലയിൽ ഇടിവ്
തിങ്കളാഴ്ചയുണ്ടായ വൻ മുന്നേറ്റത്തിന് ശേഷം നിക്ഷേപകർ വിശ്രമം എടുത്തതോടെ വിപണിയിൽ വലിയൊരു മാറ്റം പ്രകടമായി. നാസ്ഡാക് കോമ്പോസിറ്റ് 301.13 പോയിന്റ് അല്ലെങ്കിൽ 1.15% ഇടിഞ്ഞ് 26,382.81-ൽ വ്യാപാരം അവസാനിപ്പിച്ചു. എസ് ആൻഡ് പി 500 (S&P 500) 41.85 പോയിന്റ് അല്ലെങ്കിൽ 0.55% ഇടിഞ്ഞ് 7,512.44-ൽ എത്തി. കഴിഞ്ഞ മൂന്ന് സെഷനുകളിൽ ശക്തമായ വാങ്ങൽ നടന്ന ചിപ്പ് ഓഹരികൾ ഉൾപ്പെടെയുള്ള ടെക്നോളജി മേഖലയിലെ ഇടിവാണ് പ്രധാനമായും ഈ കുറവിന് കാരണമായത്.
ഇതിനു വിപരീതമായി, ഡൗ ജോൺസ് ഇൻഡസ്ട്രിയൽ ആവറേജ് 345.54 പോയിന്റ് അല്ലെങ്കിൽ 0.67% ഉയർന്ന് 52,016.57 എന്ന റെക്കോർഡ് നിലവാരത്തിലെത്തി. ഉയർന്ന മൂല്യമുള്ള ടെക് ഭീമന്മാരിൽ നിന്ന് സാമ്പത്തിക, വ്യവസായ മേഖലകൾ പോലുള്ള സാമ്പത്തിക വ്യതിയാനങ്ങളോട് വേഗത്തിൽ പ്രതികരിക്കുന്ന മേഖലകളിലേക്ക് നിക്ഷേപകർ പണം മാറ്റുന്ന ഒരു "റൊട്ടേഷൻ" (rotation) തന്ത്രമാണ് ഈ നീക്കത്തിലൂടെ വ്യക്തമാകുന്നത്. തിങ്കളാഴ്ച എസ് ആൻഡ് പി 500 1.65% മുന്നേറ്റം നടത്തിയതിനും നാസ്ഡാക് 3%-ലധികം ഉയർന്നതിനും ശേഷം വിപണിയിൽ ഒരു ക്രമീകരണം (digestion) ആവശ്യമാണെന്ന് Janney Montgomery Scott-ലെ ചീഫ് ഇൻവെസ്റ്റ്മെന്റ് സ്ട്രാറ്റജിസ്റ്റ് മാർക്ക് ലൂഷിനി നിരീക്ഷിച്ചു.
ഭൗമരാഷ്ട്രീയവും എണ്ണവിലയിലുള്ള സ്വാധീനവും
ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സംഭവവികാസങ്ങളുമായി ബന്ധപ്പെട്ട് ഊർജ്ജ വിപണിയിൽ വലിയ ചാഞ്ചാട്ടം പ്രകടമായി. യുഎസ്-ഇറാൻ ഇടക്കാല കരാറിനെക്കുറിച്ചുള്ള വാർത്തകൾക്ക് പിന്നാലെ യുഎസ് എണ്ണ ഫ്യൂച്ചറുകൾ 5.8% ഇടിഞ്ഞു. നിലവിലുള്ള വെടിനിർത്തൽ നീട്ടുന്നതിനും ഹോർമുസ് കടലിടുക്ക് വീണ്ടും തുറക്കുന്നതിനുമുള്ള ലക്ഷ്യത്തോടെയുള്ള ഈ കരാർ, വിതരണ തടസ്സങ്ങളെക്കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകൾ കുറച്ചു.
എണ്ണവിലയിലെ ഈ ഇടിവ് സമ്പദ്വ്യവസ്ഥയിൽ വലിയ സ്വാധീനം ചെലുത്തും; ഫെബ്രുവരി അവസാനം സംഘർഷം ആരംഭിച്ചത് മുതൽ ഉയർന്ന എണ്ണവില "സ്ഥിരമായ" (sticky) പണപ്പെരുപ്പത്തെക്കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകൾ വർദ്ധിപ്പിച്ചിരുന്നു. കുറഞ്ഞ ഊർജ്ജ ചെലവ് പലിശ നിരക്ക് തീരുമാനങ്ങളിൽ ഫെഡറൽ റിസർവിന് കൂടുതൽ സ്വാതന്ത്ര്യം നൽകിയേക്കാം.
ഫെഡറിലേക്ക് കണ്ണുകൾ: പലിശ നിരക്ക് പ്രതീക്ഷകൾ
വരാനിരിക്കുന്ന ഫെഡറൽ റിസർവ് നയപരിഷ്കരണമാണ് വിപണിയിലെ ജാഗ്രതയ്ക്ക് പ്രധാന കാരണം. പലിശ നിരക്ക് നിലവിലെ 3.50% മുതൽ 3.75% വരെയുള്ള പരിധിയിൽ തന്നെ നിലനിർത്തുമെന്ന് വിപണി പൊതുവെ പ്രതീക്ഷിക്കുന്നുണ്ടെങ്കിലും, പുതിയ ഫെഡ് ചെയർമാൻ കെവിൻ വാർഷിന്റെ പ്രസ്താവനകളിലാണ് നിക്ഷേപകർ അതീവ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിച്ചിരിക്കുന്നത്.
പണപ്പെരുപ്പം, തൊഴിലില്ലായ്മ, പൊതുവായ സാമ്പത്തിക ഗതി എന്നിവയെക്കുറിച്ചുള്ള അദ്ദേഹത്തിന്റെ കാഴ്ചപ്പാടുകളാണ് പ്രധാനമായും ശ്രദ്ധിക്കപ്പെടുന്നത്. CME ഗ്രൂപ്പിന്റെ FedWatch ടൂൾ അനുസരിച്ച്, വർഷത്തിന്റെ ഭൂരിഭാഗവും പലിശ നിരക്കുകൾ മാറ്റമില്ലാതെ തുടരുമെന്നാണ് വ്യാപാരികൾ പ്രതീക്ഷിക്കുന്നതെങ്കിലും, ഡിസംബറിൽ 25 ബേസിസ് പോയിന്റ് പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കാൻ നിലവിൽ 42% സാധ്യതയുണ്ട്.
ശ്രദ്ധേയമായ കോർപ്പറേറ്റ് നീക്കങ്ങൾ
ഈ സെഷനിൽ ചില ഓഹരികൾ വലിയ മാറ്റങ്ങൾ ഉണ്ടാക്കി:
- SpaceX: വലിയ ചാഞ്ചാട്ടം നേരിട്ടു; ഒരു ഘട്ടത്തിൽ ഇതിന്റെ വിപണി മൂല്യം Microsoft-നെ മറികടന്നു.
- Olin & Huntsman: 2.43 ബില്യൺ ഡോളർ മൂല്യമുള്ള Huntsman-ന്റെ ഓൾ-സ്റ്റോക്ക് ഏറ്റെടുക്കൽ പ്രഖ്യാപിച്ചതിനെത്തുടർന്ന് Olin ഓഹരികൾ ഇടിഞ്ഞു.
- Yum Brands: കടുത്ത മത്സരത്തെ നേരിടാനായി കമ്പനി തങ്ങളുടെ Pizza Hut ശൃംഖല 2.7 ബില്യൺ ഡോളറിന് വിൽക്കുമെന്ന വാർത്തയെത്തുടർന്ന് ഓഹരികൾ ഉയർന്നു.
പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ
- വിപണിയിലെ വ്യതിയാനം (Market Divergence): ഉയർന്ന വളർച്ചയുള്ള ടെക് ഓഹരികളിൽ നിന്ന് മൂല്യാധിഷ്ഠിത മേഖലകളിലേക്കുള്ള മാറ്റം Dow ഇൻഡക്സിനെ റെക്കോർഡ് ഉയരങ്ങളിലെത്തിച്ചപ്പോൾ, Nasdaq-ഉം S&P 500-ഉം ഇടിഞ്ഞു.
- ഊർജ്ജ മേഖലയിലെ ആശ്വാസം: അമേരിക്കയും ഇറാനും തമ്മിലുള്ള ഒരു സാധ്യമായ കരാർ കാരണം എണ്ണവില 5.8% ഇടിഞ്ഞു, ഇത് പണപ്പെരുപ്പ ആശങ്കകൾ കുറയ്ക്കാൻ സഹായിച്ചേക്കാം.
- Fed Watch: ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ തീരുമാനത്തിന് മുന്നോടിയായി വിപണി "കാത്തിരിപ്പ്" (wait-and-see) മോഡിലാണ്; ഡിസംബറിൽ പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കാനുള്ള 42% സാധ്യത വിപണി കണക്കിലെടുത്തിട്ടുണ്ട്.