യുഎസ് ഓഹരികളിൽ വ്യതിയാനം: ടെക് ഓഹരികളുടെ ഇടിവ് നാസ്ഡാക്കിനെ താഴേക്ക് വലിക്കുമ്പോൾ ഡൗ റെക്കോർഡ് ഉയരത്തിൽ

ചൊവ്വാഴ്ച വാല് സ്ട്രീറ്റിൽ (Wall Street) വലിയൊരു മാറ്റം പ്രകടമായി; നിക്ഷേപകർ ഉയർന്ന വളർച്ച രേഖപ്പെടുത്തിയ ടെക്നോളജി ഓഹരികളിൽ നിന്ന് മാറി കൂടുതൽ പരമ്പരാഗത മേഖലകളിലേക്ക് ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിച്ചു. നാസ്ഡാക്കും (Nasdaq) എസ് ആൻഡ് പി 500-ഉം (S&P 500) ഇടിവ് നേരിട്ടപ്പോൾ, ഡൗ ജോൺസ് ഇൻഡസ്ട്രിയൽ ആവറേജ് (Dow Jones Industrial Average) അതിന്റെ മുന്നേറ്റം തുടരുകയും തുടർച്ചയായ രണ്ടാം തവണ റെക്കോർഡ് ക്ലോസിംഗിൽ എത്തുകയും ചെയ്തു.

സെക്ടർ റൊട്ടേഷൻ: ടെക് ഓഹരികളുടെ ഇടിവും ഡൗവിന്റെ റെക്കോർഡ് മുന്നേറ്റവും

ഉയർന്ന മൂല്യമുള്ള ടെക്നോളജി ഓഹരികളിൽ നിന്ന് സാമ്പത്തിക വ്യതിയാനങ്ങൾക്ക് കൂടുതൽ പ്രതികരിക്കുന്ന മേഖലകളിലേക്ക് മൂലധനം മാറിയതോടെ നിക്ഷേപകരുടെ താൽപ്പര്യങ്ങളിൽ വ്യക്തമായ മാറ്റം വിപണിയിൽ പ്രകടമായി. തിങ്കളാഴ്ച ഉണ്ടായ വൻ മുന്നേറ്റത്തിന് ശേഷം—നാസ്ഡാക്ക് 3 ശതമാനത്തിലധികം വളരുകയും എസ് ആൻഡ് പി 500 1.65% ഉയരുകയും ചെയ്തതിന് പിന്നാലെ—ലാഭം കൊയ്തെടുക്കാൻ (profit booking) ട്രേഡർമാർ തീരുമാനിച്ചു.

പ്രധാന സൂചികകളിൽ ഉണ്ടായ ആഘാതം വ്യക്തമായിരുന്നു:

• ഡൗ ജോൺസ് ഇൻഡസ്ട്രിയൽ ആവറേജ് ഫിനാൻഷ്യൽ, ഇൻഡസ്ട്രിയൽ മേഖലകളിലെ നേട്ടങ്ങൾ കാരണം 345.54 പോയിന്റ് (0.67%) ഉയർന്ന് 52,016.57 എന്ന റെക്കോർഡ് നിലയിലെത്തി.
• എസ് ആൻഡ് പി 500 41.85 പോയിന്റ് (0.55%) ഇടിഞ്ഞ് 7,512.44-ൽ ക്ലോസ് ചെയ്തു.
• ടെക് ഓഹരികളുടെ വിൽപ്പനയുടെ ആഘാതം ഏറ്റവും കൂടുതൽ നേരിട്ടത് നാസ്ഡാക്ക് കോമ്പോസിറ്റ് ആണ്; ഇത് 301.13 പോയിന്റ് (1.15%) ഇടിഞ്ഞ് 26,382.81-ൽ അവസാനിച്ചു.

കഴിഞ്ഞ മൂന്ന് സെഷനുകളിൽ വലിയ മുന്നേറ്റം രേഖപ്പെടുത്തിയ ചിപ്പ് ഓഹരികൾ (Chip stocks) ഈ മാറ്റത്തിനിടെ ഏറ്റവും കൂടുതൽ ഇടിവ് നേരിട്ടവയിൽ ഒന്നാണ്.

ഭൗമരാഷ്ട്രീയ മാറ്റങ്ങളും ഇടിയുന്ന എണ്ണവിലയും

വിപണിയുടെ ചലനങ്ങളിൽ എണ്ണവില 5.8% ഇടിഞ്ഞത് നിർണ്ണായക പങ്കുവഹിച്ചു. യുഎസ്-ഇറാൻ ഇടക്കാല കരാറിനെക്കുറിച്ചുള്ള പുതിയ വിവരങ്ങൾ പുറത്തുവന്നതിനെത്തുടർന്നാണ് ഈ ഇടിവ് ഉണ്ടായത്. നിലവിലുള്ള വെല്ലുവിളി നിറഞ്ഞ വെടിനിർത്തൽ കരാർ 60 ദിവസം കൂടി നീട്ടുന്നതിനായുള്ള ഈ ഉടമ്പടി ഹോർമുസ് കടലിടുക്ക് (Strait of Hormuz) വീണ്ടും തുറക്കാൻ സഹായിക്കുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു.

ഈ കരാറിലൂടെ ഇറാൻ ആണവായുധങ്ങൾ ഒഴിവാക്കുമെന്ന് പ്രസിഡന്റ് ട്രംപ് പ്രസ്താവിച്ചതോടെ, കരാർ ഒപ്പിടുന്നതോടെ ഇറാൻ എണ്ണ വിൽക്കാൻ സാധ്യതയുണ്ടെന്നത് വിതരണ തടസ്സങ്ങളെക്കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകൾ കുറച്ചു. നിക്ഷേപകരെ സംബന്ധിച്ചിടത്തോളം കുറഞ്ഞ എണ്ണവില ഒരു ഇരുതല മൂർച്ചയുള്ള വാളാണ്: ഇത് ഓഹരി വിപണിക്ക് ആശ്വാസം നൽകുമെങ്കിലും, സെൻട്രൽ ബാങ്ക് നയങ്ങളെ സ്വാധീനിക്കുന്ന "സ്റ്റിക്കി ഇൻഫ്ലേഷൻ" (sticky inflation) എന്ന സാഹചര്യം നിലനിർത്താനും കാരണമായേക്കാം.

ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ തീരുമാനത്തിനായുള്ള കാത്തിരിപ്പ്

വരാനിരിക്കുന്ന ഫെഡറൽ റിസർവ് നയ പരിഷ്കരണമാണ് നിലവിലെ വിപണിയിലെ ജാഗ്രതയ്ക്ക് പ്രധാന കാരണം. പലിശ നിരക്ക് നിലവിലെ 3.50% മുതൽ 3.75% വരെയുള്ള പരിധിയിൽ തന്നെ നിലനിർത്തുമെന്നാണ് നിക്ഷേപകർ പ്രധാനമായും പ്രതീക്ഷിക്കുന്നത്. എന്നിരുന്നാലും, പണപ്പെരുപ്പം, തൊഴിലില്ലായ്മ, സാമ്പത്തിക കാഴ്ചപ്പാട് എന്നിവയെക്കുറിച്ചുള്ള മാർഗനിർദ്ദേശങ്ങൾക്കായി എല്ലാവരും പുതിയ ഫെഡ് ചെയർമാൻ കെവിൻ വാർഷിനെ (Kevin Warsh) ഉറ്റുനോക്കുകയാണ്.

CME Group-ന്റെ FedWatch ടൂൾ അനുസരിച്ച്, വർഷത്തിന്റെ ഭൂരിഭാഗവും പലിശ നിരക്കുകൾ സ്ഥിരമായിരിക്കുമെന്ന് വ്യാപാരികൾ പ്രതീക്ഷിക്കുന്നുണ്ടെങ്കിലും, ഡിസംബറിൽ 25 ബേസിസ് പോയിന്റ് പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധനവ് ഉണ്ടാകുമെന്ന കാര്യത്തിൽ നിലവിൽ ഏകദേശം 42% വിപണി പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു.

ശ്രദ്ധേയമായ കോർപ്പറേറ്റ് നീക്കങ്ങൾ

സൂചികകൾക്ക് പുറമെ, ചില വ്യക്തിഗത ഓഹരികളുടെ ചലനങ്ങൾ വാർത്തകളിൽ ഇടംപിടിച്ചു:

• SpaceX: റോക്കറ്റ്, AI കമ്പനിയായ ഇതിന് വലിയ താൽപ്പര്യമാണ് ഉണ്ടായത്; സെഷന്റെ ഒരു ഭാഗത്ത്, ഇതിന്റെ വിപണി മൂല്യം Microsoft-നെ മറികടക്കുകയും Amazon-ന് മുകളിൽ എത്തുകയും ചെയ്തു.
• Yum Brands: കടുത്ത മത്സരത്തെ നേരിടാൻ Pizza Hut ശൃംഖല 2.7 ബില്യൺ ഡോളറിന് വിൽക്കുമെന്ന അറിയിപ്പിനെത്തുടർന്ന് ഇതിന്റെ ഓഹരികൾ ഉയർന്നു.
• M&A Activity: 2.43 ബില്യൺ ഡോളറിന്റെ ഓൾ-സ്റ്റോക്ക് അക്വിസിഷൻ ഡീൽ എന്ന വാർത്തയെത്തുടർന്ന് Olin, Huntsman ഓഹരികൾ ഇരുവരും ഇടിവ് രേഖപ്പെടുത്തി.

പ്രധാന വിവരങ്ങൾ

• Market Divergence: സെക്ടർ റൊട്ടേഷന്റെ ഭാഗമായി Dow Jones റെക്കോർഡ് ഉയരത്തിലെത്തിയപ്പോൾ, നിക്ഷേപകർ ലാഭമുണ്ടാക്കി പിൻവാങ്ങിയതിനാൽ സാങ്കേതിക മേഖലയിൽ മുൻതൂക്കമുള്ള Nasdaq 1 ശതമാനത്തിലധികം ഇടിഞ്ഞു.
• Oil & Geopolitics: യുഎസ്-ഇറാൻ ഇടക്കാല കരാർ ഉണ്ടാകാനുള്ള സാധ്യതയെത്തുടർന്ന് യുഎസ് എണ്ണ ഫ്യൂച്ചറുകൾ 5.8% ഇടിഞ്ഞു, ഇത് പണപ്പെരുപ്പത്തെക്കുറിച്ചുള്ള ചില ആശങ്കകൾ കുറച്ചു.
• Fed Watch: ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ തീരുമാനത്തിന് മുന്നോടിയായി വിപണി "കാത്തിരിപ്പ്" (wait-and-see) മോഡിലാണ്; പണപ്പെരുപ്പത്തെക്കുറിച്ചുള്ള ചെയർമാൻ Kevin Warsh-ന്റെ നിലപാടിന് പ്രത്യേക ശ്രദ്ധ നൽകിക്കൊണ്ട് വിപണി കാത്തിരിക്കുകയാണ്.