യുഎസ് ഓഹരികളിൽ വൈവിധ്യം: ഫെഡ് തീരുമാനത്തിന് മുന്നോടിയായി നാസ്ഡാക് ഇടിയുന്നു, ഡൗ റെക്കോർഡ് ഉയരത്തിലെത്തുന്നു

ചൊവ്വാഴ്ച വോൾ സ്ട്രീറ്റിൽ വലിയ മാറ്റങ്ങൾ ദൃശ്യമായി. ഉയർന്ന വളർച്ചാ നിരക്കുള്ള ടെക്നോളജി ഓഹരികളിൽ നിന്ന് നിക്ഷേപകർ കൂടുതൽ സുരക്ഷിതമായ (defensive) മേഖലകളിലേക്ക് മാറുന്നതാണ് ഇതിന് കാരണം. നാസ്ഡാക്കും എസ് ആൻഡ് പി 500-ഉം വിൽപന സമ്മർദ്ദത്തിലായപ്പോൾ, ഡൗ ജോൺസ് ഇൻഡസ്ട്രിയൽ ആവറേജ് അതിന്റെ മുന്നേറ്റം തുടരുകയും തുടർച്ചയായ രണ്ടാമത്തെ റെക്കോർഡ് ക്ലോസിംഗ് കൈവരിക്കുകയും ചെയ്തു.

സെക്ടർ റൊട്ടേഷൻ: ഇൻഡസ്ട്രിയൽ മേഖലകൾ നേട്ടമുണ്ടാക്കുമ്പോൾ ടെക് മേഖലയിൽ ഇടിവ്

വിപണിയിലെ ഈ സമ്മിശ്ര പ്രകടനത്തിന് പിന്നിലെ പ്രധാന കാരണം നിക്ഷേപകരുടെ താൽപ്പര്യങ്ങളിൽ ഉണ്ടായ വ്യക്തമായ മാറ്റമാണ്. ആഴ്ചയുടെ തുടക്കത്തിൽ ഉണ്ടായ വലിയ മുന്നേറ്റങ്ങൾക്ക് ശേഷം (തിങ്കളാഴ്ച നാസ്ഡാക്കിൽ ഉണ്ടായ 3% വർദ്ധനവ് ഉൾപ്പെടെ), വ്യാപാരികൾ ഈ ലാഭങ്ങൾ ക്രമീകരിക്കാൻ (digesting) തുടങ്ങി. ഇതിന്റെ ഫലമായി, ഉയർന്ന മൂല്യമുള്ള ടെക്നോളജി, സെമികണ്ടക്ടർ ഓഹരികളിൽ നിന്ന് സാമ്പത്തിക മേഖലകളിലേക്കും ഇൻഡസ്ട്രിയൽ മേഖലകളിലേക്കും നിക്ഷേപങ്ങൾ മാറുന്നതായി കാണപ്പെട്ടു.

പ്രധാന സൂചികകളിലുണ്ടായ മാറ്റം വ്യക്തമായിരുന്നു:

ഭൗമരാഷ്ട്രീയ മാറ്റങ്ങളും ഇടിയുന്ന എണ്ണവിലയും

വ്യാപാര സെഷനെ സ്വാധീനിക്കുന്നതിൽ ഊർജ്ജ വിപണികൾ നിർണ്ണായക പങ്ക് വഹിച്ചു. യുഎസ്-ഇറാൻ ഇടക്കാല കരാറിനെക്കുറിച്ചുള്ള വാർത്തയെത്തുടർന്ന് യുഎസ് ഓയിൽ ഫ്യൂച്ചറുകൾ 5.8% ഇടിഞ്ഞു. നിലവിലുള്ള വെടിനിർത്തൽ നീട്ടുന്നതിനും ഹോർമുസ് കടലിടുക്ക് വീണ്ടും തുറക്കുന്നതിനുമുള്ള ലക്ഷ്യത്തോടെയുള്ള ഈ കരാർ, നേരത്തെ ഊർജ്ജവില വർദ്ധിപ്പിച്ചിരുന്ന വിതരണ തടസ്സങ്ങളെക്കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകൾ കുറച്ചു.

നിക്ഷേപകരെ സംബന്ധിച്ചിടത്തോളം കുറഞ്ഞ എണ്ണവില ഒരു ഇരുതലവാളാണ്. ഇത് പണപ്പെരുപ്പം കുറയ്ക്കാൻ സഹായിക്കുകയും ഓഹരി വിപണിക്ക് ആശ്വാസം നൽകുകയും ചെയ്യുന്നുണ്ടെങ്കിലും, ഫെബ്രുവരി മുതൽ വിപണിയിലെ ചാഞ്ചാട്ടത്തിന് കാരണമായിരുന്ന ഭൗമരാഷ്ട്രീയ റിസ്ക് പ്രീമിയത്തിൽ ഉണ്ടായ മാറ്റത്തെയും ഇത് സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

ഫെഡറൽ റിസർവ് തീരുമാനത്തിനായുള്ള കാത്തിരിപ്പ്

ബുധനാഴ്ച ഉച്ചയ്ക്ക് നടക്കാനിരിക്കുന്ന ഫെഡറൽ റിസർവ് പോളിസി അപ്‌ഡേറ്റ് കണക്കിലെടുത്താണ് വിപണി ഈ ജാഗ്രത പാലിക്കുന്നത്. പണപ്പെരുപ്പം, തൊഴിലില്ലായ്മ, സാമ്പത്തിക കാഴ്ചപ്പാട് എന്നിവയെക്കുറിച്ച് പുതിയ ഫെഡ് ചെയർമാൻ Kevin Warsh-ന്റെ നിർദ്ദേശങ്ങൾക്കായി കാത്തിരിക്കുന്നതിനാൽ നിക്ഷേപകർ നിലവിൽ ഒരു "താൽക്കാലിക" (tentative) നിലപാടിലാണ്.

നിലവിൽ, പലിശ നിരക്ക് 3.50% മുതൽ 3.75% വരെയുള്ള പരിധിയിൽ നിലനിർത്തുമെന്ന് വിപണി പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു. എന്നിരുന്നാലും, CME ഗ്രൂപ്പിന്റെ FedWatch ടൂൾ അനുസരിച്ച്, ഡിസംബറിൽ 25 ബേസിസ് പോയിന്റ് പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കാനുള്ള സാധ്യത ഏകദേശം 42% ആണെന്നാണ് ട്രേഡർമാർ കണക്കാക്കുന്നത്. ഈ വർഷത്തിന്റെ ബാക്കി കാലയളവിൽ സെൻട്രൽ ബാങ്ക് കൂടുതൽ മൃദുവായ (dovish) അതോ കർക്കശമായ (hawkish) നിലപാടിലേക്ക് മാറുമോ എന്ന് തീരുമാനിക്കുന്നതിൽ ഫെഡറലിന്റെ വരാനിരിക്കുന്ന പ്രസ്താവനകൾ നിർണ്ണായകമായിരിക്കും.

കോർപ്പറേറ്റ് നീക്കങ്ങൾ: ഏറ്റെടുക്കലുകളും വിറ്റഴിക്കലുകളും (M&A and Divestments)

ഓഹരികളുടെ ചലനം വിപണിയിലെ സാഹചര്യങ്ങളെ കൂടുതൽ വ്യക്തമാക്കി. കെമിക്കൽ മേഖലയിൽ, 2.43 ബില്യൺ ഡോളർ മൂല്യമുള്ള ഓഹരി ഇടപാടിലൂടെ ഹണ്ട്‌സ്മാനെ (Huntsman) ഏറ്റെടുക്കുമെന്ന പ്രഖ്യാപനത്തെത്തുടർന്ന് ഒളിൻ (Olin) ഓഹരികൾ ഇടിഞ്ഞു. അതേസമയം, ശക്തമായ മത്സരത്തെ നേരിടാനും മാറിക്കൊണ്ടിരിക്കുന്ന ഉപഭോക്തൃ ചെലവഴിക്കുന്ന രീതികളോട് പൊരുത്തപ്പെടാനുമുള്ള തന്ത്രപരമായ നീക്കമെന്ന നിലയിൽ, തങ്ങളുടെ പിസ ഹട്ട് (Pizza Hut) ചെയിൻ 2.7 ബില്യൺ ഡോളറിന് വിൽക്കുമെന്ന പ്രഖ്യാപനത്തിന് പിന്നാലെ യൂം ബ്രാൻഡ്‌സിന്റെ (Yum Brands) ഓഹരികൾ ഉയർന്നു.

പ്രധാന വിവരങ്ങൾ