യുഎസ് വിപണികളിൽ വൈവിധ്യം: ഫെഡ് തീരുമാനത്തിന് മുന്നോടിയായി ഡൗ റെക്കോർഡ് ഉയരത്തിലെത്തിയപ്പോൾ നാസ്ഡാക് ഇടിഞ്ഞു

ചൊവ്വാഴ്ച വാല്യുമിന് ഉയർന്ന ടെക്നോളജി ഓഹരികളിൽ നിന്ന് നിക്ഷേപകർ കൂടുതൽ പരമ്പരാഗത മേഖലകളിലേക്ക് ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിച്ചതോടെ വോൾ സ്ട്രീറ്റിൽ വലിയ മാറ്റങ്ങൾ പ്രകടമായി. ഡൗ ജോൺസ് ഇൻഡസ്ട്രിയൽ ആവറേജ് തുടർച്ചയായ രണ്ടാം തവണയും റെക്കോർഡ് നിലവാരത്തിൽ വ്യാപാരം അവസാനിപ്പിച്ചപ്പോൾ, ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ വരാനിരിക്കുന്ന നയപരമായ തീരുമാനത്തിനായി വിപണി തയ്യാറെടുക്കുന്നതിനിടെ നാസ്ഡാക്കും എസ് ആൻഡ് പി 500-ഉം ഇടിവിന് വിധേയമായി.

സെക്ടർ റൊട്ടേഷൻ: ടെക് ഓഹരികളിലെ ഇടിവും വ്യവസായ മേഖലയിലെ നേട്ടങ്ങളും

വിപണിയുടെ ഈ മിശ്രിത പ്രകടനത്തിന് പിന്നിലെ പ്രധാന കാരണം നിക്ഷേപകരുടെ താൽപ്പര്യങ്ങളിൽ ഉണ്ടായ ശ്രദ്ധേയമായ മാറ്റമാണ്. തിങ്കളാഴ്ച ഉണ്ടായ വൻ മുന്നേറ്റത്തിന് ശേഷം—എസ് ആൻഡ് പി 500 1.65% ഉയരുകയും നാസ്ഡാക് 3%-ത്തിലധികം വർദ്ധിക്കുകയും ചെയ്തതിന് പിന്നാലെ—ഉയർന്ന മൂല്യമുള്ള ടെക്നോളജി ഓഹരികളിൽ നിന്ന് ലാഭം കൊയ്തുകൊണ്ട് ട്രേഡർമാർ വിപണിയിൽ നിന്ന് പിന്മാറാൻ തുടങ്ങി.

ഈ തിരുത്തലിൽ നാസ്ഡാക് കോമ്പോസിറ്റ് ഏറ്റവും കൂടുതൽ തളർന്നു; ഇത് 301.13 പോയിന്റ് അല്ലെങ്കിൽ 1.15% ഇടിഞ്ഞ് 26,382.81-ൽ വ്യാപാരം അവസാനിപ്പിച്ചു. സമാനമായി, എസ് ആൻഡ് പി 500 41.85 പോയിന്റ് അല്ലെങ്കിൽ 0.55% ഇടിഞ്ഞ് 7,512.44-ൽ എത്തി. ഇതിനു വിപരീതമായി, ഡൗ ജോൺസ് ഇൻഡസ്ട്രിയൽ ആവറേജ് 345.54 പോയിന്റ് അല്ലെങ്കിൽ 0.67% ഉയർന്ന് റെക്കോർഡ്മായ 52,016.57-ൽ എത്തിച്ചേർന്നു. സമീപകാലത്ത് വിപണി ഭരിച്ചിരുന്ന സെമികണ്ടക്ടർ, AI അധിഷ്ഠിത ടെക് ഓഹരികളിൽ നിന്ന് മാറി സാമ്പത്തിക മേഖലകളായ ഫിനാൻഷ്യൽസ്, ഇൻഡസ്ട്രിയൽസ് തുടങ്ങിയ മേഖലകളിലേക്ക് നിക്ഷേപം മാറുന്നതാണ് ഈ മാറ്റം സൂചിപ്പിക്കുന്നത്.

ഭൗമരാഷ്ട്രീയ മാറ്റങ്ങളും എണ്ണവിലയിലുള്ള സ്വാധീനവും

അന്നത്തെ വിപണിയിലെ ചാഞ്ചാട്ടത്തിൽ ഊർജ്ജ വിപണികൾ നിർണ്ണായക പങ്ക് വഹിച്ചു. യുഎസ്-ഇറാൻ ഇടക്കാല കരാറുമായി ബന്ധപ്പെട്ട വാർത്തയെത്തുടർന്ന് യുഎസ് ഓയിൽ ഫ്യൂച്ചറുകൾ 5.8% ഇടിഞ്ഞു. നിലവിലുള്ള വെടിനിർത്തൽ 60 ദിവസത്തേക്ക് നീട്ടാനും ഹോർമുസ് കടലിടുക്ക് വീണ്ടും തുറക്കാനും ലക്ഷ്യമിട്ടുള്ള ഈ കരാർ ആഗോള ഊർജ്ജ വിതരണത്തിന് വലിയ ആശ്വാസം നൽകിയിട്ടുണ്ട്.

നിക്ഷേപകരെ സംബന്ധിച്ചിടത്തോളം കുറയുന്ന എണ്ണവില ഒരു ഇരുതല മൂർച്ചയുള്ള വാളാണ്. കുറഞ്ഞ ഊർജ്ജ ചെലവ് പണപ്പെരുപ്പ സമ്മർദ്ദം കുറയ്ക്കാൻ സഹായിക്കുമെങ്കിലും, സമീപകാലത്തെ ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സംഘർഷങ്ങൾ വില വർദ്ധിപ്പിക്കുകയും "സ്ഥിരമായ" (sticky) പണപ്പെരുപ്പത്തെക്കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകൾ വർദ്ധിപ്പിക്കുകയും ചെയ്തിരുന്നു. എണ്ണവിലയിലെ സ്ഥിരത, സാമ്പത്തിക കാഴ്ചപ്പാടിനെക്കുറിച്ചുള്ള ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ വരാനിരിക്കുന്ന വിലയിരുത്തലിന് കൂടുതൽ വ്യക്തത നൽകുന്നു.

ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ നയപരമായ മാറ്റങ്ങൾക്കായുള്ള കാത്തിരിപ്പ്

ബുധനാഴ്ച ഉച്ചയ്ക്ക് നിശ്ചയിച്ചിട്ടുള്ള ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ നയപരമായ മാറ്റങ്ങളിലേക്ക് ഇപ്പോൾ എല്ലാവരുടെയും കണ്ണുകൾ തിരിഞ്ഞിരിക്കുകയാണ്. പണപ്പെരുപ്പം, തൊഴിലില്ലായ്മ, സാമ്പത്തിക വളർച്ചയുടെ ദിശ എന്നിവയെക്കുറിച്ച് പുതിയ ഫെഡ് ചെയർമാൻ കെവിൻ വാർഷിന്റെ (Kevin Warsh) നിർദ്ദേശങ്ങൾക്കായി നിക്ഷേപകർ കാത്തിരിക്കുന്നതിനാൽ വിപണി നിലവിൽ ഒരു "താൽക്കാലിക" (tentative) അവസ്ഥയിലാണ്.

നിലവിലെ വിപണിയിലെ പൊതുവായ അഭിപ്രായമനുസരിച്ച്, ഫെഡ് പലിശ നിരക്ക് നിലവിലുള്ള 3.50% മുതൽ 3.75% വരെയുള്ള പരിധിയിൽ തന്നെ നിലനിർത്തുമെന്നാണ് കരുതുന്നത്. എന്നിരുന്നാലും, ചെയർമാന്റെ പ്രസ്താവനകളിലെ സൂക്ഷ്മമായ കാര്യങ്ങൾ നിർണ്ണായകമായിരിക്കും. CME ഗ്രൂപ്പിന്റെ FedWatch ടൂൾ പ്രകാരം, ഡിസംബറിൽ 25 ബേസിസ് പോയിന്റ് പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധനവ് ഉണ്ടാകാൻ ഏകദേശം 42% സാധ്യതയുണ്ടെന്നാണ് വ്യാപാരികൾ കണക്കാക്കുന്നത്.

കോർപ്പറേറ്റ് വിശേഷങ്ങൾ: വിలీനങ്ങളും വിറ്റഴിക്കലുകളും

സൂചികകൾക്ക് പുറമെ, ചില പ്രത്യേക കോർപ്പറേറ്റ് നീക്കങ്ങളും ഈ സെഷനെ സ്വാധീനിച്ചു:

• Olin & Huntsman: 2.43 ബില്യൺ ഡോളർ മൂല്യമുള്ള ഓഹരി ഇടപാടിലൂടെ Huntsman-നെ ഏറ്റെടുക്കുമെന്ന പ്രഖ്യാപനത്തെത്തുടർന്ന് Olin-ന്റെ ഓഹരികൾ ഇടിഞ്ഞു. Huntsman-ന്റെ ഓഹരികളും സമ്മർദ്ദത്തിലായി, കാരണം ഈ ഓഫർ അവരുടെ സമീപകാല വ്യാപാര വിലയേക്കാൾ കുറഞ്ഞ നിരക്കിലായിരുന്നു.
• Yum Brands: കടുത്ത മത്സരത്തെയും ഉപഭോക്താക്കളുടെ മിതവ്യയ ശീലങ്ങളെയും നേരിടാനുള്ള തന്ത്രപരമായ നീക്കമെന്ന നിലയിൽ, തങ്ങളുടെ Pizza Hut ശൃംഖല 2.7 ബില്യൺ ഡോളറിന് വിൽക്കാൻ തീരുമാനിച്ചതോടെ Yum Brands-ന്റെ ഓഹരികൾ ഉയർന്നു.
• SpaceX: കമ്പനിയിൽ വലിയ അസ്ഥിരത രേഖപ്പെടുത്തി; സെഷൻ സമയത്ത് ഇതിന്റെ വിപണി മൂല്യം Amazon, Microsoft തുടങ്ങിയ ഭീമന്മാരെ താൽക്കാലികമായി മറികടന്നുവെങ്കിലും, പിന്നീട് നേട്ടങ്ങളിൽ കുറവുണ്ടായി.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ

• വിപണിയിലെ വ്യതിയാനം (Market Divergence): തന്ത്രപരമായ മാറ്റങ്ങൾ കാരണം Dow റെക്കോർഡ് ഉയരത്തിലെത്തിയപ്പോൾ, Nasdaq, S&P 500 തുടങ്ങിയ സാങ്കേതിക മേഖലയിൽ മുൻതൂക്കമുള്ള സൂചികകൾ ഇടിഞ്ഞു.
• Fed Watch: ബുധനാഴ്ച നടക്കുന്ന ഫെഡ് യോഗത്തിന് മുന്നോടിയായി, പണപ്പെരുപ്പത്തെക്കുറിച്ചുള്ള ചെയർമാൻ Kevin Warsh-ന്റെ നിലപാടിന് പ്രാധാന്യം നൽകിക്കൊണ്ട് നിക്ഷേപകർ ജാഗ്രതയോടെ കാത്തിരിക്കുകയാണ്.
• ഊർജ്ജ മേഖലയിലെ ആശ്വാസം: അമേരിക്കയും ഇറാനും തമ്മിലുള്ള ഇടക്കാല കരാർ ഓയിൽ ഫ്യൂച്ചേഴ്സിൽ 5.8% ഇടിവിന് കാരണമായി, ഇത് പണപ്പെരുപ്പ ആശങ്കകൾ കുറയ്ക്കാൻ സഹായിച്ചേക്കാം.