Minggu Hadapan di Dalal Street: Volatiliti yang Lebih Rendah Menandakan Ketenangan, Namun Rintangan Besar Menanti

Pasaran ekuiti India menamatkan minggu sebelumnya dengan nota yang kukuh, dicirikan oleh minat belian yang stabil pada paras rendah dan penurunan ketara dalam kegelisahan pasaran. Walaupun Nifty 50 menunjukkan daya tahan, penunjuk teknikal menunjukkan bahawa zon rintangan yang hebat masih menghalang penembusan bullish yang berterusan.

Sentimen Pasaran: Volatiliti yang Menurun dan Julat yang Sempit

Minggu lalu menyaksikan Nifty turun naik dalam julat 371 mata yang agak sempit, akhirnya ditutup berhampiran paras atas dengan kenaikan mingguan sebanyak 390.20 mata (+1.65%). Sorotan penting bagi pelabur adalah penurunan tajam dalam India VIX, yang jatuh sebanyak 11.89% kepada 12.97. Pengurangan volatiliti ini mencerminkan selera risiko yang semakin bertambah dalam kalangan peserta domestik dan pengurangan ketidakpastian pasaran jangka pendek.

Walaupun terdapat momentum positif ini, Nifty secara strukturnya kekal terperangkap dalam julat dagangan yang luas. Indeks tersebut kini sedang bergelut untuk melepasi Purata Bergerak (MA) 20 minggu pada 24,027. Selain itu, ia kekal berada di bawah MA 100 minggu yang kritikal (24,511) dan MA 50 minggu (24,832), menjadikan prospek jangka sederhana berada dalam zon neutral-ke-berhati-hati.

Prospek Teknikal: Mengenal Pasti Sokongan dan Rintangan Utama

Pedagang harus bersedia untuk minggu dagangan empat hari yang dipendekkan berikutan cuti Muharram pada hari Jumaat. Memandangkan keadaan semasa, pasaran dijangka lebih dipacu oleh pergerakan khusus saham berbanding lonjakan indeks secara menyeluruh.

Untuk minggu hadapan, tahap-tahap berikut adalah kritikal:

  • Tahap Rintangan: Halangan segera dikenal pasti pada 24,250 dan 24,400. Walau bagaimanapun, "zon bekalan" yang sebenar terletak antara 24,500 dan 24,850. Pergerakan yang tegas di atas kelompok ini diperlukan untuk mencetuskan pergerakan naik arah yang lebih kuat.
  • Tahap Sokongan: Bagi penurunan, indeks berkemungkinan akan menemui sokongan pada 23,850 dan 23,700.

Walaupun MACD mingguan menunjukkan penambahbaikan sederhana dalam momentum kenaikan, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berada pada 47.49, kekal di bawah tanda neutral 50. Ini menunjukkan bahawa walaupun struktur bullish jangka panjang kekal utuh—setelah berjaya mempertahankan MA 200 minggu pada 22,150—momentum segera masih belum cukup kuat.

Sectoral Rotation: Leading vs. Lagging Quadrants

Relative Rotation Graph (RRG) analysis provides a roadmap for sectoral selection against the Nifty 500. Investors should look toward sectors showing relative strength:

  • Leading Quadrant: Nifty Media, Midcap 100, and the Energy Sector are currently leading. However, note that the Energy Sector is showing signs of giving up its relative momentum.
  • Improving Quadrant: Realty and FMCG indices are moving into the improving phase, suggesting potential upside. Pharma and Infrastructure are also in the "weakening" quadrant but are showing signs of improving relative momentum.
  • Lagging Quadrant: IT, Auto, and Financial Services are currently lagging and may continue to underperform the broader market.

Key Takeaways

  • Cautious Optimism: While declining volatility (India VIX at 12.97) is a positive sign, Nifty faces heavy resistance in the 24,500–24,850 zone.
  • Strategic Approach: Investors should avoid aggressive chasing of rallies and instead focus on selective buying in stocks exhibiting relative strength.
  • Critical Levels: Watch 24,250 for immediate resistance and 23,850 for crucial support during the upcoming four-day trading week.