دلال ستريت في الأسبوع المقبل: انخفاض التقلبات يشير إلى الهدوء، لكن المقاومة تلوح في الأفق
أنهت أسواق الأسهم الهندية الأسبوع الماضي على نحو قوي، حيث تميزت باهتمام شرائي مستقر عند المستويات الدنيا وتهدئة كبيرة في حالة القلق في السوق. وبينما أظهر مؤشر Nifty 50 مرونة، تشير المؤشرات الفنية إلى أن منطقة مقاومة هائلة لا تزال تقف عائقًا أمام اختراق صعودي مستدام.
معنويات السوق: انخفاض التقلبات والنطاقات الضيقة
شهد الأسبوع الماضي تذبذب مؤشر Nifty ضمن نطاق ضيق نسبيًا قدره 371 نقطة، ليستقر في النهاية بالقرب من الحد العلوي مع مكاسب أسبوعية بلغت 390.20 نقطة (+1.65%). وكان من أبرز النقاط للمستثمرين الانخفاض الحاد في مؤشر India VIX، الذي تراجع بنسبة 11.89% ليستقر عند 12.97. ويعكس هذا الانخفاض في التقلبات تحسن الشهية للمخاطرة بين المشاركين المحليين وتراجع حالة عدم اليقين في السوق على المدى القريب.
وعلى الرغم من هذا الزخم الإيجابي، لا يزال مؤشر Nifty محاصرًا هيكليًا ضمن نطاق تداول واسع. ويكافح المؤشر حاليًا لتجاوز المتوسط المتحرك (MA) لـ 20 أسبوعًا عند 24,027. علاوة على ذلك، لا يزال يتمركز تحت المتوسط المتحرك (MA) الحرج لـ 100 أسبوع (24,511) والمتوسط المتحرك (MA) لـ 50 أسبوعًا (24,832)، مما يبقي النظرة المستقبلية متوسطة المدى في منطقة تتراوح بين الحياد والحذر.
النظرة الفنية: تحديد مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية
يجب على المتداولين الاستعداد لأسبوع تداول قصير مكون من أربعة أيام بسبب عطلة محرم يوم الجمعة. وبالنظر إلى الوضع الحالي، من المتوقع أن يكون السوق مدفوعًا أكثر بالتحركات الخاصة بأسهم معينة بدلاً من الارتفاعات الواسعة في المؤشر.
بالنسبة للأسبوع المقبل، تعتبر المستويات التالية حاسمة:
- مستويات المقاومة: تم تحديد عقبات فورية عند 24,250 و24,400. ومع ذلك، تقع "منطقة العرض" الحقيقية بين 24,500 و24,850. ويتطلب الأمر تحركًا حاسمًا فوق هذه المجموعة لتحفيز حركة صعودية اتجاهية أقوى.
- مستويات الدعم: من الناحية الهبوطية، من المرجح أن يجد المؤشر دعمًا عند 23,850 و23,700.
بينما يظهر مؤشر MACD الأسبوعي تحسنًا طفيفًا في زخم الصعود، يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 47.49، وظل تحت مستوى الـ 50 المحايد. وهذا يشير إلى أنه بينما لا يزال الهيكل الصعودي طويل الأجل سليمًا — بعد نجاحه في الدفاع عن المتوسط المتحرك (MA) لـ 200 أسبوع عند 22,150 — فإن الزخم الفوري ليس ساحقًا بعد.
Sectoral Rotation: Leading vs. Lagging Quadrants
Relative Rotation Graph (RRG) analysis provides a roadmap for sectoral selection against the Nifty 500. Investors should look toward sectors showing relative strength:
- Leading Quadrant: Nifty Media, Midcap 100, and the Energy Sector are currently leading. However, note that the Energy Sector is showing signs of giving up its relative momentum.
- Improving Quadrant: Realty and FMCG indices are moving into the improving phase, suggesting potential upside. Pharma and Infrastructure are also in the "weakening" quadrant but are showing signs of improving relative momentum.
- Lagging Quadrant: IT, Auto, and Financial Services are currently lagging and may continue to underperform the broader market.
Key Takeaways
- Cautious Optimism: While declining volatility (India VIX at 12.97) is a positive sign, Nifty faces heavy resistance in the 24,500–24,850 zone.
- Strategic Approach: Investors should avoid aggressive chasing of rallies and instead focus on selective buying in stocks exhibiting relative strength.
- Critical Levels: Watch 24,250 for immediate resistance and 23,850 for crucial support during the upcoming four-day trading week.