دلال ستريت في الأسبوع المقبل: انخفاض التقلبات يشير إلى الهدوء، لكن المقاومة تلوح في الأفق

أنهت أسواق الأسهم الهندية الأسبوع الماضي بشكل قوي، حيث تميزت باهتمام شرائي مستقر عند المستويات الدنيا وتراجع ملحوظ في حالة الخوف في السوق. وبينما يشير الأداء الأخير لمؤشر Nifty إلى اتجاه استقراري، تحذر المؤشرات الفنية من منطقة مقاومة هائلة قد تعيق أي اختراق فوري.

معنويات السوق: تراجع التقلبات وسط مكاسب مستقرة

أظهر مؤشر Nifty القياسي مرونة الأسبوع الماضي، حيث أغلق بارتفاع قدره 390.20 نقطة، أي بنسبة 1.65%. ورغم تذبذبه ضمن نطاق ضيق نسبياً بلغ 371 نقطة، أظهر السوق تحسناً في الشهية للمخاطرة، وهو ما تجلى في الانخفاض الحاد في التقلبات. فقد انخفض مؤشر India VIX بنسبة 11.89% ليستقر عند 12.97، مما يشير إلى تراجع حالة عدم اليقين على المدى القريب بين المستثمرين.

ومع ذلك، تشير الأنماط الهيكلية إلى أن السوق محاصر حالياً. فبينما نجح Nifty في الدفاع عن هيكله الصعودي طويل الأجل من خلال الارتداد من المتوسط المتحرك لـ 200 أسبوع عند 22,150، إلا أنه لا يزال عالقاً في نطاق تداول واسع. ويواجه المؤشر حالياً مقاومة عند المتوسط المتحرك لـ 20 أسبوعاً (24,027)، ولا يزال دون المتوسطات المتحركة الحرجة لـ 50 أسبوعاً (24,832) و100 أسبوع (24,511).

المستويات الفنية الرئيسية التي يجب مراقبتها

مع دخولنا أسبوع تداول قصير مكون من أربعة أيام بسبب عطلة محرم يوم الجمعة، يجب على المتداولين توقع تحركات خاصة بأسهم معينة بدلاً من ارتفاع جماعي واسع النطاق في السوق. لا يزال الإعداد الفني محايداً إلى حذر بسبب منطقة عرض كبيرة تقع بين 24,500 و24,850. وتعد الحركة الحاسمة فوق هذه المجموعة أمراً ضرورياً لتحفيز حركة صعودية قوية وموجهة.

بالنسبة للأسبوع المقبل، يجب على المشاركين في السوق مراقبة المستويات التالية عن كثب:

• المقاومة الفورية: 24,250 و24,400.
• مستويات الدعم الرئيسية: 23,850 و23,700.

يستقر مؤشر القوة النسبية (RSI) الأسبوعي عند 47.49، وهو لا يزال دون مستوى الـ 50 المحايد، بينما يظهر مؤشر MACD تحسينات طفيفة في زخم الصعود. وهذا يشير إلى أنه بينما تخف الضغوط الهبوطية، فإن القوى الشرائية لم تستحوذ بعد على السيطرة الكاملة.

النظرة القطاعية: القطاعات القائدة والمتراجعة

بناءً على تحليل الرسم البياني للدوران النسبي (RRG) مقابل مؤشر Nifty 500، فإن بعض القطاعات مهيأة لتفوق الأداء، بينما تواجه قطاعات أخرى رياحاً معاكسة:

• الربع الرائد: تُظهر مؤشرات Nifty Media وMidcap 100 وقطاع الطاقة زخماً رائداً في الوقت الحالي، رغم أن قطاع الطاقة يشهد انخفاضاً طفيفاً في القوة النسبية.
• الربع المتحسن: تُظهر مؤشرات Realty وFMCG علامات على اكتساب الزخم مقابل السوق الأوسع. كما يقع قطاعا Pharma وInfrastructure في الربع "الضعيف"، لكنهما يُظهران علامات على تحسن الزخم النسبي.
• الربع المتأخر: تستمر مؤشرات IT وAuto وFinancial Services في التراجع. ومن الجدير بالذكر أن Banknifty وPSU Banks تقع أيضاً في هذا الربع، رغم أنها تُظهر علامات على تحسن الزخم.
• الربع الضعيف: من المتوقع أن تستمر مؤشرات Nifty Metal وPSE في تباطؤ أدائها النسبي.

أهم الاستنتاجات

• تجمع المقاومة: يواجه Nifty منطقة عرض ثقيلة بين 24,500 و24,850؛ ويتطلب الأمر اختراقاً مستداماً فوق هذا المستوى لبدء اتجاه صعودي.
• توقعات التقلب: يشير الانخفاض الحاد في India VIX إلى هدوء الأسواق، ولكن يجب على المستثمرين توخي الانتقائية بدلاً من الاندفاع.
• الاستراتيجية القطاعية: التركيز على القطاعات الموجودة في الربعين الرائد والمتحسن، مثل Media وMidcaps، مع مراقبة تعافي قطاعي Financials وIT.