دلال اسٹریٹ: آنے والا ہفتہ: کم اتار چڑھاؤ سکون کا اشارہ ہے، لیکن مزاحمت کا سایہ گہرا ہے

بھارتی ایکویٹی مارکیٹس گزشتہ ہفتہ مضبوطی کے ساتھ بند ہوئیں، جس کی خصوصیت نچلے درجوں پر خریداری میں مستقل دلچسپی اور مارکیٹ کی بے چینی میں نمایاں کمی تھی۔ اگرچہ Nifty 50 نے لچک کا مظاہرہ کیا، لیکن تکنیکی اشارے بتاتے ہیں کہ ایک سخت مزاحمتی زون اب بھی مسلسل تیزی کے بریک آؤٹ کی راہ میں رکاوٹ بنا ہوا ہے۔

مارکیٹ کا رجحان: کم ہوتی ہوئی اتار چڑھاؤ اور تنگ رینج

گزشتہ ہفتے Nifty 371 پوائنٹس کی ایک نسبتاً تنگ رینج کے اندر رہا، جو بالآخر 390.20 پوائنٹس (+1.65%) کے ہفتہ وار اضافے کے ساتھ بالائی حد کے قریب بند ہوا۔ سرمایہ کاروں کے لیے ایک اہم ترین پہلو India VIX میں تیزی سے کمی تھی، جو 11.89% گر کر 12.97 پر آ گیا۔ اتار چڑھاؤ میں یہ کمی مقامی شرکاء میں بہتر ہوتے ہوئے رسک ایپٹائٹ اور قریبی مارکیٹ کی غیر یقینی صورتحال میں کمی کی عکاسی کرتی ہے۔

اس مثبت مومینٹم کے باوجود، Nifty ساختی طور پر ایک وسیع ٹریڈنگ رینج میں پھنسا ہوا ہے۔ انڈیکس اس وقت 24,027 پر 20 ہفتہ وار موونگ ایوریج (MA) کو عبور کرنے کے لیے جدوجہد کر رہا ہے۔ مزید برآں، یہ 100 ہفتہ وار MA (24,511) اور 50 ہفتہ وار MA (24,832) سے نیچے ہے، جس کی وجہ سے درمیانی مدت کا منظرنامہ غیر جانبدار سے محتاط زون میں ہے۔

تکنیکی منظرنامہ: اہم سپورٹ اور ریزسٹنس کی نشاندہی

جمعہ کو محرم کی چھٹی کی وجہ سے ٹریڈرز کو چار روزہ مختصر ٹریڈنگ ہفتے کے لیے تیار رہنا چاہیے۔ موجودہ صورتحال کے پیش نظر، توقع ہے کہ مارکیٹ انڈیکس میں بڑے اضافے کے بجائے مخصوص اسٹاک کی نقل و حرکت سے زیادہ متاثر ہوگی۔

آنے والے ہفتے کے لیے، درج ذیل سطحیں اہم ہیں:

  • مزاحمتی سطحیں (Resistance Levels): فوری رکاوٹیں 24,250 اور 24,400 پر دیکھی گئی ہیں۔ تاہم، اصل "سپلائی زون" 24,500 اور 24,850 کے درمیان ہے۔ ایک مضبوط اوپر کی جانب حرکت شروع کرنے کے لیے اس گروپ سے اوپر ایک فیصلہ کن موو کی ضرورت ہے۔
  • سپورٹ سطحیں (Support Levels): نیچے کی جانب، انڈیکس کو 23,850 اور 23,700 پر سپورٹ ملنے کا امکان ہے۔

اگرچہ ہفتہ وار MACD اوپر کی جانب مومینٹم میں معمولی بہتری دکھاتا ہے، لیکن ریلیٹیو اسٹرینتھ انڈیکس (RSI) 47.49 پر ہے، جو 50 کے غیر جانبدارہ نشان سے نیچے ہے۔ اس سے پتہ چلتا ہے کہ اگرچہ طویل مدتی تیزی کا ڈھانچہ برقرار ہے—کیونکہ 22,150 پر 200 ہفتہ وار MA کا کامیابی سے دفاع کیا گیا ہے—لیکن فوری مومینٹم ابھی تک بہت زیادہ نہیں ہے۔

شعبہ جاتی گردش: آگے بڑھنے والے بمقابلہ پیچھے رہ جانے والے کوانڈرنٹس (Quadrants)

ریلیٹیو روٹیشن گراف (RRG) کا تجزیہ Nifty 500 کے مقابلے میں شعبہ جاتی انتخاب کے لیے ایک روڈ میپ فراہم کرتا ہے۔ سرمایہ کاروں کو ان شعبوں کی طرف دیکھنا چاہیے جو نسبتی طاقت (relative strength) دکھا رہے ہیں:

  • آگے بڑھنے والا کوانڈرنٹ (Leading Quadrant): Nifty Media، Midcap 100، اور Energy Sector اس وقت قیادت کر رہے ہیں۔ تاہم، نوٹ کریں کہ Energy Sector اپنی نسبتی رفتار (relative momentum) کھونے کے آثار دکھا رہا ہے۔
  • بہتر ہوتا ہوا کوانڈرنٹ (Improving Quadrant): Realty اور FMCG انڈیکس بہتر ہونے کے مرحلے میں داخل ہو رہے ہیں، جو ممکنہ اضافے (upside) کی نشاندہی کرتے ہیں۔ Pharma اور Infrastructure بھی "کمزور" (weakening) کوانڈرنٹ میں ہیں لیکن وہ بہتر ہوتی ہوئی نسبتی رفتار کے آثار دکھا رہے ہیں۔
  • پیچھے رہ جانے والا کوانڈرنٹ (Lagging Quadrant): IT، Auto، اور Financial Services اس وقت پیچھے رہ رہے ہیں اور وسیع تر مارکیٹ کے مقابلے میں ان کی کارکردگی کم رہ سکتی ہے۔

اہم نکات

  • محتاط امید (Cautious Optimism): اگرچہ گرتی ہوئی اتار چڑھاؤ (India VIX 12.97 پر) ایک مثبت علامت ہے، لیکن Nifty کو 24,500–24,850 کے زون میں سخت مزاحمت (resistance) کا سامنا ہے۔
  • تزویراتی نقطہ نظر (Strategic Approach): سرمایہ کاروں کو تیزی سے بڑھتی ہوئی قیمتوں (rallies) کا جارحانہ پیچھا کرنے سے گریز کرنا چاہیے اور اس کے بجائے ان اسٹاکس میں منتخب خریداری پر توجہ دینی چاہیے جو نسبتی طاقت دکھا رہے ہیں۔
  • اہم سطحیں (Critical Levels): آنے والے چار روزہ تجارتی ہفتے کے دوران فوری مزاحمت (resistance) کے لیے 24,250 اور اہم سپورٹ (support) کے لیے 23,850 پر نظر رکھیں۔