دلال ستريت في الأسبوع المقبل: انخفاض التقلبات يشير إلى الهدوء، لكن المقاومة تلوح في الأفق

أنهت أسواق الأسهم الهندية الأسبوع الماضي على نحو قوي، حيث تميزت باهتمام شرائي مستقر عند المستويات الدنيا وتراجع ملحوظ في مخاوف السوق. وبينما يشير انخفاض التقلبات إلى تحسن الشهية للمخاطرة، يواجه مؤشر Nifty عقبة تقنية هائلة قد تحدد اتجاه السوق في الأيام المقبلة.

تراجع التقلبات مع اكتساب Nifty للزخم

شهدت الأسواق ميلاً إيجابياً الأسبوع الماضي، حيث أغلق مؤشر Nifty القياسي على ارتفاع قدره 390.20 نقطة، بنسبة زيادة بلغت 1.65%. وكان من أبرز الملامح الانخفاض الحاد في مؤشر India VIX، الذي تراجع بنسبة 11.89% ليستقر عند 12.97. ويعكس هذا الانخفاض في التقلبات تراجع حالة عدم اليقين على المدى القريب واستقرار المعنويات بين المستثمرين المحليين. ورغم هذا التقدم، ظل Nifty يتذبذب إلى حد كبير ضمن نطاق ضيق قدره 371 نقطة، مما يشير إلى أن المؤشر يحاول إيجاد موطئ قدم له ضمن نطاق تداول واسع.

الصراع التقني: مناطق المقاومة والدعم

من منظور هيكلي، يقع Nifty حالياً في منطقة تتراوح بين الحياد والحذر. ويكافح المؤشر لتجاوز المتوسط المتحرك (MA) لـ 20 أسبوعاً عند 24,027، ولا يزال يتمركز تحت كل من المتوسط المتحرك لـ 100 أسبوع (24,511) والمتوسط المتحرك لـ 50 أسبوعاً (24,832).

تم تحديد المنطقة بين 24,500 و24,850 كـ "منطقة عرض" حرجة. ونظراً لأن هذه المنطقة تتزامن مع مستويات مقاومة تقنية متعددة، فإن الاختراق الحاسم فوق هذا النطاق يعد أمراً ضرورياً لتحفيز اتجاه صعودي مستدام. وبالنسبة للأسبوع المقبل — والذي سيكون أسبوع تداول قصيراً مكوناً من أربعة أيام بسبب عطلة محرم — يجب على المستثمرين مراقبة المستويات التالية:

• المقاومة الفورية: 24,250 و24,400.
• الدعم الرئيسي: 23,850 و23,700.

بينما لا يزال مؤشر القوة النسبية الأسبوعي (RSI) عند (47.49) دون مستوى الحياد 50، يشير مؤشر MACD إلى تحسن طفيف في زخم الصعود، مما يشير إلى أن المؤشر قد نجح في الدفاع عن دعمه طويل الأجل بالقرب من المتوسط المتحرك لـ 200 أسبوع عند 22,150.

النظرة القطاعية: القطاعات القائدة مقابل القطاعات المتراجعة

يوفر تحليل مخطط الدوران النسبي (RRG) صورة واضحة للزخم الخاص بكل قطاع مقارنة بمؤشر Nifty 500. ويجب على المستثمرين الذين يبحثون عن أداء متفوق نسبي ملاحظ ما يلي:

• Leading Quadrant: The Nifty Media, Midcap 100, and Energy sectors are currently leading. While the Energy sector is seeing a slight dip in momentum, these groups are expected to outperform the broader market.
• Improving Quadrant: Realty and FMCG indices are showing signs of strength and are moving toward a leading position.
• Weakening Quadrant: Nifty Metal and PSE indices are losing momentum, while Pharma and Infrastructure are showing signs of recovery.
• Lagging Quadrant: IT, Auto, and Financial Services continue to lag behind the broader market, although Banknifty and the PSU Bank Index are showing marginal improvements in relative momentum.

Key Takeaways

• Watch the Resistance: Nifty needs a decisive close above the 24,500–24,850 supply zone to confirm a bullish reversal.
• Volatility is Down: The decline in India VIX suggests a calmer trading environment, but investors should remain selective rather than aggressive.
• Sectoral Focus: Focus on "Leading" sectors like Media and Midcaps, while monitoring "Improving" sectors like Realty and FMCG for momentum shifts.