दलाल स्ट्रीट: येत्या आठवड्याचा अंदाज: कमी झालेली अस्थिरता शांततेचे संकेत देते, पण मोठा अडथळा समोर आहे

भारतीय शेअर बाजाराने मागील आठवड्याचा शेवट भक्कम स्वरूपात केला, ज्यामध्ये खालच्या स्तरांवर सातत्यपूर्ण खरेदी आणि बाजारातील भीतीमध्ये लक्षणीय घट दिसून आली. अस्थिरतेतील घट सुधारलेली जोखीम घेण्याची क्षमता (risk appetite) दर्शवत असली, तरी निफ्टीसमोर एक मोठा तांत्रिक अडथळा आहे, जो येत्या काही दिवसांत बाजाराची दिशा ठरवू शकतो.

निफ्टीमध्ये वेग येताच अस्थिरता कमी होते

गेल्या आठवड्यात बाजारात सकारात्मक कल दिसून आला, ज्यामध्ये निफ्टी बेंचमार्क इंडेक्स ३९०.२० अंकांच्या (१.६५%) वाढीसह बंद झाला. इंडिया VIX मध्ये झालेली ११.८९% ची मोठी घट ही एक उल्लेखनीय बाब होती, जो १२.९७ वर स्थिरावला. अस्थिरतेतील ही घट अल्पकालीन अनिश्चितता कमी झाल्याचे आणि देशांतर्गत गुंतवणूकदारांमध्ये स्थिर होत असलेल्या मानसिकतेचे दर्शन घडवते. या प्रगतीनंतरही, निफ्टी प्रामुख्याने ३७१ अंकांच्या अरुंद श्रेणीमध्ये फिरत आहे, ज्याचा अर्थ असा की इंडेक्स एका व्यापक ट्रेडिंग कॉरिडॉरमध्ये आपली पकड मजबूत करण्याचा प्रयत्न करत आहे.

तांत्रिक संघर्ष: रेझिस्टन्स आणि सपोर्ट झोन

संरचनात्मक दृष्टिकोनातून पाहिल्यास, निफ्टी सध्या तटस्थ ते सावध झोनमध्ये अडकलेला आहे. इंडेक्स २४,०२७ वरील २०-आठवड्यांच्या मूव्हिंग अॅव्हरेज (MA) ला पार करण्यासाठी संघर्ष करत आहे आणि तो १००-आठवड्यांचा MA (२४,५११) आणि ५०-आठवड्यांचा MA (२४,८३२) या दोन्हीच्या खाली आहे.

२४,५०० आणि २४,८५० मधील झोन हा एक महत्त्वाचा "सप्लाय झोन" म्हणून ओळखला जातो. हा भाग अनेक तांत्रिक रेझिस्टन्स लेव्हल्सशी जुळत असल्याने, सातत्यपूर्ण तेजी सुरू करण्यासाठी या रेंजच्या वर निर्णायक ब्रेकआउट होणे आवश्यक आहे. येणाऱ्या आठवड्यासाठी—जो मुहर्रमच्या सुट्टीमुळे चार दिवसांचा मर्यादित ट्रेडिंग आठवडा असेल—गुंतवणूकदारांनी खालील स्तरांवर लक्ष ठेवावे:

• तात्काळ रेझिस्टन्स: २४,२५० आणि २४,४००.
• महत्त्वाचा सपोर्ट: २३,८५० आणि २३,७००.

साप्ताहिक RSI (४७.४९) तटस्थ ५० च्या आकड्याच्या खाली असली तरी, MACD वरच्या दिशेने वेगामध्ये किंचित सुधारणा दर्शवत आहे, ज्याचा अर्थ असा की इंडेक्सने २२,१५० च्या २००-आठवड्यांच्या MA जवळ आपला दीर्घकालीन सपोर्ट यशस्वीरित्या टिकवून ठेवला आहे.

क्षेत्रीय दृष्टिकोन: आघाडीचे विरुद्ध मागासलेले विभाग (Quadrants)

रिलेटिव्ह रोटेशन ग्राफ (RRG) विश्लेषण निफ्टी ५०० च्या तुलनेत क्षेत्र-विशिष्ट मोमेंटमचे स्पष्ट चित्र प्रदान करते. सापेक्ष उत्कृष्ट कामगिरी शोधणाऱ्या गुंतवणूकदारांनी खालील गोष्टींकडे लक्ष द्यावे:

• आघाडीचा विभाग: Nifty Media, Midcap 100 आणि Energy क्षेत्रे सध्या आघाडीवर आहेत. Energy क्षेत्राच्या गतीमध्ये थोडी घट होत असली तरी, या गटांची व्यापक बाजारपेठेपेक्षा चांगली कामगिरी करण्याची अपेक्षा आहे.
• सुधारत असलेला विभाग: Realty आणि FMCG निर्देशांक मजबुतीची चिन्हे दर्शवत आहेत आणि आघाडीच्या स्थितीकडे वाटचाल करत आहेत.
• कमकुवत होत असलेला विभाग: Nifty Metal आणि PSE निर्देशांक गती गमावत आहेत, तर Pharma आणि Infrastructure सुधारणेची चिन्हे दर्शवत आहेत.
• मागे पडणारा विभाग: IT, Auto आणि Financial Services व्यापक बाजारपेठेच्या तुलनेत मागे पडत आहेत, जरी Banknifty आणि PSU Bank Index मध्ये सापेक्ष गतीमध्ये किरकोळ सुधारणा दिसून येत आहे.

मुख्य निष्कर्ष

• रेझिस्टन्सवर (Resistance) लक्ष ठेवा: तेजीचा कल (bullish reversal) निश्चित करण्यासाठी Nifty ला 24,500–24,850 च्या सप्लाय झोनच्या (supply zone) वर निर्णायक क्लोजिंगची आवश्यकता आहे.
• अस्थिरता कमी झाली आहे: India VIX मधील घट शांत ट्रेडिंग वातावरणाचे संकेत देते, परंतु गुंतवणूकदारांनी आक्रमक होण्याऐवजी निवडक (selective) राहणे आवश्यक आहे.
• क्षेत्रीय लक्ष (Sectoral Focus): Media आणि Midcaps सारख्या "आघाडीच्या" क्षेत्रांवर लक्ष केंद्रित करा, तसेच गतीमधील बदलांसाठी Realty आणि FMCG सारख्या "सुधारत असलेल्या" क्षेत्रांवर लक्ष ठेवा.