ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਕੁਇਟੀ ਵੱਲ ਝੁਕਾਅ ਕਿਉਂ ਰੱਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ

ਮਹਾਨ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਡੇਵਿਡ ਸਵੈਂਸਨ ਨੇ ਇੱਕ ਵਾਰ ਕਿਹਾ ਸੀ ਕਿ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਸਮਾਂ-ਸੀਮਾ (time horizon) ਲੰਬੀ ਹੈ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਲਈ ਇਕੁਇਟੀ ਵੱਲ ਝੁਕਾਅ ਸਿਰਫ਼ ਇੱਕ ਚੋਣ ਨਹੀਂ ਬਲਕਿ ਇੱਕ ਤਰਕਪੂਰਨ ਰਣਨੀਤੀ ਹੈ। ਉਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਫਲਸਫਾ ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਜ਼ੋਰ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਕਿਵੇਂ ਸਬਰ ਅਤੇ ਸ਼ੇਅਰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਪ੍ਰਤੀ ਇੱਕ ਅਨੁਸ਼ਾਸਿਤ ਪਹੁੰਚ ਉਤਾਰ-ਚੜ੍ਹਾਅ (volatility) ਨੂੰ ਦੌਲਤ ਬਣਾਉਣ ਵਿੱਚ ਬਦਲ ਸਕਦੀ ਹੈ।

ਇਕੁਇਟੀ ਵੱਲ ਝੁਕਾਅ ਦੇ ਪਿੱਛੇ ਦਾ ਤਰਕ

ਇਕੁਇਟੀ ਵੱਲ ਝੁਕਾਅ ਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਫਿਕਸਡ-ਇਨਕਮ ਸਾਧਨਾਂ ਜਾਂ ਨਕਦੀ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦਾ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਹਿੱਸਾ ਸ਼ੇਅਰਾਂ (stocks) ਵਿੱਚ ਲਗਾਉਣ ਦਾ ਰਣਨੀਤਕ ਫੈਸਲਾ। ਸਵੈਂਸਨ ਨੇ ਦਲੀਲ ਦਿੱਤੀ ਕਿ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਤੁਰੰਤ ਨਕਦੀ (liquidity) ਦੀ ਲੋੜ ਨਹੀਂ ਹੈ, ਬਿਹਤਰ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਲਈ ਇਹ ਵੰਡ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ।

ਹਾਲਾਂਕਿ ਬਾਂਡ ਅਤੇ ਬਚਤ ਸਾਧਨ ਸਥਿਰਤਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਪਰ ਅਕਸਰ ਉਹਨਾਂ ਵਿੱਚ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਖੇਤਰ ਦੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਵਿਕਾਸ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਦੀ ਕਮੀ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਕੰਪਨੀਆਂ ਕੋਲ ਦਹਾਕਿਆਂ ਤੱਕ ਆਪਣੀ ਕਮਾਈ ਵਧਾਉਣ, ਆਪਣੇ ਕੰਮ ਦਾ ਵਿਸਥਾਰ ਕਰਨ ਅਤੇ ਨਵੀਨਤਾ ਲਿਆਉਣ ਦੀ ਵਿਲੱਖਣ ਯੋਗਤਾ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਵਿਕਾਸ ਦਾ ਇਹ ਕੰਪਾਊਂਡਿੰਗ ਪ੍ਰਭਾਵ ਹੀ ਅੰਤ ਵਿੱਚ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਨੂੰ ਉੱਚਾ ਲੈ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਦੌਲਤ ਪੈਦਾ ਕਰਨ ਦਾ ਅਜਿਹਾ ਪੱਧਰ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ ਜਿਸ ਨਾਲ ਫਿਕਸਡ-ਇਨਕਮ ਸੰਪਤੀਆਂ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਤੱਕ ਬਹੁਤ ਘੱਟ ਹੀ ਮਿਲ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ।

ਉਤਾਰ-ਚੜ੍ਹਾਅ (Volatility): ਉੱਚੇ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਕੀਮਤ

ਇਕੁਇਟੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਮਨੋਵਿਗਿਆਨਕ ਰੁਕਾਵਟ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦਾ ਉਤਾਰ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਹੈ। ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਤਣਾਅ, ਆਰਥਿਕ ਮੰਦੀ ਜਾਂ ਵਿੱਤੀ ਸੰਕਟ ਕਾਰਨ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਆਉਣ ਵਾਲੀਆਂ ਤੇਜ਼ ਗਿਰਾਵਟਾਂ ਅਕਸਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਘਬਰਾਹਟ ਵਿੱਚ ਪਾ ਦਿੰਦੀਆਂ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਸਵੈਂਸਨ ਦਾ ਫਲਸਫਾ ਇੱਕ ਨਜ਼ਰੀਏ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ ਦੀ ਪ੍ਰੇਰਨਾ ਦਿੰਦਾ ਹੈ: ਉਤਾਰ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਨੂੰ ਇੱਕ ਸਥਾਈ 결਼ ਦੀ ਬਜਾਏ ਇੱਕ ਅਸਥਾਈ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾ ਵਜੋਂ ਦੇਖਣਾ।

ਸਬਰ ਰੱਖਣ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਲਈ, ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਉਤਾਰ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਸਿਰਫ਼ ਉੱਚੇ ਰਿਟਰਨ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਲਈ "ਐਂਟਰੀ ਦੀ ਕੀਮਤ" ਹਨ। ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਉਤਾਰ-ਚੜ੍ਹਾਅ 'ਤੇ ਪ੍ਰਤੀਕਿਰਿਆ ਦੇਣ ਦੀ ਬਜਾਏ, ਅਨੁਸ਼ਾਸਿਤ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇਹ ਸਮਝਦੇ ਹੋਏ ਕਿ ਇਤਿਹਾਸ ਹਮੇਸ਼ਾ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਇਨਾਮ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਜੋ ਆਪਣੇ ਰਸਤੇ 'ਤੇ ਟਿਕੇ ਰਹਿੰਦੇ ਹਨ, ਆਪਣੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਜ਼ਰੀਏ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਕੇ ਇਹਨਾਂ ਚੱਕਰਾਂ ਤੋਂ ਲੰਘਦੇ ਹਨ।

ਮਾਰਕੀਟ ਟਾਈਮਿੰਗ ਦੇ ਖ਼ਤਰੇ

ਰਿਟੇਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਆਮ ਗਲਤੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਉੱਚੇ ਅਤੇ ਨੀਵੇਂ ਪੱਧਰਾਂ ਦਾ ਅੰਦਾਜ਼ਾ ਲਗਾ ਕੇ "ਮਾਰਕੀਟ ਨੂੰ ਟਾਈਮ" ਕਰਨ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਕਰਨਾ ਹੈ। ਇੱਥੋਂ ਤੱਕ ਕਿ ਤਜਰਬੇਕਾਰ ਪੇਸ਼ੇਵਰ ਵੀ ਇਸ ਨੂੰ ਲਗਾਤਾਰ ਕਰਨ ਲਈ ਸੰਘਰਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਵਾਰ-ਵਾਰ ਆਉਣ ਅਤੇ ਜਾਣ ਦਾ ਜੋਖਮ ਕਾਫ਼ੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ; ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਕੁਝ ਸਭ ਤੋਂ ਮਜ਼ਬੂਤ ਸੁਧਾਰ ਵਾਲੇ ਦਿਨਾਂ ਨੂੰ ਵੀ ਗੁਆ ਦੇਣਾ ਕੁੱਲ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਬਹੁਤ ਘਟਾ ਸਕਦਾ ਹੈ।

ਹਰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਹਰਕਤ 'ਤੇ ਪ੍ਰਤੀਕਿਰਿਆ ਦੇਣ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਕਰਨ ਨਾਲੋਂ ਆਪਣੀ ਜੋਖਮ ਸਹਿਣ ਸ਼ਕਤੀ (risk tolerance) ਦੇ ਅਨੁਕੂਲ ਇੱਕ ਕੇਂਦਰਿਤ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣਾ ਅੰਕੜਿਆਂ ਅਨੁਸਾਰ ਵਧੇਰੇ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ ਵਿੱਚ ਬਣੇ ਰਹਿ ਕੇ, ਤੁਸੀਂ ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਂਦੇ ਹੋ ਕਿ ਤੁਸੀਂ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਾਧੇ ਵਾਲੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਮੌਜੂਦ ਹੋ, ਜੋ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਰੁਝਾਨਾਂ ਦੀ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾ ਹੈ।

ਦੌਲਤ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਰਣਨੀਤਕ ਵਰਤੋਂ

ਸਵੈਂਸਨ ਦੇ ਵਿਚਾਰ ਉਨ੍ਹਾਂ ਵਿਅਕਤੀਆਂ ਲਈ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹਨ ਜੋ ਰਿਟਾਇਰਮੈਂਟ ਦੀ ਯੋਜਨਾਬੰਦੀ, ਉੱਚ ਸਿੱਖਿਆ ਲਈ ਫੰਡਿੰਗ, ਜਾਂ ਪੀੜ੍ਹੀ ਦਰ ਪੀੜ੍ਹੀ ਦੌਲਤ ਬਣਾਉਣ ਵਰਗੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਟੀਚਿਆਂ ਨੂੰ ਨਿਸ਼ਾਨਾ ਬਣਾ ਰਹੇ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਐਸੇਟ ਅਲੋਕੇਸ਼ਨ (asset allocation) ਹਮੇਸ਼ਾ ਵਿਅਕਤੀ ਦੀ ਖਾਸ ਉਮਰ, ਵਿੱਤੀ ਟੀਚਿਆਂ ਅਤੇ ਜੋਖਮ ਲੈਣ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਅਨੁਸਾਰ ਹੋਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਇਕੁਇਟੀ ਵਿਕਾਸ ਦਾ ਅਧਾਰ ਬਣੀ ਰਹਿੰਦੀ ਹੈ।

ਲਗਾਤਾਰ ਚੱਲ ਰਹੇ ਖ਼ਬਰਾਂ ਦੇ ਚੱਕਰਾਂ ਅਤੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਸ਼ੋਰ ਦੇ ਯੁੱਗ ਵਿੱਚ, ਇੱਕ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਕੋਲ ਹੋਣ ਵਾਲੇ ਸਭ ਤੋਂ ਕੀਮਤੀ ਸਾਧਨ ਗੁੰਝਲਦਾਰ ਐਲਗੋਰਿਦਮ ਨਹੀਂ, ਸਗੋਂ ਸਬਰ ਅਤੇ ਇੱਕ ਦ੍ਰਿੜ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦਾ ਨਜ਼ਰੀਆ ਹਨ।

ਮੁੱਖ ਗੱਲਾਂ

• ਵਿਕਾਸ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦਿਓ: ਇਕੁਇਟੀ ਵੱਲ ਝੁਕਾਅ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਕਮਾਈ ਦੇ ਵਿਕਾਸ ਅਤੇ ਨਵੀਨਤਾ ਤੋਂ ਲਾਭ ਉਠਾਉਣ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਦਹਾਕਿਆਂ ਤੱਕ ਫਿਕਸਡ-ਇਨਕਮ ਰਿਟਰਨ ਨਾਲੋਂ ਤੇਜ਼ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।
• ਉਤਾਰ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਨੂੰ ਅਪਣਾਓ: ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਉਤਾਰ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਨੂੰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਤੋਂ ਬਾਹਰ ਨਿਕਲਣ ਦੇ ਕਾਰਨ ਵਜੋਂ ਨਹੀਂ, ਸਗੋਂ ਉੱਚੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਲਈ ਇੱਕ ਅਸਥਾਈ ਲੋੜ ਵਜੋਂ ਦੇਖੋ।
• ਮਾਰਕੀਟ ਟਾਈਮਿੰਗ ਤੋਂ ਬਚੋ: ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਚੱਕਰਾਂ ਦਾ ਅੰਦਾਜ਼ਾ ਲਗਾਉਣ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਕਰਨ ਨਾਲੋਂ ਲਗਾਤਾਰ ਨਿਵੇਸ਼ ਵਿੱਚ ਰਹਿਣਾ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵਧੇਰੇ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਮੁੱਖ ਸੁਧਾਰ ਵਾਲੇ ਦਿਨਾਂ ਨੂੰ ਗੁਆ ਦੇਣਾ ਦੌਲਤ ਨੂੰ ਘਟਾ ਸਕਦਾ ਹੈ।