Рупия завершила двухдневное ралли, установившись на уровне 94,60 к доллару США

Во вторник индийская рупия прервала свою недавнюю серию роста, закрывшись с небольшим снижением, несмотря на смягчение мировых цен на сырую нефть. Хотя деэскалация геополитической напряженности оказала поддержку, значительный отток иностранного капитала с внутреннего рынка акций помешал валюте сохранить восходящую динамику.

Рыночная динамика и волатильность

Национальная валюта столкнулась с волатильной сессией на межбанковском валютном рынке. Открывшись на отметке 94,69 к доллару США, рупия колебалась в диапазоне от 94,48 до 94,71, прежде чем окончательно зафиксироваться на уровне 94,60. Это снижение на 2 пайса прервало период активного восстановления, в ходе которого рупия выросла на 67 пайсов в пятницу и на 60 пайсов в понедельник. Несмотря на эту незначительную неудачу, валюта остается под давлением на фоне меняющихся глобальных макроэкономических условий.

Нефть и геополитические факторы

Одним из основных факторов недавнего укрепления рупии стало снижение напряженности на Ближнем Востоке. Потенциальное рамочное мирное соглашение между США и Ираном — которое должно быть официально подписано в Швейцарии делегацией США во главе с Джей Ди Вэнсом — принесло оптимизм на мировые рынки.

Ожидается, что этот дипломатический прогресс приведет к возобновлению судоходства через Ормузский пролив — критически важную энергетическую артерию. В результате фьючерсы на нефть марки Brent снизились на 1,68%, торгуясь на уровне 81,77 доллара за баррель. Для Индии, которая полагается на импорт почти в 90% своих потребностей в нефти, снижение цен на сырье служит значительным попутным ветром для рупии, сокращая расходы на импорт и уменьшая дефицит счета текущих операций.

Отток FII ограничивает внутренний рост

Хотя индийские фондовые индексы продемонстрировали устойчивость — индекс BSE Sensex вырос на 544,15 пункта до 76 808,48, а NSE Nifty поднялся на 135,25 пункта до 23 989,15 — валютный рынок был ослаблен институциональными продажами. Иностранные институциональные инвесторы (FII) остались чистыми продавцами, реализовав акции на сумму 749,18 крор рупий в течение сессии. Этот непрерывный отток иностранного капитала в доллар США стал основным сдерживающим фактором, ограничивающим возможности рупии извлечь выгоду из снижения цен на нефть.

Прогнозы экспертов и уровни поддержки

Рыночные аналитики сохраняют осторожный оптимизм в отношении краткосрочной траектории рупии, ожидая, что она будет торговаться в определенном диапазоне. Анудж Чоудхари, аналитик-исследователь в Mirae Asset ShareKhan, ожидает, что спотовая цена USD-INR будет колебаться в пределах 94,10–94,90.

Кроме того, Дилип Пармар из HDFC Securities предполагает наличие нисходящего тренда для USD-INR, указывая на то, что спотовые уровни могут стремиться к отметке 94,10. Однако он предупредил, что уровень 95,20, вероятно, станет ключевым уровнем сопротивления, что может ограничить любые резкие коррекционные движения стоимости валюты.

Основные выводы