ค่าเงินรูปีสิ้นสุดการพุ่งขึ้นต่อเนื่องสองวัน ปิดที่ 94.60 ต่อดอลลาร์สหรัฐ

ค่าเงินรูปีของอินเดียยุติช่วงขาขึ้นเมื่อวันอังคาร โดยปิดตัวลดลงเล็กน้อยแม้ว่าราคาน้ำมันดิบโลกจะปรับตัวลดลงก็ตาม แม้ว่าการลดความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์จะช่วยหนุนค่าเงิน แต่การไหลออกของเงินทุนต่างชาติจำนวนมากจากตลาดหุ้นในประเทศได้ขัดขวางไม่ให้ค่าเงินสามารถรักษาแรงส่งขาขึ้นไว้ได้

ความเคลื่อนไหวและความผันผวนของตลาด

สกุลเงินท้องถิ่นเผชิญกับความผันผวนในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศระหว่างธนาคาร หลังจากเปิดตลาดที่ 94.69 ต่อดอลลาร์สหรัฐ ค่าเงินรูปีได้แกว่งตัวอยู่ในช่วง 94.48 ถึง 94.71 ก่อนจะปิดตัวลงที่ 94.60 การลดลง 2 ไพเส (paise) นี้เป็นการหยุดช่วงการฟื้นตัวที่แข็งแกร่ง หลังจากที่ค่าเงินรูปีแข็งค่าขึ้น 67 ไพเส เมื่อวันศุกร์ และ 60 ไพเส เมื่อวันจันทร์ แม้จะมีการชะลอตัวเล็กน้อยนี้ แต่ค่าเงินยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจมหภาคโลก

ปัจจัยด้านน้ำมันดิบและภูมิรัฐศาสตร์

ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญที่ทำให้ค่าเงินรูปีแข็งค่าขึ้นในช่วงที่ผ่านมาคือการลดความตึงเครียดในเอเชียตะวันตก ข้อตกลงกรอบความร่วมมือเพื่อสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งมีกำหนดการลงนามอย่างเป็นทางการในสวิตเซอร์แลนด์โดยคณะผู้แทนสหรัฐฯ นำโดย JD Vance ได้สร้างความเชื่อมั่นให้กับตลาดโลก

ความคืบหน้าทางการทูตนี้คาดว่าจะนำไปสู่การเปิดช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz) ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งพลังงานที่สำคัญอีกครั้ง ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบ Brent ล่วงหน้าลดลง 1.68 เปอร์เซ็นต์ โดยซื้อขายอยู่ที่ 81.77 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล สำหรับอินเดียซึ่งต้องพึ่งพาการนำเข้าน้ำมันเกือบ 90 เปอร์เซ็นต์ของความต้องการใช้ทั้งหมด ราคาน้ำมันดิบที่ต่ำลงจึงเป็นปัจจัยหนุนสำคัญต่อค่าเงินรูปี เนื่องจากช่วยลดภาระค่าใช้จ่ายในการนำเข้าและช่วยลดการขาดดุลบัญชีเดินสะพัด

การไหลออกของ FII จำกัดการปรับตัวขึ้นในประเทศ

แม้ว่าดัชนีตลาดหุ้นอินเดียจะแสดงความแข็งแกร่ง โดย BSE Sensex ปรับตัวขึ้น 544.15 จุด สู่ระดับ 76,808.48 และ NSE Nifty เพิ่มขึ้น 135.25 จุด สู่ระดับ 23,989.15 แต่ตลาดอัตราแลกเปลี่ยนกลับถูกกดดันจากการขายของสถาบัน นักลงทุนสถาบันต่างชาติ (FIIs) ยังคงเป็นผู้ขายสุทธิ โดยมีการขายหุ้นมูลค่า 749.18 crore รูปี ในระหว่างช่วงการซื้อขาย การไหลออกอย่างต่อเนื่องของเงินทุนต่างชาติเข้าสู่ดอลลาร์สหรัฐได้กลายเป็นปัจจัยลบหลักที่จำกัดความสามารถของค่าเงินรูปีในการรับประโยชน์จากราคาน้ำมันที่ลดลง

มุมมองจากผู้เชี่ยวชาญและระดับแนวรับ

นักวิเคราะห์ตลาดส่วนใหญ่ยังคงมีมุมมองเชิงบวกอย่างระมัดระวังต่อทิศทางของค่าเงินรูปีในระยะสั้น โดยคาดว่าจะมีการซื้อขายภายในกรอบที่กำหนดไว้ Anuj Choudhary นักวิเคราะห์การวิจัยจาก Mirae Asset ShareKhan คาดการณ์ว่าราคา Spot ของ USD-INR จะผันผวนอยู่ระหว่าง 94.10 ถึง 94.90

นอกจากนี้ Dilip Parmar จาก HDFC Securities ยังชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มขาลงสำหรับ USD-INR โดยระบุว่าระดับราคา Spot อาจเคลื่อนตัวเข้าหาแนว 94.10 อย่างไรก็ตาม เขาได้เตือนว่าระดับ 95.20 คาดว่าจะทำหน้าที่เป็นแนวต้านสำคัญ ซึ่งอาจจำกัดการเคลื่อนไหวเพื่อปรับฐานอย่างรุนแรงของค่าเงินได้

สรุปประเด็นสำคัญ

• ค่าเงินรูปีปิดลบ 2 paise อยู่ที่ 94.60 สิ้นสุดการปรับตัวขึ้นต่อเนื่องเป็นเวลาสองวัน ซึ่งมีสาเหตุหลักมาจากการไหลออกของเงินทุนต่างชาติ (FII) จำนวน ₹749.18 crore
• ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่คลี่คลายลงและโอกาสในการบรรลุข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ได้ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับตัวลดลงสู่ $81.77 ซึ่งช่วยสนับสนุนค่าเงินรูปีในเชิงโครงสร้าง
• นักวิเคราะห์คาดการณ์กรอบการซื้อขายของ USD-INR ในระยะสั้นไว้ที่ระหว่าง 94.10 ถึง 95.20 โดยขึ้นอยู่กับราคาน้ำมันโลกและกระแสเงินทุนต่างชาติ