சார்லி மங்கரின் ஞானம்: கட்டுப்படுத்தக்கூடியவற்றைத் தற்காத்துக் கொள்வது ஏன் சந்தை கணிப்புகளை விடச் சிறந்தது

புகழ்பெற்ற முதலீட்டாளர் சார்லி மங்கர் ஒருமுறை இவ்வாறு கூறினார், "அலைகளுக்கு எதிராக என்னால் முடிந்தவரை சிறப்பாக நீந்த விரும்புகிறேன். நான் அலைகளைக் கணிக்க முயற்சிக்கவில்லை." இந்த ஆழமான நுண்ணறிவு, உலகளாவிய சந்தைகளின் கணிக்க முடியாத ஏற்ற இறக்கங்களையும், தனிப்பட்ட தொழில்முறை வளர்ச்சியையும் எவ்வாறு கையாள்வது என்பதற்கான ஒரு சிறந்த பாடமாகும்.

நிச்சயமற்ற தன்மையின் 'அலைகளைப்' புரிந்துகொள்ளுதல்

முதலீடு மற்றும் பொருளாதாரத்தின் சூழலில், "அலைகள்" என்பது எந்தவொரு தனிநபராலும் பாதிக்கவோ அல்லது கட்டுப்படுத்தவோ முடியாத மிகப்பெரிய வெளிப்புற சக்திகளைக் குறிக்கின்றன. திடீர் பொருளாதார மந்தநிலை, புவிசார் அரசியல் பதற்றங்கள், வட்டி விகித மாற்றங்கள் மற்றும் சந்தையின் அதீத உற்சாகம் போன்ற மேக்ரோ பொருளாதார மாற்றங்கள் இதில் அடங்கும்.

நவீன நிதித்துறையில் உள்ள ஒரு முக்கியமான தவறினை மங்கரின் தத்துவம் சுட்டிக்காட்டுகிறது: சந்தைச் சுழற்சியின் ஒவ்வொரு திருப்பத்தையும் முன்கூட்டியே கணிக்க முயற்சிப்பது. அனுபவம் வாய்ந்த பொருளாதார நிபுணர்கள் மற்றும் தொழில்முறை நிதி மேலாளர்கள் கூட சந்தையின் நகர்வுகளைத் துல்லியமாகக் கணிக்கத் தவறுவதை வரலாறு நிரூபிக்கிறது. இத்தகைய கணிக்க முடியாத "அலைகளைப்" பற்றித் தேவையில்லாமல் கவலைப்படுவதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் நீண்டகால அடிப்படை உண்மைகளைப் பின்பற்றுவதற்குப் பதிலாக, குறுகிய காலச் சந்தை மாற்றங்களுக்கு (short-term noise) எதிர்வினை ஆற்றும் வலையில் அடிக்கடி விழுகிறார்கள்.

'சிறப்பாக நீந்துவதற்கான' உத்தி

பயனற்ற கணிப்புகளுக்காகத் தனது அறிவுசார் மூலதனத்தை வீணாக்குவதற்குப் பதிலாக, அக ஒழுக்கத்தின் (internal discipline) மீது கவனம் செலுத்துமாறு மங்கர் பரிந்துரைத்தார். "சிறப்பாக நீந்துவது" என்பது ஒரு தனிநபரின் கட்டுப்பாட்டில் உள்ள மாறிகளில் (variables) மட்டுமே கவனம் செலுத்துவதைக் குறிக்கிறது. ஒரு வெற்றிகரமான முதலீட்டாளருக்கு, இதில் பல முக்கியத் தூண்கள் உள்ளன:

• தொடர்ச்சியான கற்றல்: வணிக மாதிரிகள் மற்றும் பொருளாதாரக் கட்டமைப்புகளைப் புரிந்துகொள்ள ஆழமான அறிவை வளர்த்துக் கொள்ளுதல்.
• தரமானத் தேர்வு: நிலையான போட்டி நன்மைகளைக் கொண்ட உயர்தர வணிகங்களில் முதலீடு செய்தல்.
• உணர்ச்சி ரீதியான ஒழுக்கம்: பயம் அல்லது பேராசை போன்ற உளவியல் ரீதியான தீவிர உணர்ச்சிகளால் தூண்டப்படும் அவசர முடிவுகளைத் தவிர்த்தல்.
• பொறுமை மற்றும் மீள்திறன்: நீண்டகாலப் பார்வையைத் தக்கவைத்துக் கொள்ளுதல் மற்றும் சந்தையில் அதிக ஏற்ற இறக்கங்கள் நிலவும் காலங்களில் நிதானமாக இருத்தல்.

இந்த உள் திறன்களை மேம்படுத்துவதன் மூலம், அலைகள் உள்ளே வந்தாலும் அல்லது வெளியே சென்றாலும், எந்தவொரு சந்தைச் சூழலுக்கும் ஒரு முதலீட்டாளர் தயாராக இருப்பார்.

பங்குச் சந்தைக்கு அப்பால் மங்கரின் கொள்கைகளைப் பயன்படுத்துதல்

மதிப்பு முதலீட்டு உலகில் இருந்து உருவானாலும், இந்தத் தத்துவம் வணிகத் தொழில் வல்லுநர்களுக்கும் தொழில்முனைவோர்களுக்கும் ஒரு காலத்தால் அழியாத வழிகாட்டியாகத் திகழ்கிறது. எந்தவொரு தொழில் அல்லது வணிக முயற்சியிலும், தொழில்துறை இடையூறுகள் அல்லது மாறிவரும் நுகர்வோர் மனப்பான்மை போன்ற வெளிப்புறச் சூழ்நிலைகள் பெரும்பாலும் ஒருவரின் நேரடித் கட்டுப்பாட்டிற்கு அப்பாற்பட்டவை.

வெற்றி என்பது இத்தகைய வெளிப்புறச் சூழ்நிலைகளை மாற்றுவது என்பது அரிது. மாறாக, அது ஒருவரின் சொந்தத் திறன்கள், மீள்தன்மை மற்றும் தகவமைப்புத் திறனை மேம்படுத்துவதைப் பொறுத்தது. கட்டுப்படுத்த முடியாதவற்றைத் தந்திரமாக கையாளவோ அல்லது கணிக்கவோ முயற்சிப்பதை நிறுத்திவிட்டு, அதற்குப் பதிலாக உங்கள் சொந்தச் செயல்பாடுகள் மற்றும் பகுத்தறிவுச் சிந்தனையை வலுப்படுத்துவதில் கவனம் செலுத்தும்போது, நிச்சயமற்ற தன்மையால் திணறுவதற்குப் பதிலாக, அதைச் சமாளிக்கும் ஆற்றலைப் பெறுகிறீர்கள்.

முக்கியக் கருத்துக்கள்

• தன்னியக்கத் திறனில் கவனம் செலுத்துங்கள்: வெளிப்புறச் சந்தை சக்திகளைக் (அவை கட்டுப்படுத்த முடியாதவை) கணிப்பதில் இருந்து உங்கள் ஆற்றலை மாற்றி, உங்கள் சொந்த முடிவெடுக்கும் திறன் மற்றும் தீர்ப்புத் திறனை மேம்படுத்துவதில் செலவிடுங்கள்.
• கணிப்புகளை விடத் தயாரிப்பிற்கு முன்னுரிமை கொடுங்கள்: முறையான இடர் மேலாண்மை மற்றும் உயர்தரச் சொத்துக்களின் அடிப்படையில் கட்டமைக்கப்பட்ட ஒரு மீள்தன்மை கொண்ட போர்ட்ஃபோலியோ, எந்தவொரு சந்தை நேரத் திட்டத்தை விடவும் மதிப்புமிக்கது.
• உள் திறனை வளர்த்துக் கொள்ளுங்கள்: நிலையான வெற்றி என்பது தொடர்ச்சியான செயல்பாடு, தொடர் கற்றல் மற்றும் ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு மத்தியிலும் கடைப்பிடிக்கப்படும் உணர்ச்சி ரீதியான ஒழுக்கம் ஆகியவற்றின் விளைவாகும்.